Giá dầu hạ nhiệt, Bitcoin(BTC) bật lại mốc 70.000 USD nhưng rủi ro vĩ mô vẫn bủa vây

Bitcoin(BTC) bật tăng trở lại lên quanh mốc 70.000 USD khi *giá dầu* hạ nhiệt sau cú sốc địa chính trị tại eo biển Hormuz. Sự phối hợp giữa các cường quốc nhằm đảm bảo *nguồn cung năng lượng* và an toàn hàng hải đã phần nào xoa dịu lo ngại về “cú sốc năng lượng” từng đè nặng lên nhóm tài sản rủi ro, trong đó có *tiền mã hóa*.

Theo dữ liệu từ CoinDesk đưa tin ngày 20 (giờ địa phương), *Bitcoin(BTC)* có thời điểm tăng lên khoảng 70.800 USD (tương đương khoảng 1,06 tỷ đồng), nhích hơn 1% trong 24 giờ và phục hồi rõ rệt so với vùng đáy dưới 68.900 USD (khoảng 1,03 tỷ đồng) ghi nhận đêm trước đó. Trái lại, các *altcoin* lớn như *Ethereum(ETH)*, *Ripple(XRP)*, *Solana(SOL)* chỉ tăng dưới 1%, cho thấy lực bật yếu hơn so với Bitcoin(BTC) trong nhịp hồi hiện tại.

Giới phân tích nhận định đợt hồi của *Bitcoin(BTC)* gắn trực tiếp với nhịp điều chỉnh của *giá dầu*. Hợp đồng tương lai dầu thô Tây Texas (WTI) giảm khoảng 2% xuống quanh 93,80 USD/thùng (khoảng 1,4 triệu đồng), trong khi dầu Brent cũng lùi tương tự. Động lực chính đến từ thông điệp “hợp tác đảm bảo ổn định” của Anh, Pháp, Đức, Ý, Hà Lan, Nhật… khi các nước này tuyên bố sẽ phối hợp áp dụng biện pháp bình ổn *thị trường năng lượng* và bảo vệ tuyến vận tải dầu qua eo biển Hormuz.

Trong tuyên bố chung do văn phòng Thủ tướng Anh Keir Starmer công bố ngày 20 (giờ địa phương), các nhà lãnh đạo phương Tây đồng loạt lên án các cuộc tấn công của Iran và kêu gọi chấm dứt ngay lập tức. Eo biển Hormuz vốn là điểm “thắt cổ chai” quan trọng nhất của vận tải dầu toàn cầu, nên bất kỳ leo thang quân sự nào tại khu vực này cũng có thể nhanh chóng thổi bùng biến động *giá dầu* và kỳ vọng lạm phát, qua đó làm rung lắc khẩu vị rủi ro của thị trường tài chính, bao gồm cả *thị trường tiền mã hóa*.

bình luận: Việc *Bitcoin(BTC)* phản ứng gần như tức thời với diễn biến tại Hormuz cho thấy tài sản này đang ngày càng được “định giá” theo các biến số vĩ mô giống như chứng khoán và hàng hóa, thay vì chỉ phụ thuộc vào câu chuyện nội tại trong ngành crypto.

Tác động giảm *giá dầu* còn được củng cố bởi tín hiệu “hạ nhiệt” từ Washington. Theo CoinDesk đưa tin ngày 20 tháng 12 (giờ địa phương), Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cho biết Mỹ có thể sớm gỡ bỏ một phần lệnh trừng phạt với các tàu chở dầu Iran, đồng thời không loại trừ khả năng mở kho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược (SPR) để bổ sung nguồn cung. Những phát biểu này được thị trường coi như lớp “vùng đệm” mới cho phía cung, khiến kịch bản cú sốc nguồn cung nghiêm trọng trở nên bớt cấp bách.

Dù vậy, giới đầu tư vẫn tỏ ra thận trọng với triển vọng *giá dầu*. Xung đột quân sự tại Trung Đông chưa có dấu hiệu hạ nhiệt, trong khi WTI vẫn giao dịch trên vùng 92 USD/thùng – cao hơn đáng kể so với giai đoạn trước chiến sự. Điều này đồng nghĩa biến động từ *thị trường năng lượng* vẫn là rủi ro thường trực đối với tài sản rủi ro.

