Tăng 600% hậu tách khỏi GE, đơn hàng GE Vernova(GEV) vọt 88%

GE Vernova (GEV), công ty được General Electric tách ra niêm yết độc lập, ghi nhận giá trị đơn hàng quý 2/2026 tăng 88% so với cùng kỳ năm trước, khi nhu cầu thiết bị điện cho trung tâm dữ liệu AI tăng vọt. Kể từ khi tách khỏi General Electric, giá cổ phiếu GE Vernova đã tăng hơn 600%, dù mảng điện gió của công ty vẫn lỗ và kết quả kinh doanh chung còn nhiều điểm chưa như kỳ vọng.

Fortune đưa tin ngày 12 (giờ địa phương) rằng cổ phiếu GE Vernova đã tăng hơn 600% kể từ khi công ty tách khỏi General Electric và niêm yết riêng vào tháng 4/2024. Theo Fortune, động lực tăng giá không đến từ chip AI mà từ nhu cầu ngày càng lớn đối với trung tâm dữ liệu, lưới truyền tải điện và tua-bin khí.

Trong quý 2/2026, GE Vernova ghi nhận giá trị đơn hàng đạt 24,2 tỷ USD, tăng 88% so với cùng kỳ năm trước, còn tổng giá trị hợp đồng tồn đọng (backlog) lên tới 176 tỷ USD. Doanh thu quý này đạt 11,1 tỷ USD, tăng 22% so với cùng kỳ.

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của công ty đạt 5,5 tỷ USD, dòng tiền tự do đạt 5,1 tỷ USD. Backlog là phần giá trị hợp đồng đã ký nhưng chưa được ghi nhận vào doanh thu, phản ánh khối lượng công việc có thể chuyển thành doanh thu trong thời gian tới.

Scott Strazik, Tổng giám đốc điều hành (CEO) GE Vernova, cho biết trong tài liệu công bố kết quả kinh doanh quý 2 rằng “đơn hàng từ trung tâm dữ liệu tính từ đầu năm đã vượt 5 tỷ USD, cao hơn gấp đôi tổng số của cả năm 2025”. Phát biểu này cho thấy làn sóng mở rộng trung tâm dữ liệu đang trực tiếp chuyển thành đơn hàng thiết bị phát điện và truyền tải.

Cũng trong tài liệu này, GE Vernova dự báo tổng công suất hợp đồng thiết bị khí đốt sẽ vượt 125GW vào cuối năm. Công ty đặt mục tiêu nâng năng lực sản xuất tua-bin khí hàng năm từ 20GW năm 2026 lên 24GW vào năm 2028 và 30GW vào năm 2030.

GE Vernova hoạt động trong ba mảng chính: điện, điện gió và điện khí hóa. Theo báo cáo 10-K chính thức của công ty, hệ thống thiết bị đã lắp đặt của GE Vernova hiện tạo ra khoảng 25% sản lượng điện toàn cầu.

Cuộc đua hạ tầng AI đang lan rộng từ chip và máy chủ sang cả nguồn phát điện và lưới truyền tải. Trước đó, TokenPost từng đưa tin về làn sóng xin cấp điện tăng vọt cho trung tâm dữ liệu tại Texas, cho thấy áp lực mà việc mở rộng hạ tầng tính toán đang đặt lên hệ thống cung cấp điện.

Tuy nhiên, thị trường có phản ứng trái chiều với kết quả kinh doanh quý 2. Reuters đưa tin ngày 22 tháng 7 rằng cổ phiếu GE Vernova giảm 5,8% sau khi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh thấp hơn dự báo của thị trường, trong khi khoản lỗ ở mảng điện gió tiếp tục nới rộng.

Khoản lỗ EBITDA của mảng điện gió trong quý là 275 triệu USD, tăng 110 triệu USD so với mức 165 triệu USD của một năm trước. Dù đơn hàng và doanh thu đều tăng, mức sinh lời giữa các mảng kinh doanh của GE Vernova chưa cải thiện đồng đều.

Trong tài liệu kết quả kinh doanh quý 2 công bố ngày 22 tháng 7, GE Vernova nâng dự báo doanh thu năm 2026 lên khoảng 45,5-46,5 tỷ USD. Công ty cũng dự báo chi phí thuế quan cả năm ở mức 100-200 triệu USD.

Mối quan hệ giữa GE Vernova và Nvidia (NVDA) cần được nhìn nhận tách bạch. GE Vernova cho biết sẽ cung cấp công nghệ trạm biến áp không sử dụng khí lưu huỳnh hexaflorua cho dự án Campus AI tại Pháp, dự án có sự tham gia của Nvidia, Bpifrance (Ngân hàng Đầu tư công Pháp), MGX và Mistral AI.

Fortune có đề cập đến quan hệ hợp tác nghiên cứu và phát triển trực tiếp giữa Nvidia và GE Vernova, nhưng theo các công bố chính thức của GE Vernova, phạm vi hợp tác được xác nhận chỉ dừng ở việc cung cấp hạ tầng điện cho dự án Campus AI. Một quan hệ hợp tác R&D trực tiếp giữa hai công ty chưa được xác nhận trong tài liệu chính thức.

Hồi tháng 5, Blue Energy công bố hợp tác với GE Vernova để triển khai dự án kết hợp điện khí và điện hạt nhân công suất 2,5GW tại bang Texas, Mỹ. Dự án dự kiến sử dụng lò phản ứng module nhỏ BWRX-300 cùng hai tua-bin khí model 7HA.02 của GE Vernova. Blue Energy đặt mục tiêu khởi công phần hạ tầng ban đầu vào năm 2026 và đưa ra quyết định đầu tư cuối cùng vào năm 2027.

Tính đến thời điểm đóng cửa phiên giao dịch ngày 12 theo giờ Hàn Quốc, cổ phiếu GE Vernova ở mức 1.011,88 USD, thấp hơn 15,39% so với mức đỉnh 52 tuần 1.195,94 USD lập ngày 6 tháng 7.