Bitcoin(BTC) giảm mạnh, cá voi chốt lời trong khi nhỏ lẻ đổ tiền bắt đáy

Bitcoin(BTC) đang chứng kiến sự phân hóa rõ nét giữa các nhà đầu tư “cá voi” và nhóm nhà đầu tư nhỏ lẻ, khi giá trị của đồng tiền mã hóa này đã giảm gần 50% so với mức đỉnh lịch sử – một diễn biến khiến tâm lý thị trường đang chia rẽ mạnh mẽ. Trong khi các tổ chức lớn chọn thời điểm chốt lời để giảm rủi ro, nhóm nhà đầu tư cá nhân lại tiếp tục “bắt đáy”, bất chấp những biến động đáng kể.

Theo dữ liệu thị trường mới nhất, giá trị của Bitcoin(BTC) hiện giao dịch quanh mức 73.000 USD (tương đương khoảng 1,07 tỷ đồng), ghi nhận mức điều chỉnh mạnh nhất trong chu kỳ tăng giá hiện tại. Trong bối cảnh đó, khoảng cách tâm lý giữa hai nhóm nhà đầu tư – "cá voi" nắm giữ khối lượng lớn và “cá con” giao dịch nhỏ lẻ – được xem là yếu tố then chốt có thể ảnh hưởng đến hướng đi tiếp theo của thị trường.

Theo phân tích của chuyên gia Joao Wedson công bố ngày 24 (giờ địa phương), nhóm “cá voi” đã bắt đầu rút khỏi thị trường, cụ thể là bằng cách thanh lý dần các vị thế mua (long) được mở ở mức giá 75.000 USD. Ngược lại, giới đầu tư nhỏ lẻ – vốn thường lạc quan quá mức – lại tranh thủ cơ hội mua vào khi giá sụt giảm, kỳ vọng vào đợt phục hồi trong ngắn hạn. Wedson nhấn mạnh rằng chỉ báo “Whale vs Retail Delta” (chênh lệch giữa giao dịch của cá voi và nhà đầu tư nhỏ lẻ) đang phát tín hiệu cho thấy xu hướng giá tương lai có thể tiếp tục dịch chuyển theo hướng mà cá voi định hình.

Phân tích thêm, Wedson nhận định đây là biểu hiện của “một thị trường mất cân đối điển hình”, nơi các tổ chức và cá nhân hành xử trái ngược nhau. “Các cá voi chốt lời để kiểm soát rủi ro, trong khi cá nhân lại đang phóng đại kỳ vọng vào đà tăng mới,” ông nói. Theo ông, hành vi này thường xuyên dẫn đến việc nhỏ lẻ giữ vị thế trong thời gian dài hơn, dễ thua lỗ khi thị trường đảo chiều.

Wedson cho rằng có hai kịch bản ngắn hạn đang hiện diện. Một là giá Bitcoin(BTC) sẽ đi ngang trong vài ngày trước khi xác lập hướng đi rõ ràng; hai là xu hướng giảm có thể kéo dài thêm. Đặc biệt, ông nhấn mạnh rằng khoảng cách tâm lý ngày càng lớn giữa các nhóm nhà đầu tư càng đặt ra nghi ngờ về tính bền vững hiện tại của cấu trúc thị trường.

Bên cạnh đó, dữ liệu còn cho thấy nhiều ví Bitcoin đang chuyển từ trạng thái “tích lũy” sang “phân phối”, cho thấy các nhà đầu tư đang dần bán ra thay vì tiếp tục lưu trữ dài hạn. Điều này trái ngược với kỳ vọng của một bộ phận vẫn tin rằng thị trường đang chuẩn bị bước vào chu kỳ tăng tiếp theo.

Một thực tế đáng chú ý khác là các nhà đầu tư nắm giữ từ 0,1 BTC đến 100 BTC – còn được xem là nhóm trung lưu trong thị trường – thường đóng vai trò chủ động trong việc thiết lập cấu trúc giá. Họ có xu hướng gom hàng khi giá thấp và chốt lời khi giá cao, qua đó ảnh hưởng mạnh đến diễn biến cung – cầu.

“Không nên chỉ nhìn vào ví của cá voi để đoán xu hướng thị trường,” Wedson bình luận. “Trên thực tế, chính các nhóm nhà đầu tư có hành vi đồng bộ mới là yếu tố quyết định tới sự thay đổi cấu trúc giá.”

Hiện tại, Bitcoin(BTC) đang giao dịch ở mức khoảng 76.100 USD (tương đương 1,11 tỷ đồng). Trong bối cảnh dòng vốn từ các nhà đầu tư lớn đang được rút ra, còn nhóm nhỏ lẻ lại tiếp tục đổ vào thị trường, thị trường tiền mã hóa dường như đang đứng trước một thời điểm then chốt với nhiều ẩn số trong ngắn hạn.