OranjeBTC lên kế hoạch niêm yết ETF cổ phiếu ưu đãi Bitcoin(BTC) tại Brazil vào tháng 9

OranjeBTC (OBTC3), công ty ngân khố Bitcoin(BTC) tại Brazil, lên kế hoạch niêm yết ETF Digital Yield (DIGY11) trên sàn giao dịch B3 vào đầu tháng 9. Đây là quỹ đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi trong hệ sinh thái Bitcoin(BTC), không nắm giữ Bitcoin trực tiếp.

Theo LiveCoins đưa tin, OranjeBTC đã công bố kế hoạch ra mắt DIGY11. Thông tin này cũng được đăng tải trên WuBlockchain vào lúc 11:05 ngày 13/8 (giờ Việt Nam).

Tài sản ban đầu của DIGY11 gồm STRC của Strategy (MSTR) và SATA của Strive. Sản phẩm không đầu tư trực tiếp vào Bitcoin mà rót vốn vào cổ phiếu ưu đãi do các công ty đang nắm giữ Bitcoin phát hành.

OranjeBTC cho biết DIGY11 sẽ chia cổ tức hàng tháng bằng đồng real Brazil, có cơ chế phòng ngừa rủi ro tỷ giá và thanh khoản hàng ngày. Công ty ước tính mức chia cổ tức quy đổi theo năm, dựa trên điều kiện thị trường hiện tại, sẽ tương đương lãi suất CDI của Brazil cộng thêm 3-5 điểm phần trăm.

CDI là lãi suất tham chiếu ngắn hạn phổ biến trên thị trường tài chính Brazil. Việc DIGY11 lấy CDI làm mốc so sánh cho thấy sản phẩm này đặt trọng tâm vào dòng tiền và cơ chế chia cổ tức từ cổ phiếu ưu đãi, hơn là bám sát biến động giá Bitcoin.

Sản phẩm này khác về bản chất so với các ETF Bitcoin giao ngay. Nếu ETF giao ngay cho nhà đầu tư tiếp cận trực tiếp biến động giá Bitcoin, thì DIGY11 lại tập trung vào lợi suất và thanh khoản gắn với cổ phiếu ưu đãi của các doanh nghiệp theo đuổi chiến lược ngân khố Bitcoin.

Do tài sản đầu tư là cổ phiếu ưu đãi, các yếu tố tác động đến giá cũng phức tạp hơn. Ngoài giá Bitcoin, cơ cấu tài chính, chính sách cổ tức của tổ chức phát hành và thanh khoản giao dịch cổ phiếu ưu đãi đều có thể ảnh hưởng đến hiệu suất sản phẩm.

OranjeBTC hiện niêm yết trên sàn B3 của Brazil với mã OBTC3. Công ty xác định hai mảng hoạt động chính là dịch vụ giáo dục và đầu tư vốn cổ phần vào Bitcoin, đồng thời tự giới thiệu trên trang quan hệ nhà đầu tư là công ty đại chúng đầu tiên tại Mỹ Latinh chuyên về Bitcoin.

Điểm đáng chú ý với độc giả trong khu vực là mối liên hệ giữa Strive và Strategy (MSTR) qua các chiến lược ngân khố Bitcoin. Strive gần đây liên tục công bố lượng Bitcoin nắm giữ cùng chỉ số Bitcoin trên mỗi cổ phiếu. TokenPost từng đưa tin Strive đã giải thích lợi suất Bitcoin bằng tỷ lệ thay đổi Bitcoin trên mỗi cổ phiếu trong một giai đoạn nhất định.

TokenPost cũng đưa tin Strive đã mua thêm 147 Bitcoin(BTC) từ ngày 3 đến ngày 7 tháng 8, nâng tổng lượng nắm giữ lên 20.167 BTC. Diễn biến về lượng nắm giữ và cơ cấu vốn của các công ty ngân khố Bitcoin chính là nền tảng cho logic vận hành của các sản phẩm tài chính liên quan như DIGY11.

DIGY11 xác định STRC của Strategy và SATA của Strive là hai tài sản cốt lõi ban đầu. Cả hai đều không phải Bitcoin giao ngay, mà là cổ phiếu ưu đãi do các doanh nghiệp theo chiến lược ngân khố Bitcoin phát hành, nên được xem là trục chính trong cấu trúc sản phẩm.

Bình luận: cấu trúc này cho thấy DIGY11 không cạnh tranh trực tiếp với các ETF Bitcoin giao ngay, mà nhắm đến nhóm nhà đầu tư ưu tiên dòng tiền chia cổ tức ổn định hơn là biến động giá Bitcoin.

Với nhà đầu tư Brazil, điểm đáng chú ý là có thể tiếp cận sản phẩm chia cổ tức dựa trên cổ phiếu ưu đãi liên quan đến Bitcoin mà không cần trực tiếp lưu ký Bitcoin. Tuy nhiên, vì đây là cấu trúc đầu tư gián tiếp, DIGY11 khó có thể xem là sản phẩm bám sát giá như các ETF Bitcoin giao ngay.

Ngày niêm yết chính thức, tỷ trọng tài sản cuối cùng và mức phí quản lý của DIGY11 sẽ được xác nhận qua các công bố bổ sung tiếp theo.