Cổ phiếu dưới 30%, trái phiếu chính phủ quanh 70%: Daishin ra quỹ chuyển đổi mục tiêu số 4

Daishin Asset Management (대신자산운용) vừa ra mắt quỹ chuyển đổi mục tiêu số 4, kết hợp cổ phiếu các doanh nghiệp tiêu biểu và cổ tức cao trong nước với trái phiếu chính phủ. Tỷ trọng cổ phiếu và tài sản liên quan được giới hạn ở mức dưới 30%, trong khi trái phiếu chính phủ chiếm khoảng 70% danh mục.

Theo Asia Economy đưa tin ngày 12 (giờ Hàn Quốc), công ty con của Daishin Securities (대신증권) này cho biết đã chính thức ra mắt sản phẩm mang tên “Quỹ ủy thác đầu tư chứng khoán chuyển đổi mục tiêu Doanh nghiệp tiêu biểu và Cổ tức cao Daishin số 4” vào ngày 12. Thời gian phân phối quỹ kéo dài đến hết ngày 21 cùng tháng.

Đây là quỹ hỗn hợp trái phiếu, đầu tư vào các chủ đề triển vọng của thị trường chứng khoán trong nước nửa cuối năm cùng xu hướng mở rộng cổ tức và hoàn trả cổ đông, song song với việc nắm giữ trái phiếu chính phủ. Sản phẩm kết hợp cả cổ phiếu và trái phiếu trong cùng một quỹ, nhưng đặt giới hạn tỷ trọng cổ phiếu ở mức thấp để giảm biến động.

Ở phần cổ phiếu, quỹ chọn lọc các doanh nghiệp đầu ngành dựa trên xu hướng công nghệ và kinh tế toàn cầu cũng như bối cảnh ngành trong nước. Tiêu chí lựa chọn gồm △doanh nghiệp có triển vọng cải thiện lợi nhuận và cơ cấu doanh thu ổn định △doanh nghiệp có tỷ suất cổ tức cao hoặc kỳ vọng mở rộng hoàn trả cho cổ đông.

Tỷ trọng cổ phiếu và tài sản liên quan được giới hạn ở mức dưới 30%. Phần tài sản còn lại được đầu tư khoảng 70% vào trái phiếu chính phủ các kỳ hạn 3 năm, 5 năm và 10 năm.

Ở phần trái phiếu, quỹ điều chỉnh tỷ trọng trái phiếu chính phủ ngắn hạn và dài hạn theo diễn biến thị trường, đồng thời sử dụng chiến lược mua bán phân kỳ để quản lý rủi ro biến động giá.

Mức giá mục tiêu của quỹ là 1.060 won, tương đương lợi suất khoảng 6% trước thuế sau khi trừ phí quản lý. Khi đạt mức giá mục tiêu, quỹ sẽ chuyển chiến lược vận hành sang tập trung vào trái phiếu ngắn hạn trong nước và tài sản có tính thanh khoản cao, sau 5 ngày giao dịch.

Quỹ chuyển đổi mục tiêu là sản phẩm thay đổi cơ cấu tài sản khi đạt mức giá chuẩn được ấn định trước. Thông thường, trước khi đạt mục tiêu, quỹ vận hành song song với các tài sản tìm kiếm lợi nhuận, còn sau đó tỷ trọng tài sản có biến động thấp hơn sẽ được nâng lên.

Tuy nhiên, mức giá mục tiêu không phải là con số đảm bảo lợi nhuận. Kết quả thực tế và thời điểm đạt mục tiêu có thể thay đổi tùy theo diễn biến giá cổ phiếu nắm giữ, trái phiếu chính phủ và lãi suất.

Lee Jae-woo (이재우), Giám đốc điều hành (Managing Director) tại Daishin Asset Management, cho biết trong phát biểu được Asia Economy dẫn lại ngày 12 rằng “dựa trên kinh nghiệm vận hành quỹ chuyển đổi mục tiêu tích lũy được từ trước đến nay, chúng tôi đã xây dựng danh mục phù hợp với tình hình thị trường” và “do đợt điều chỉnh gần đây của thị trường chứng khoán trong nước khiến sức hấp dẫn đầu tư của các doanh nghiệp lớn tăng lên, chúng tôi kỳ vọng vào kết quả khả quan hơn”. Bình luận: phát biểu này cho thấy công ty quản lý quỹ đặt kỳ vọng vào cơ hội định giá hấp dẫn hơn sau nhịp điều chỉnh của thị trường, song kết quả thực tế vẫn phụ thuộc vào diễn biến giá các tài sản trong danh mục. Quỹ này được phân phối đến hết ngày 21.