Apple(AAPL) giảm 1,53% sau khi Jefferies hạ khuyến nghị, Bloomberg nói lộ trình chưa đổi

Cổ phiếu Apple(AAPL) giảm 1,53% xuống còn 308,26 USD khi đóng cửa phiên giao dịch ngày 10 (giờ địa phương) tại thị trường New York, sau khi ngân hàng đầu tư Jefferies hạ khuyến nghị đối với cổ phiếu này. Mức giảm của Apple lớn hơn so với chỉ số Nasdaq trong cùng phiên.

Chỉ số Nasdaq đóng cửa phiên giảm 0,32%, còn 26.605,36 điểm. Hãng tin Hankyung (한국경제) đưa tin Apple suy yếu sau khi Jefferies gần như đưa ra khuyến nghị bán, đồng thời hạ giá mục tiêu khoảng 8%.

Jefferies hạ khuyến nghị đầu tư đối với Apple từ mức "giữ" xuống "kém khả quan hơn thị trường". Giá mục tiêu cũng được điều chỉnh giảm từ 285,56 USD xuống 263,66 USD, tương đương mức giảm 21,90 USD.

Đợt giảm giá lần này diễn ra ngay sau khi Jefferies hạ khuyến nghị đầu tư và giá mục tiêu đối với Apple, tiếp nối bài viết trước đó của TokenPost về dự đoán kế hoạch sản xuất iPhone toàn kính kỷ niệm 20 năm, dựa trên kết quả kiểm tra chuỗi cung ứng.

Trong báo cáo công bố ngày 10, Jefferies nhận định Apple đã từ bỏ kế hoạch iPhone toàn kính vốn được chuẩn bị ra mắt vào năm 2027. Ngân hàng này dẫn tỷ lệ sản xuất đạt chuẩn thấp và áp lực chi phí linh kiện làm căn cứ cho nhận định trên.

Phương pháp kiểm tra chuỗi cung ứng dựa trên đơn đặt hàng linh kiện và mức độ vận hành dây chuyền sản xuất để suy đoán kế hoạch sản xuất của nhà sản xuất thành phẩm. Cách tiếp cận này có thể phát hiện thay đổi trước khi có công bố chính thức, nhưng khó xác định chắc chắn nguyên nhân điều chỉnh đơn hàng cũng như cấu hình sản phẩm cuối cùng.

Theo Jefferies, iPhone toàn kính được thiết kế như một mẫu cao cấp đánh dấu 20 năm ra mắt iPhone, với giá bán bình quân ước tính khoảng 2.060 USD. Trong khi đó, mẫu iPhone màn hình gập được cho là có giá từ 2.199 USD trở lên, cho thấy đây là dòng sản phẩm nhắm tới phân khúc cao cấp hơn là thị trường đại chúng.

Chi phí linh kiện tăng cũng được xem là yếu tố gây áp lực lên biên lợi nhuận. Jefferies cho rằng nếu doanh số các sản phẩm giá cao không đủ lớn, Apple có thể khó bù đắp phần chi phí tăng thêm từ linh kiện, đặc biệt là bộ nhớ.

Sau khi thị trường đóng cửa, xuất hiện thông tin trái ngược với nhận định dự án bị dừng lại. Bloomberg đưa tin lộ trình phát triển sản phẩm của Apple vẫn được duy trì như kế hoạch.

Hai phân tích đưa ra kết luận khác nhau về việc dự án iPhone toàn kính có tiếp tục hay không. Jefferies dựa trên kết quả kiểm tra chuỗi cung ứng để cho rằng kế hoạch sản xuất đã dừng lại, trong khi Bloomberg cho biết lộ trình sản phẩm nhìn chung không bị gián đoạn.

"Kém khả quan hơn thị trường" là đánh giá của công ty chứng khoán cho rằng lợi suất của cổ phiếu sẽ thấp hơn so với thị trường chung. Giá mục tiêu cũng chỉ là con số dự phóng dựa trên kết quả kinh doanh và điều kiện hoạt động của doanh nghiệp, không phải mức giá chắc chắn sẽ đạt được.

Đánh giá của thị trường đối với Apple hiện phản ánh đồng thời nhu cầu thay iPhone, tốc độ ra mắt tính năng trí tuệ nhân tạo và áp lực giá bộ nhớ. Jefferies nhấn mạnh áp lực biên lợi nhuận do chi phí linh kiện tăng, trong khi Bloomberg không đồng tình với cách diễn giải rằng lộ trình sản phẩm bị lung lay.

Vấn đề lần này cũng có liên hệ tới chuỗi cung ứng bán dẫn, màn hình và linh kiện tại Hàn Quốc. Tuy nhiên, mức độ ảnh hưởng cụ thể đối với các doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng này chỉ có thể đánh giá rõ sau khi đơn hàng thực tế và cấu hình sản phẩm của Apple được xác nhận.

Hiện Apple chưa công bố chính thức lịch ra mắt cũng như thông số chi tiết của iPhone toàn kính. Ở thời điểm hiện tại, phân tích chuỗi cung ứng của Jefferies và thông tin về lộ trình phát triển do Bloomberg đưa ra vẫn đang trái chiều nhau.