Coinbase đối mặt điều tra giao dịch nội gián sau khi tòa bác đơn đình chỉ vụ kiện 2,9 tỷ USD

Vụ kiện giao dịch nội gián tại Coinbase bị bác đơn đình chỉ: Các thành viên hội đồng quản trị bước vào vòng điều tra chính thức

Vụ kiện cáo buộc các thành viên hội đồng quản trị của sàn giao dịch tiền mã hóa hàng đầu Hoa Kỳ Coinbase (COIN) thực hiện “giao dịch nội gián” sau khi niêm yết đã bước sang giai đoạn xét xử chính thức, bất chấp nỗ lực bác đơn từ phía công ty. Theo hãng Reuters đưa tin ngày 24 (giờ địa phương), Tòa án Công lý bang Delaware tuyên bố không chấp nhận yêu cầu bác bỏ của Coinbase do chưa đủ cơ sở thuyết phục để xoá bỏ “lo ngại xung đột lợi ích trong nội bộ hội đồng quản trị”.

Vụ việc bắt nguồn từ một đơn kiện vào năm 2023 do cổ đông của Coinbase đứng ra khởi kiện, cáo buộc Giám đốc điều hành Brian Armstrong cùng một số thành viên hội đồng như Marc Andreessen đã lợi dụng thông tin nội bộ để thu lợi bất chính ngay sau khi công ty tiến hành niêm yết trực tiếp (direct listing) vào năm 2021. Đơn kiện cho biết nhóm này đã bán ra lượng cổ phiếu trị giá tổng cộng khoảng 2,9 tỷ USD (tương đương hơn 4,2 nghìn tỷ đồng), trong đó riêng Armstrong bán hơn 291,8 triệu USD và Andreessen thông qua công ty đầu tư Andreessen Horowitz đã thanh lý khoảng 118,7 triệu USD cổ phiếu.

Hình thức niêm yết mà Coinbase lựa chọn là ‘niêm yết trực tiếp’, không phát hành thêm cổ phiếu mới mà đưa cổ phiếu của cổ đông hiện tại lên sàn ngay lập tức. Hình thức này không có thời gian khóa cổ phiếu, cho phép nội bộ bán ra ngay từ đầu. Nguyên đơn cho rằng các lãnh đạo đã nhận thức được việc “giá cổ phiếu bị định giá quá cao tại thời điểm niêm yết”, và đã tranh thủ bán ra sớm để tránh tổn thất khi giá giảm, gây thiệt hại cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Phía Coinbase phủ nhận cáo buộc và nhấn mạnh họ đã thành lập một “ủy ban điều tra đặc biệt độc lập” kéo dài suốt 10 tháng để làm rõ vụ việc. Báo cáo của ủy ban cho thấy, các đợt bán cổ phiếu chỉ nhằm mục đích tạo thanh khoản cần thiết sau niêm yết và các giao dịch có tương quan với biến động giá của Bitcoin (BTC). Từ đó, Coinbase yêu cầu tòa bác đơn kiện.

Tuy nhiên, Thẩm phán Kathaleen McCormick đã chỉ ra điểm đáng ngờ: một thành viên trong ủy ban có liên hệ kinh doanh trước đây với phía Andreessen, khiến tính độc lập của ủy ban bị đặt dấu hỏi. “Mặc dù không có bằng chứng cho thấy hành động cố ý gian lận, nhưng nghi ngờ về tính độc lập là hoàn toàn hợp lý,” bà McCormick nhận định.

Coinbase tỏ ra “thất vọng” với quyết định này trong cuộc trao đổi với Bloomberg, nhưng khẳng định sẽ tiếp tục chiến đấu "đến cùng" để bác bỏ các cáo buộc vô căn cứ.

Giao dịch nội gián khác cũng đang bị nghi ngờ

Song song với vụ kiện trên, Coinbase đang phải đối mặt với một cáo buộc giao dịch nội gián khác liên quan đến các hoạt động niêm yết token. Theo các nhà phân tích dữ liệu blockchain, một số trader đã thu thập thông tin rò rỉ về việc Coinbase sắp niêm yết một số token và tiến hành giao dịch mua trước khi thông tin được công bố chính thức. Qua việc so sánh dữ liệu on-chain và các tín hiệu kỹ thuật, họ được cho là đã "đoán trúng" danh sách tài sản sắp được niêm yết.

Phản hồi trước cáo buộc này, Coinbase cho biết đang thiết kế lại quy trình niêm yết token trong các quý tới, với mục tiêu minh bạch hóa thông tin và giảm thiểu khả năng rò rỉ. “Chúng tôi cam kết củng cố lại hệ thống bảo mật thông tin để tránh tình trạng bất đối xứng tín hiệu trên thị trường,” đại diện Coinbase phát biểu.

Bình luận: Các vấn đề pháp lý dồn dập khiến Coinbase rơi vào tình thế bị nghi ngờ về mặt minh bạch và quản trị nội bộ. Trong bối cảnh niềm tin vào thị trường tiền mã hóa vẫn còn mong manh, các vụ kiện quanh “giao dịch nội gián” đặc biệt như tại Coinbase có thể trở thành tiền lệ pháp lý quan trọng cho toàn ngành. Việc kiểm soát thông tin nhạy cảm, đề cao trách nhiệm của hội đồng quản trị, và đảm bảo quy trình niêm yết công khai, công bằng sẽ là bài toán mà mọi sàn giao dịch phải tính tới.

Từ khóa: “Coinbase”, “giao dịch nội gián”, “niêm yết token”, “Bitcoin(BTC)”