Nợ ký quỹ Mỹ lên 1,53 nghìn tỷ USD, cảnh báo biến động gia tăng

Nợ ký quỹ tại các tài khoản chứng khoán Mỹ đã lập kỷ lục mới ở mức 1,53 nghìn tỷ USD (khoảng 2.142 nghìn tỷ won) trong tháng 6, trong khi số dư tín dụng ròng giảm xuống mức thấp nhất lịch sử. Diễn biến này làm gia tăng cảnh báo rằng việc nhà đầu tư phụ thuộc nhiều hơn vào đòn bẩy có thể khuếch đại biến động của các tài sản rủi ro.

Người có ảnh hưởng trong lĩnh vực tài sản số Phyrex (Phyrex) cho biết trong một bài đăng trên X rằng số dư tín dụng ròng tại các tài khoản công ty chứng khoán Mỹ đã giảm khoảng 70 tỷ USD (khoảng 98 nghìn tỷ won) trong tháng 6, xuống âm 1,061 nghìn tỷ USD (khoảng 1.485 nghìn tỷ won). Cùng kỳ, nợ ký quỹ tăng khoảng 86 tỷ USD (khoảng 120 nghìn tỷ won) lên 1,53 nghìn tỷ USD, tăng tháng thứ ba liên tiếp và tiếp tục phá kỷ lục.

Sự suy giảm của số dư tín dụng ròng được hiểu là lớp đệm tiền mặt của nhà đầu tư đang mỏng đi, trong khi việc nắm giữ cổ phiếu ngày càng dựa nhiều hơn vào vốn vay. Khi thị trường chứng khoán đi lên, giá trị tài sản ròng trong tài khoản tăng có thể mở thêm hạn mức vay, qua đó tạo lực mua mới. Tuy nhiên, nếu xu hướng đảo chiều sang giảm, áp lực ký quỹ có thể buộc nhà đầu tư nộp thêm tiền mặt hoặc bán cổ phiếu.

Phyrex đánh giá thị trường chứng khoán Mỹ đang đồng thời đối mặt với định giá cao và môi trường vay ký quỹ cao. Nếu dòng tiền mới chậm lại, các vị thế sử dụng đòn bẩy có thể khiến biến động thị trường tăng mạnh hơn.

Trọng tâm trong thời gian tới sẽ là liệu dòng vốn vào chứng khoán Mỹ có đủ duy trì đà tăng hay không. Trong bối cảnh nợ ký quỹ ở mức kỷ lục, giới đầu tư tiền mã hóa và tài sản rủi ro cũng sẽ theo dõi sát nguy cơ biến động lan rộng từ thị trường cổ phiếu.