Bitfinex cảnh báo Bitcoin(BTC) có thể biến động mạnh do thị trường phái sinh quá nóng

Thị trường phái sinh Bitcoin(BTC) đang có dấu hiệu quá nóng, khi mức độ mở các hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai tăng đột biến. Trong bối cảnh đó, nền tảng giao dịch Bitfinex đã đưa ra cảnh báo về khả năng sụt giảm tiếp theo của đồng tiền mã hóa này.

Theo báo cáo của Bitfinex công bố ngày 24 (giờ địa phương), thị trường quyền chọn Bitcoin đã ghi nhận mức mở hợp đồng kỷ lục 49,4 tỷ USD (tương đương khoảng 67,6 nghìn tỷ đồng) vào tuần trước. So với vài tuần trước đó, mức tăng này lên đến 25,8 tỷ USD – vượt cả đỉnh hồi tháng 1 với biên độ khoảng 6 tỷ USD.

Bình luận từ các chuyên gia tại Bitfinex chỉ ra rằng, “sự gia tăng đáng kể trong hoạt động giao dịch phái sinh cho thấy lực lượng nhà đầu tư tổ chức đang ngày càng tham gia sâu vào thị trường. Việc Bitcoin vừa ghi nhận mức đỉnh lịch sử gần đây khiến các nhà đầu tư tìm cách phòng ngừa rủi ro biến động cao."

Sau đỉnh kỷ lục, lượng hợp đồng mở quyền chọn đã giảm còn 39 tỷ USD vào thời điểm đáo hạn ngày 29 tháng 5. Tuy nhiên, con số này vẫn phản ánh mức độ quan tâm lớn từ phía nhà đầu tư tổ chức và nhu cầu phòng hộ sau khi Bitcoin đạt đỉnh.

Bitfinex cũng cho biết thị trường hợp đồng tương lai không kỳ hạn đang gây thêm áp lực giảm giá. Cụ thể, nhiều vị thế mua (long) đã bị thanh lý, trong khi các nhà đầu tư bán chốt lời sớm, gia tăng tâm lý tiêu cực và gây áp lực bán mạnh.

Dựa trên chỉ số tỷ lệ lợi nhuận chưa thực hiện (relative unrealized gains), Bitfinex nhận định mức lợi nhuận của nhà đầu tư hiện vẫn trên trung bình, điều này vừa cho thấy dư địa tăng giá ngắn hạn, vừa tiềm ẩn nguy cơ biến động mạnh nếu làn sóng chốt lời xảy ra.

Bitfinex nhấn mạnh: nếu không có “từ” nhu cầu giao dịch bền vững hỗ trợ, thị trường Bitcoin rất có thể sẽ chứng kiến thêm biến động mạnh trong ngắn hạn. Tuy vậy, sàn này vẫn khẳng định "từ" động lực tăng giá cơ bản và xu hướng dài hạn của Bitcoin vẫn được duy trì.

Bình luận: Sự gia tăng đột biến các công cụ phái sinh cho thấy Bitcoin đang bước vào chu kỳ tăng trưởng mới nhưng không thiếu rủi ro. Việc các nhà đầu tư tổ chức tham gia sâu vừa là lực đẩy, vừa là yếu tố khiến thị trường nhạy cảm hơn với các biến động ngắn hạn.

Tóm lại, thị trường phái sinh Bitcoin hiện đang “nóng ran”, với sự tham gia mạnh mẽ từ nhà đầu tư tổ chức và mức biến động cao. Bitfinex cảnh báo về khả năng điều chỉnh thêm nếu “từ” lực cầu không được duy trì, dù “từ” tiềm năng tăng giá dài hạn của Bitcoin vẫn chưa bị phủ nhận.