Doanh thu Trust Stamp tăng 22%, lỗ ròng phình thêm 27,29%

Doanh thu thuần được ghi nhận trong nửa đầu năm 2026 của Trust Stamp (IDAI) tăng 22% so với cùng kỳ năm trước, nhưng khoản lỗ ròng cũng phình thêm 27,29%. Doanh thu từ khách hàng ngân hàng Mỹ và nhà mạng viễn thông châu Phi tăng lên, trong khi chi phí vận hành tăng mạnh hơn đã kìm hãm đà cải thiện lợi nhuận.

Trust Stamp cho biết doanh thu thuần được ghi nhận trong 6 tháng kết thúc ngày 30/6/2026 đạt 1,66 triệu USD, tăng so với mức 1,36 triệu USD cùng kỳ năm trước. Công ty lý giải mức tăng này đến từ khách hàng ngân hàng nằm trong chỉ số Standard & Poor's 500 (S&P 500) và một nhà mạng viễn thông đa quốc gia hoạt động tại khu vực châu Phi.

Tuy nhiên mức tăng chi phí còn lớn hơn mức tăng doanh thu. Tổng chi phí vận hành cùng kỳ đạt 6,32 triệu USD, tăng 1,12 triệu USD so với mức 5,20 triệu USD của năm trước. Trong đó, 1,42 triệu USD được xếp vào nhóm chi phí phi tiền mặt.

Lỗ ròng của công ty đạt 4,93 triệu USD, tăng 27,29% so với mức 3,87 triệu USD cùng kỳ năm ngoái. Lỗ trên mỗi cổ phiếu cơ bản và pha loãng là 0,90 USD. Dù doanh thu ghi nhận có tăng, cấu trúc chi phí của Trust Stamp vẫn chưa đạt điểm hòa vốn.

Nguồn lực tài chính của công ty vẫn được duy trì ở mức nhất định. Tính đến ngày 30/6, tiền và các khoản tương đương tiền của Trust Stamp đạt 6,31 triệu USD, còn tài sản ngắn hạn đạt 8,14 triệu USD.

Trust Stamp công bố quy mô 'pipeline' khách hàng tiềm năng, bao gồm khách hàng hiện hữu tại Mỹ và châu Phi cùng các khách hàng tiềm năng giai đoạn 2026-2027 đang trong quá trình đàm phán tích cực, đạt 42,4 triệu USD. Theo tính toán chiết khấu nội bộ, doanh thu kỳ vọng từ pipeline này là 9,48 triệu USD. Công ty lưu ý đây chỉ là con số dự phóng do công ty đưa ra, chưa phải hợp đồng đã ký kết chính thức.

Khối lượng công việc liên quan đến nhà mạng viễn thông châu Phi cũng tăng thêm. Trust Stamp cho biết khối lượng công việc phát sinh thêm sau ngày 30/6 đạt 800.000 USD, nâng tổng số tiền đã lập hóa đơn và dự kiến lập hóa đơn lên 992.000 USD. Công ty cũng cho biết đang đàm phán 3 hợp đồng liên quan đến chính phủ Ghana.

Bên cạnh kết quả kinh doanh, Trust Stamp cũng công bố bước tiến vào một dự án mang tính chính sách. Trust Stamp Malta thông báo ngày 7/7 được chọn là đơn vị tham gia trực tiếp vào Dự án Quan trọng Chung châu Âu về Công nghệ Bán dẫn Tiên tiến (IPCEI AST) của Liên minh châu Âu (EU). Phương án hợp tác gồm hai nhánh: nền tảng nhận diện bán dẫn bảo mật và xử lý tín hiệu thần kinh có hỗ trợ của AI.

IPCEI là cơ chế để các nước thành viên EU cùng hỗ trợ phát triển các ngành công nghiệp và công nghệ chiến lược. Dự án AST lần này nhắm đến lĩnh vực công nghệ bán dẫn, và phương án hợp tác của Trust Stamp Malta được thiết kế để triển khai trong giai đoạn 2027-2032.

Công ty cho biết việc tham gia dự án này là cơ hội để mở rộng phạm vi ứng dụng công nghệ token hóa sinh trắc học, vốn kết hợp giữa nhận diện thiết bị và nhận diện con người. Tuy nhiên, quy mô tài trợ tổng thể của dự án IPCEI AST vẫn chưa được chốt cuối cùng, và cả hai phương án hợp tác đều còn phải trải qua thủ tục phê duyệt chính thức.

Trọng tâm của lần công bố này nằm ở hai điểm: kết quả kinh doanh có cải thiện và bước tiến vào dự án mang tính chính sách. Hướng đi kinh doanh kết hợp xác thực danh tính, token hóa sinh trắc học, mã hóa và giải pháp bảo mật dựa trên mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) đang mở rộng từ khách hàng ngân hàng Mỹ, nhà mạng viễn thông châu Phi cho tới dự án chính sách của châu Âu.

Dù vậy, cả pipeline khách hàng lẫn dự án mang tính chính sách đều chưa phải là con số doanh thu đã được xác nhận ngay lập tức. Một điểm cần lưu ý khác là chi phí vận hành 6,32 triệu USD và lỗ ròng 4,93 triệu USD trong nửa đầu năm vẫn lớn hơn doanh thu thuần ghi nhận 1,66 triệu USD.

Phản ứng từ cộng đồng công khai còn khá hạn chế. Trang IDAI trên nền tảng Stocktwits hiển thị điểm cảm xúc (sentiment) và khối lượng tin nhắn đều ở mức N/A. Chưa có xác nhận riêng cho thấy thông tin công bố nửa đầu năm này đã lan tỏa rõ rệt trong cộng đồng nhà đầu tư.

Trong buổi công bố báo cáo kinh doanh H1 2026 ngày 13/8/2026, Trust Stamp cho biết ít nhất 1 trong số 3 hợp đồng liên quan đến chính phủ Ghana có khả năng trở thành hợp đồng chính thức trong năm tài chính 2026. Cả hợp đồng này lẫn phương án hợp tác IPCEI AST đều còn các thủ tục tiếp theo cần hoàn tất.