Lãi ròng 258,6 tỷ won: Daishin Securities vượt dự báo thị trường quý II

Daishin Securities (003540) ghi nhận lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 258,6 tỷ won trong quý II, vượt dự báo của thị trường nhờ khoản lãi đánh giá lại chứng khoán nắm giữ tăng mạnh.

Công ty chứng khoán NH Investment & Securities cho biết trong báo cáo ngày 12 rằng vẫn giữ khuyến nghị “mua” đối với cổ phiếu Daishin Securities, cùng giá mục tiêu 40.000 won. Theo báo cáo, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ trong quý II của Daishin Securities cao hơn đáng kể so với dự báo thị trường được tổng hợp ngay trước thời điểm công bố kết quả kinh doanh.

Chuyên gia phân tích Yoon Yoo-dong (윤유동) của NH Investment & Securities nhận định “kết quả này chủ yếu đến từ việc lãi đánh giá lại các khoản chứng khoán nắm giữ tăng mạnh”, đồng thời cho biết “dư địa mở rộng thêm lãi đánh giá lại trong quý III sẽ bị hạn chế do thị trường chứng khoán điều chỉnh”. Theo ông, kết quả kinh doanh quý này phản ánh cả nguồn thu từ hoạt động kinh doanh cốt lõi diễn ra thường xuyên lẫn khoản lãi phát sinh từ biến động giá trị tài sản nắm giữ.

Lãi đánh giá lại chứng khoán là khoản lợi nhuận được ghi nhận trên sổ sách khi giá trị cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản tài chính khác mà công ty chứng khoán nắm giữ tăng lên. Vì khoản này biến động theo giá tài sản, nên cần được nhìn nhận tách biệt với các nguồn thu ổn định như phí môi giới giao dịch.

Trước đó, Daishin Securities cho biết lợi nhuận hoạt động hợp nhất quý II đạt 359,9 tỷ won, tăng 165,2% so với cùng kỳ năm trước. Theo số liệu tạm tính, doanh thu đạt 2.550,4 tỷ won, lợi nhuận trước thuế đạt 320,7 tỷ won và lợi nhuận ròng đạt 257,8 tỷ won.

Công ty cho biết kết quả kinh doanh cải thiện nhờ phí ủy thác giao dịch và thu nhập từ cho vay ký quỹ tăng theo đà sôi động của thị trường chứng khoán, cùng với lãi đánh giá lại chứng khoán nắm giữ tăng và sự tăng trưởng của các công ty thành viên. Đây là kết quả tổng hợp từ giá trị giao dịch tăng và hiệu quả vận hành tài sản.

Xét theo từng mảng kinh doanh, doanh thu từ môi giới (brokerage) tăng 194% so với cùng kỳ năm trước. Đây là mảng kinh doanh trung gian cho các giao dịch mua bán cổ phiếu của nhà đầu tư và thu phí, nên biến động của giá trị giao dịch có tác động trực tiếp đến doanh thu.

Thị phần của công ty giảm nhẹ, nhưng NH Investment & Securities cho biết đã có xu hướng phục hồi từ tháng 8. Tuy nhiên, báo cáo cũng hạ dự báo giá trị giao dịch bình quân ngày của toàn thị trường trong nửa cuối năm xuống còn 77.000 tỷ won, cho thấy khả năng doanh thu môi giới sẽ chững lại.

Doanh thu mảng quản lý tài sản (WM) tăng 26% nhờ doanh số bán các quỹ mục tiêu chuyển đổi tăng tốt. Số khách hàng sở hữu tài sản từ 100 triệu won trở lên tăng từ 73.000 người trong quý I lên 98.000 người trong quý II.

Doanh thu mảng ngân hàng đầu tư (IB) tăng khoảng 47% nhờ nhận được các hợp đồng thu xếp tài chính dự án (PF) bất động sản. Cả ba mảng môi giới, quản lý tài sản và ngân hàng đầu tư đều tăng trưởng, cho thấy các mảng kinh doanh ngoài lãi đánh giá lại chứng khoán cũng góp phần củng cố kết quả kinh doanh.

Chính sách hoàn trả cổ đông cũng là nội dung được báo cáo đánh giá. Daishin Securities công bố kế hoạch chi trả cổ tức tối thiểu 1.200 won/cổ phiếu, cùng khoản cổ tức miễn thuế tối đa 400 tỷ won sử dụng từ vốn dự trữ.

Công ty cũng công bố kế hoạch xử lý và tiêu hủy cổ phiếu quỹ đang nắm giữ, bao gồm tiêu hủy khoảng 9,32 triệu cổ phiếu phổ thông. Daishin Securities đặt mục tiêu đạt tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) hợp nhất 10% vào năm 2030.

Trong báo cáo ngày 12, chuyên gia Yoon Yoo-dong của NH Investment & Securities đánh giá “Daishin Securities đã mở rộng vốn chủ sở hữu trong vài năm qua, và mạng lưới công ty tài chính thành viên đa dạng cùng mục tiêu được chỉ định là công ty chứng khoán đầu tư quy mô lớn (IB siêu lớn) và được cấp phép phát hành kỳ phiếu vào năm 2028 có thể trở thành biến số cho kết quả kinh doanh dài hạn”.

NH Investment & Securities đánh giá khoản lợi nhuận mang tính một lần trong quý II đã phần nào bù đắp áp lực từ đợt điều chỉnh của thị trường chứng khoán, nhưng dự báo dư địa mở rộng thêm lãi đánh giá lại trong quý III sẽ bị giới hạn. Daishin Securities cho biết sẽ tiếp tục thúc đẩy mở rộng hoạt động kinh doanh, hướng tới mục tiêu được chỉ định là IB siêu lớn và được cấp phép phát hành kỳ phiếu vào năm 2028.