Ethereum(ETH) lập kỷ lục 6.740 tỷ USD giao dịch phái sinh trong năm 2025

Theo dữ liệu mới nhất từ các nền tảng phân tích on-chain, Ethereum(ETH) đang khẳng định vị thế là tài sản trung tâm của thị trường tiền mã hóa trong năm 2025. Sự bùng nổ về khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai – đặc biệt trên nền tảng Binance – cho thấy mức độ quan tâm ngày càng cao từ cộng đồng nhà đầu tư, dù phần lớn đến từ nhu cầu mang tính đầu cơ mạnh mẽ.

Theo nhà phân tích ẩn danh Darkfost chia sẻ trên mạng xã hội X ngày 26 (giờ địa phương), “mặc dù thị trường altcoin diễn biến phức tạp trong năm nay, Ethereum đã ghi nhận một năm đột phá khi xét về giao dịch hợp đồng tương lai.” Với vị trí thứ hai trên bảng xếp hạng vốn hóa sau Bitcoin(BTC), Ethereum đang chứng minh sức ảnh hưởng ngày càng lớn trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.

Darkfost cho biết thêm, trong năm 2025, khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai của Ethereum đã đạt mức cao kỷ lục, vươn lên dẫn đầu toàn bộ thị trường phái sinh tiền mã hóa. Riêng trên sàn giao dịch Binance, các hợp đồng tương lai Ethereum ghi nhận quy mô lên tới 6.740 tỷ USD (khoảng 9.746 nghìn tỷ đồng), gần gấp đôi kỷ lục trước đó vào năm 2024.

Sàn giao dịch lớn nào cũng ghi nhận mức đột biến

Không chỉ riêng Binance, nhiều sàn giao dịch lớn khác cũng chứng kiến sự bùng nổ của giao dịch hợp đồng tương lai đối với Ethereum. Dẫn nguồn từ Darkfost, OKX đạt khối lượng hợp đồng năm lên tới 4.280 tỷ USD, Bybit là 2.150 tỷ USD, và Bitget đạt 1.950 tỷ USD. Điều này cho thấy Ethereum hiện là tiền mã hóa có hoạt động phái sinh mạnh mẽ nhất toàn cầu dưới dạng tài sản riêng lẻ.

“Việc tất cả các sàn lớn đều đồng thời ghi nhận sự tăng vọt là điều rất hiếm gặp. Điều này phản ánh rõ ràng mức độ đầu cơ xoay quanh từ khóa 'Ethereum' trong thời gian qua là cực kỳ mạnh mẽ”, Darkfost bình luận.

Giao dịch phái sinh gấp 5 lần so với giao dịch thật: tín hiệu thị trường đang “nóng”

Dữ liệu thị trường cho thấy mức độ phụ thuộc vào _đòn bẩy_ tài chính trong giao dịch Ethereum đang tăng cao chưa từng thấy. Darkfost nêu rõ, “năm 2025, cứ mỗi 1 USD giao dịch spot (thực), có đến 5 USD giao dịch hợp đồng tương lai diễn ra. Tỷ lệ 0,2 này phản ánh cấu trúc thị trường ngày càng bị chi phối bởi phái sinh và đầu cơ.”

Ông nhấn mạnh thêm rằng, “trong điều kiện như vậy, biến động giá có xu hướng trở nên dữ dội hơn vì hành vi thanh lý và phản ứng dây chuyền. Năm nay, giá ETH chỉ chạm mức cao mới với chênh lệch vài đô la – thể hiện đà tăng thiếu bền vững.”

Tính đến thời điểm hiện tại, Ethereum đang giao dịch ở mức khoảng 2.932 USD (tương đương 423 triệu đồng), giảm hơn 1% trong 24 giờ qua. Mức giá này vẫn thấp hơn hơn 40% so với đỉnh lịch sử, cho thấy tính biến động cao và khó đoán của đồng tiền này xuyên suốt cả năm.

Giao dịch do cá nhân dẫn dắt, cấu trúc thiếu ổn định

Một trong những đặc điểm quan trọng của thị trường phái sinh là mức độ tham gia lớn hơn từ các nhà đầu tư cá nhân so với tổ chức. Đây là lý do vì sao nhiều chuyên gia lên tiếng cảnh báo về tính “nóng” và thiếu ổn định dài hạn của Ethereum trong năm 2025.

“Chiến lược khai thác _đòn bẩy_ để tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn khiến thị trường dễ bị tổn thương. Khi giá dao động nghiêng về phản ứng thanh lý hơn là xuất phát từ yếu tố cơ bản hay giá trị nội tại, biến động sẽ khó lường hơn,” một nhà phân tích thị trường bình luận.

Việc Ethereum hoàn toàn chiếm ưu thế ở mảng phái sinh cho thấy không phải sự ổn định của hệ sinh thái, mà là tín hiệu rõ ràng về mức độ đầu cơ cao. Điều này có thể là thách thức lớn đối với mục tiêu thu hút nhà đầu tư dài hạn hay tổ chức tài chính quan tâm đến độ tin cậy của mạng lưới Ethereum.

Từ khóa “Ethereum” đang ngày càng trở thành tâm điểm trong thị trường tài sản kỹ thuật số. Tuy nhiên, nếu mô hình giao dịch vẫn dựa phần lớn vào phái sinh và _đòn bẩy_, đà tăng trưởng hiện tại sẽ tiềm ẩn nhiều rủi ro hơn là cơ hội.

Tổng kết

Năm 2025 đánh dấu bước chuyển mình mạnh mẽ của từ khóa “Ethereum” trong thị trường tiền mã hóa – không chỉ về khối lượng giao dịch mà còn ở vai trò như một tài sản đầu cơ chủ lực. Tuy nhiên, việc giao dịch phái sinh vượt xa giao dịch thực tế cảnh báo thị trường đang trong trạng thái tăng trưởng quá “nóng”. Để đảm bảo tính bền vững dài hạn, Ethereum cần vượt qua giai đoạn đầu cơ hiện tại và thiết lập lại niềm tin trong cộng đồng nhà đầu tư giá trị.