Trong báo cáo gửi nhà đầu tư ngày 20 (giờ địa phương), công ty quản lý tài sản Moat Capital Management nhấn mạnh WTI hiện vẫn giữ vững một vùng hỗ trợ kỹ thuật “ngày càng quan trọng”. Doanh nghiệp này cho rằng mức giá hiện tại trùng với các đỉnh cũ và đường xu hướng ngắn hạn, nên “chừng nào giá dầu còn bám trên vùng hỗ trợ và xu hướng ngắn hạn chưa gãy, xác suất cho kịch bản đi lên vẫn chiếm ưu thế”. Moat Capital Management cũng lưu ý vị thế trên *thị trường quyền chọn dầu* đang ngả dần sang vùng giá cao hơn, ngầm hàm ý nhà đầu tư không loại trừ một nhịp tăng mới của *giá dầu*.

Ở khía cạnh chính sách, lập trường khó đoán hơn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) được xem là yếu tố khiến *thị trường tiền mã hóa* nhạy cảm hơn với *giá dầu*. Sau cuộc họp tuần này, Fed đã làm dấy lên nhiều băn khoăn về triển vọng tăng trưởng và lạm phát, khiến kỳ vọng cắt giảm lãi suất phần nào bị rút lại. Trong bối cảnh niềm tin vào chu kỳ “giảm lãi suất sớm và mạnh” suy yếu, các tài sản như *Bitcoin(BTC)* khó tạo động lực tăng trưởng độc lập, mà dễ bị cuốn theo những đợt biến động của *giá dầu*, lạm phát và đồng USD.

Một chỉ báo khác mà giới giao dịch *Bitcoin(BTC)* cần theo dõi sát sao là chỉ số S&P 500 của chứng khoán Mỹ. Theo CoinDesk dẫn dữ liệu thị trường ngày 20 (giờ địa phương), S&P 500 đã đóng cửa dưới đường trung bình động đơn giản 200 ngày (200-day SMA) vào phiên thứ Năm, lần đầu tiên kể từ tháng 5 năm ngoái. Về mặt kỹ thuật, đây thường được coi là tín hiệu suy yếu động lượng, cảnh báo rủi ro gia tăng của một pha “risk-off” – tức nhà đầu tư đồng loạt giảm tiếp xúc với tài sản rủi ro.

Nếu áp lực điều chỉnh trên S&P 500 tiếp tục mạnh lên, áp lực bán có thể lan sang *Bitcoin(BTC)* và *thị trường tiền mã hóa* nói chung, nhất là khi các quỹ và nhà đầu tư tổ chức ngày càng xem crypto như một phần trong rổ tài sản rủi ro liên thông với chứng khoán Mỹ.

Tổng hợp các yếu tố trên, phần lớn chuyên gia cho rằng nhịp hồi của *Bitcoin(BTC)* lần này chủ yếu phản ánh “cú hích” ngắn hạn từ *giá dầu* hạ nhiệt, trong khi rủi ro từ căng thẳng Trung Đông, sự bất định trong chiến lược của Fed và dấu hiệu suy yếu trên thị trường chứng khoán Mỹ vẫn chưa được giải tỏa. Điều đó khiến khả năng *biến động giá Bitcoin(BTC)* nhanh chóng “nguội” đi là khá thấp.

Trong giai đoạn tới, nhà đầu tư được khuyến nghị bám sát diễn biến *giá dầu* và khả năng S&P 500 phục hồi trở lại trên đường trung bình 200 ngày. Chỉ khi khẩu vị rủi ro trên thị trường tài chính toàn cầu được “bật lại”, nhờ sự kết hợp của *giá dầu* ổn định, chính sách tiền tệ bớt hà khắc và chứng khoán Mỹ hồi phục kỹ thuật, triển vọng cho một xu hướng tăng bền vững hơn của *Bitcoin(BTC)* và *thị trường tiền mã hóa* mới trở nên rõ ràng.