Quỹ phòng hộ Phố Wall ồ ạt rút khỏi cổ phiếu AI, nguy cơ lan sang thị trường tiền mã hóa và AI coin

Theo Reuters đưa tin ngày 13 (giờ địa phương), các *헤지펀드 월가*, tức quỹ phòng hộ Phố Wall, đang giảm mạnh tỷ trọng cổ phiếu công nghệ Mỹ. Động thái này không chỉ khiến đà tăng của nhóm cổ phiếu hưởng lợi từ *AI* chững lại, mà còn làm dấy lên lo ngại áp lực điều chỉnh có thể lan rộng sang các *tài sản rủi ro cao* như *tiền mã hóa*, đặc biệt là nhóm *AI coin*.

Dữ liệu *프라임 브로커리지* của *골드만삭스(GS)* cho thấy trong 8 tuần gần đây, các *헤지펀드* đã bán ròng cổ phiếu công nghệ Mỹ tới 6 tuần. Tính chung 8 tuần, mức giảm *익스포저* (tỷ trọng tiếp xúc rủi ro) với cổ phiếu công nghệ là lớn nhất trong ít nhất 10 năm, thậm chí tốc độ rút vốn còn nhanh hơn giai đoạn *thị trường giá xuống* năm 2022. Cả ba mảng chính gồm phần mềm, bán dẫn và phần cứng đều nằm trong diện bị bán mạnh, khiến công nghệ trở thành nhóm bị xả nhiều nhất trong số các ngành tại thị trường Mỹ tuần trước.

Theo Reuters, *순익스포저* (vị thế ròng) của *헤지펀드* đối với cổ phiếu công nghệ Mỹ hiện chỉ còn quanh 15,5% so với tổng danh mục cổ phiếu Mỹ. Con số này thấp hơn gần 10 điểm phần trăm so với cách đây hơn một tháng, đồng thời là mức đáy kể từ tháng 2 năm 2026. Phần lớn vị thế tích lũy từ đầu năm đến nay đã bị xóa bỏ.

Giới phân tích đánh giá đây không chỉ là hoạt động chốt lời thông thường sau nhịp tăng nóng nhờ kỳ vọng *AI*. Kỳ vọng về *trí tuệ nhân tạo* vẫn cao, nhưng ngày càng nhiều ý kiến cảnh báo *định giá AI* đã chạy quá xa so với nền tảng lợi nhuận thực tế. Đặc biệt, câu hỏi lớn nằm ở chỗ liệu làn sóng đầu tư vào *trung tâm dữ liệu* và nhu cầu *chip bán dẫn* có thực sự chuyển hóa thành tăng trưởng lợi nhuận bền vững hay không. Trong bối cảnh đó, nhiều tổ chức đầu tư lựa chọn giảm rủi ro, cơ cấu lại danh mục thay vì tiếp tục đặt cược quá lớn vào nhóm công nghệ.

Song song với việc bán ra cổ phiếu công nghệ, các *헤지펀드* cũng được cho là đã gia tăng mạnh các vị thế “bán khống” hoặc phòng hộ trên diện rộng, đưa mức độ đặt cược vào kịch bản suy yếu của thị trường chung lên ngưỡng cao nhất trong vòng 10 năm. Điều này cho thấy tâm lý thận trọng đang bao trùm lên toàn bộ nhóm *tài sản rủi ro* chứ không chỉ riêng cổ phiếu công nghệ.

Nếu xu hướng này tiếp diễn, thị trường *tiền mã hóa* nhiều khả năng sẽ chịu tác động đáng kể. Không chỉ *Bitcoin(BTC)* và *Ethereum(ETH)*, những loại tài sản có tính đại diện cao, mà nhóm *coin AI*, *hạ tầng* và *agent* vốn biến động mạnh còn có nguy cơ phản ứng nhạy hơn trước làn sóng giảm rủi ro. Một số mã như *니어프로토콜(NEAR)*, *타오(Bittensor·TAO)*, *렌더(RENDER)*, *인공초지능연합(FET)* được giới phân tích xếp vào diện dễ chịu áp lực kiểm định lại các vùng *hỗ trợ kỹ thuật* quan trọng trong kịch bản thanh khoản thị trường bị co hẹp.

“bình luận” Trong bối cảnh *AI* và *tiền mã hóa* đã cùng nhau dẫn dắt chu kỳ tăng giá gần đây, việc *헤지펀드 월가* đồng loạt thu hẹp *익스포저* với cổ phiếu công nghệ là tín hiệu cho thấy khẩu vị rủi ro của tổ chức đang thay đổi. Điều này có thể khiến dòng vốn trên thị trường *crypto* trở nên thất thường hơn, đặc biệt với các *coin AI* vốn phụ thuộc mạnh vào kỳ vọng hơn là dòng tiền và lợi nhuận hiện hữu.

Nhìn tổng thể, làn sóng bán ra cổ phiếu công nghệ lần này không chỉ đơn thuần là động tác tái cân bằng danh mục của Phố Wall. Đây còn là lời nhắc nhở về *rủi ro định giá* đối với cả *tài sản AI* trên thị trường cổ phiếu lẫn *tiền mã hóa* liên quan đến AI. Trong giai đoạn tới, nhà đầu tư cần theo dõi sát diễn biến *thanh khoản*, cấu trúc dòng tiền tổ chức và chuẩn bị cho kịch bản biến động gia tăng ở cả hai thị trường khi kỳ vọng và hiện thực tiếp tục được “định giá lại”.