Bitcoin(BTC) lao dốc khi Strategy mất 38 tỷ USD, thị trường tiền mã hóa chao đảo

Theo Reuters đưa tin ngày 24 (giờ địa phương), giá Bitcoin(BTC) lao dốc đã kéo theo tổn thất lên đến 5,5 nghìn tỷ won (khoảng 38 tỷ USD) cho tập đoàn đầu tư tiền mã hóa lớn nhất thế giới là Strategy – công ty đang nắm giữ lượng Bitcoin nhiều nhất hành tinh. Đáng chú ý, sự sụt giảm nghiêm trọng này trùng với ngày sinh nhật của Michael Saylor, người sáng lập Strategy, khiến thị trường chứng kiến đợt thanh lý vị thế lớn trị giá khoảng 777 triệu USD (tương đương 1,1 nghìn tỷ won) trong cùng một ngày.

Strategy hiện sở hữu tổng cộng 713.502 BTC, với tổng chi phí mua vào khoảng 54,3 tỷ USD và mức giá trung bình là 76.000 USD cho mỗi BTC. Tuy nhiên, khi Bitcoin giảm xuống dưới mốc 71.000 USD (tương đương khoảng 104 triệu đồng), khoản đầu tư này đã chuyển sang trạng thái lỗ kế toán lớn do chênh lệch giá mua – một dấu hiệu cho thấy rủi ro của chiến lược gom BTC dài hạn.

Từ đầu năm đến nay, giá Bitcoin đã giảm khoảng 19%, hiện giao dịch quanh vùng giá tương đương thời điểm gần cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2024. Sự điều chỉnh mạnh này không chỉ ảnh hưởng đến tài sản tiền mã hóa mà còn tạo hiệu ứng tiêu cực đối với các quỹ đầu tư tổ chức đang nắm giữ lượng lớn BTC. "Đà giảm này là lời nhắc nhở rõ ràng rằng thị trường tiền mã hóa vẫn còn rất nhạy cảm với yếu tố vĩ mô," bình luận từ Blockworks.

Cùng lúc, cổ phiếu Strategy – mã giao dịch MSTR – cũng không tránh khỏi làn sóng sụt giảm. Trong phiên giao dịch ngày thứ Tư, cổ phiếu này giảm 3%, đóng cửa ở mức 129 USD/cổ phiếu (khoảng 188.000 đồng), và tiếp tục giảm trong phiên ngoài giờ. So với mức đỉnh tháng 7 năm 2025, MSTR hiện đã lao dốc hơn 70%; riêng từ đầu năm 2026 tới nay, cổ phiếu này mất khoảng 15%.

Không chỉ giới hạn trong thị trường tiền số, đợt điều chỉnh này còn lan rộng sang các thị trường tài sản khác. Theo dữ liệu thị trường châu Á ngày thứ Năm, giá bạc có lúc lao dốc hơn 15%, rơi xuống dưới 75 USD/ounce. Giá vàng cũng không trụ vững, lùi về mức 4.852 USD/ounce sau khi giảm gần 2%. Nguyên nhân chính được cho là bởi đồng đô la Mỹ mạnh dần lên, với chỉ số USD Index hiện tiệm cận mức 98 – mức cao khiến sức hấp dẫn của hàng hóa sụt giảm mạnh.

Giá bạc từng đạt mức 120 USD/ounce vào tháng trước, nhưng đến đầu tháng 2 đã trải qua cú điều chỉnh gắt, mất hơn 35% chỉ trong ba ngày giao dịch, gây hoang mang sâu rộng cho nhà đầu tư. “Đây là phản ứng rõ ràng trước sự không chắc chắn về chính sách tiền tệ Mỹ,” bình luận từ một chuyên gia phân tích thị trường hàng hóa tại Bloomberg.

Thêm vào đó, việc Tổng thống Trump đề cử Kevin Warsh vào chức Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) càng làm gia tăng bất ổn. Warsh được biết đến với quan điểm “diều hâu” ủng hộ tăng lãi suất. Tuy nhiên, theo Trump, Warsh là người "sẽ không được bổ nhiệm nếu không sẵn sàng hạ lãi suất khi cần," làm dấy lên kỳ vọng rằng chính quyền sắp tới có thể duy trì chính sách nới lỏng tiền tệ để hỗ trợ nền kinh tế.

Tuy vậy, việc thiếu chắc chắn về lộ trình cắt giảm lãi suất cùng sự thay đổi lãnh đạo Fed khiến tâm lý đầu tư trở nên thận trọng. Điều này ảnh hưởng tiêu cực tới các tài sản phi lợi suất như vàng, bạc và cả tiền mã hóa. Không khí thận trọng bao trùm thị trường tài sản toàn cầu, cảnh báo rủi ro về sự bất ổn ngắn hạn trong thời gian tới.

Trong bối cảnh đó, các nhà đầu tư đang phải đánh giá lại chiến lược tiếp cận với thị trường tiền mã hóa cũng như các tài sản rủi ro cao. Với việc “từ khóa” như “Bitcoin(BTC)” và “giá lao dốc” hiện diện trên các tiêu đề khắp thế giới, rõ ràng thị trường đang bước vào giai đoạn điều chỉnh mạnh mẽ, không chỉ về mặt giá cả mà còn cả về tâm lý thị trường.