Circle(CRCL) bị Morgan Stanley hạ mục tiêu 64% xuống 38 USD

Morgan Stanley đã hạ giá mục tiêu của Circle(CRCL) từ 106 USD (khoảng 153.000 won) xuống 38 USD (khoảng 55.000 won), tương đương giảm 64%, đồng thời điều chỉnh khuyến nghị đầu tư từ “trung lập” xuống “giảm tỷ trọng”.

Wall St Engine đưa tin ngày 3 rằng James Faucette (James Faucette), nhà phân tích của Morgan Stanley, đã hạ giá mục tiêu và khuyến nghị do quy mô USD Coin(USDC) suy giảm, làm lộ rõ mức độ nhạy cảm của Circle với doanh thu từ tài sản dự trữ. Nhận định này phản ánh khả năng cơ cấu doanh thu của công ty có thể nghiêng nhiều hơn sang mảng doanh thu giao dịch có biên lợi nhuận thấp.

Morgan Stanley đã giảm giả định về quy mô USDC trong năm 2027 và 2028 lần lượt khoảng 33% và 44%. Theo đó, dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu theo chuẩn kế toán GAAP thấp hơn kỳ vọng thị trường lần lượt khoảng 3% và 20%.

Faucette đánh giá các quỹ thị trường tiền tệ được token hóa và sản phẩm tiền gửi đang gây áp lực lên số dư USDC cũng như tỷ lệ phí. Khối lượng giao dịch bình quân ngày của thanh toán tác nhân được đưa ra ở mức 41.900 USD (khoảng 60,4 triệu won), còn giá trị giao dịch bình quân khoảng 0,24 USD (khoảng 346 won).