Bitcoin(BTC) xuất hiện tín hiệu tạo đáy khi Sharpe Ratio giảm xuống -0,5

Theo dữ liệu thị trường gần đây, một trong những chỉ số quan trọng khi đánh giá hiệu suất đầu tư vào tiền mã hóa – cụ thể là Bitcoin(BTC) – vừa phát đi tín hiệu đáng lo ngại khi chỉ số “từ” Sharpe Ratio giảm xuống mức âm. Tuy nhiên, nhiều chuyên gia nhận định hiện tượng này có thể mở ra cơ hội tích lũy hấp dẫn cho nhà đầu tư dài hạn.

Theo báo cáo từ CryptoQuant công bố ngày 24, Sharpe Ratio của Bitcoin hiện ghi nhận mức -0,5 – đánh dấu sự chuyển dịch vào vùng định giá rủi ro thấp nhất về mặt lịch sử. Chỉ số “từ” Sharpe Ratio thường được sử dụng để đánh giá phần thưởng đầu tư đối với mỗi đơn vị rủi ro. Khi giá trị này âm, có nghĩa rằng nhà đầu tư đang phải gánh chịu biến động mạnh nhưng lại thu về ít lợi nhuận, hoặc thậm chí là thua lỗ – một tín hiệu cảnh báo cho sự thiếu ổn định trên thị trường.

Chuyên gia phân tích từ CryptoQuant, ông Darkfost, “bình luận” rằng mức Sharpe Ratio giảm xuống -0,5 thường chỉ xuất hiện trong giai đoạn Bitcoin bước vào chu kỳ điều chỉnh sâu. Tuy nhiên, đây cũng chính là thời điểm mà thị trường chuẩn bị bước vào giai đoạn phục hồi. Ông nhấn mạnh: “Chính những thời điểm đầy biến động và nhiều người rời cuộc chơi là lúc các cơ hội dài hạn thực sự mở ra”.

Về mặt lịch sử, Bitcon từng nhiều lần tạo đáy và phục hồi mạnh mẽ từ những giai đoạn có chỉ số Sharpe Ratio xuống dưới ngưỡng 0. Theo phân tích của Darkfost, các nhà đầu tư dài hạn nắm giữ Bitcoin trong giai đoạn này thường có khả năng sinh lợi cao hơn khi thị trường phục hồi.

Không chỉ vậy, các chỉ số khác cũng đang củng cố cho nhận định rằng thị trường hiện tại vẫn có nền tảng vững chắc. Theo nhà nghiên cứu Axel Adler Jr., chỉ số “áp lực phân phối của nhà đầu tư dài hạn” (LTH Distribution Pressure Index) hiện ở mức -1,628 – ngưỡng đặc trưng cho giai đoạn “từ” tích lũy. Điều này cho thấy những người đã đầu tư vào Bitcoin từ lâu hiện vẫn duy trì niềm tin và đang nắm giữ, thay vì chốt lời hay tháo chạy khỏi thị trường.

Thống kê mới nhất từ CryptoQuant ghi nhận con số trung bình BTC được chi tiêu mỗi ngày từ các ví của nhà đầu tư dài hạn chỉ đạt 221 BTC – mức thấp nhất trong nhiều tháng qua. Đây là bằng chứng bổ sung rằng các nhà đầu tư vẫn đánh giá Bitcoin đang ở vùng giá hấp dẫn để nắm giữ hơn là bán ra.

Đồng thời, chỉ số SOPR (Spent Output Profit Ratio) cũng đang duy trì ở mức 1,13 – nghĩa là phần lớn nhà đầu tư hiện tại vẫn đang “nằm trong vùng có lãi”. Khi chỉ số này vượt qua 1, có thể suy luận rằng người nắm giữ đang bán ra đồng coin ở mức giá cao hơn giá trung bình lúc họ mua vào.

“Bình luận” từ thị trường cho thấy, sự suy giảm Sharpe Ratio – tuy là dấu hiệu của bất ổn ngắn hạn – có khả năng là “từ” chỉ báo tạo đáy nếu so với các chu kỳ trước. Việc nhà đầu tư dài hạn tiếp tục nắm giữ, kết hợp cùng xu hướng tích cực của chỉ số SOPR, đang củng cố quan điểm rằng Bitcoin có thể sớm quay lại đà tăng.

Tóm lại, mặc dù thị trường tiền mã hóa hiện tại đang đối mặt với nhiều yếu tố không chắc chắn, nhưng các “từ” chỉ số như Sharpe Ratio, LTH Distribution Pressure và SOPR lại “bình luận” rằng đây có thể là thời điểm đáng cân nhắc cho các chiến lược đầu tư dài hạn. Nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ diễn biến tâm lý thị trường, bởi chính trong giai đoạn bi quan, cơ hội lại thường xuất hiện.