Bitcoin(BTC) bước vào Santa Rally: Tín hiệu tăng giá chiến thuật nhưng chưa bứt phá

Bitcoin bước vào “Santa Rally”: Tín hiệu tích cực nhưng chưa phải lúc bùng nổ

Thị trường tiền mã hóa đang bước vào giai đoạn nhạy cảm cuối năm với nhiều kỳ vọng từ giới đầu tư. Theo phân tích mới nhất từ công ty dữ liệu on-chain CryptoQuant, Bitcoin(BTC) đã chính thức bước vào thời điểm được gọi là “Santa Rally” – một hiện tượng thường đi kèm với xu hướng giá tăng dịp cuối năm, mặc dù chưa cho thấy tín hiệu bứt phá mạnh mẽ trong ngắn hạn.

Theo CryptoQuant đưa tin ngày 23 (giờ địa phương), chuyên gia phân tích Axel Adler Jr. cho biết chỉ số “Regime Score” – chỉ số cảm tính thị trường được phát triển bởi CryptoQuant – cho thấy Bitcoin đang trong vùng tích cực nhưng chưa rơi vào trạng thái “quá nóng”. Adler nhận định đây là tín hiệu của một thị trường nghiêng về xu hướng tăng nhưng vẫn duy trì sự thận trọng, phù hợp cho các chiến lược mua vào có tính chiến thuật.

Vùng tích lũy lịch sử mang lại lợi suất dương

Theo Adler, Bitcoin hiện đã tiến vào khu vực phía trên của vùng trung lập trong thang Regime Score – cụ thể là mức +16.3, nằm trong khoảng từ +15 đến +30. Dữ liệu quá khứ cho thấy, khu vực này từng mang lại lợi nhuận trung bình 3.8% trong 30 ngày, trong khi vùng dưới 0 thường đi kèm thua lỗ. Điều này cho thấy, dù không phải là đỉnh cao của xu hướng, nhưng đây vẫn là “vùng mua chiến thuật” hợp lý cho các nhà đầu tư trung hạn.

“Hiện tượng thanh lý các vị thế bán khống (short squeeze) đang diễn ra cũng khiến cấu trúc thị trường trở nên bất cân đối theo hướng có lợi cho bên mua” – Adler bổ sung.

Một yếu tố đáng chú ý khác đến từ thị trường phái sinh. Cụ thể, chỉ số “Liquidation Dominance Oscillator” – công cụ đo lường mức độ thanh lý trên thị trường – giảm xuống còn -11%, trong khi mức trung bình 30 ngày vẫn duy trì ở +10%. Mức chênh lệch này cho thấy lượng vị thế bán bị thanh lý trong ngắn hạn đang ở mức cao, tạo ra áp lực mua bổ sung.

Thanh lý vị thế bán và áp lực mua tiềm ẩn

Về bản chất, “thanh lý vị thế bán” diễn ra khi nhà đầu tư đặt cược vào xu hướng giảm nhưng giá lại tăng, buộc họ phải mua vào để cắt lỗ. Đây là cơ chế thường kéo theo làn sóng mua mạnh mẽ, đẩy giá tăng thêm. Adler gọi hiện tượng này là “nhiên liệu chiến lược” cho các chu kỳ tăng trưởng trong thị trường tiền mã hóa.

Tuy nhiên, nhà phân tích này cũng nhấn mạnh rằng “vùng tăng mạnh nhất” – khi Regime Score vượt mức +30 – lại thường là tín hiệu báo đỉnh ngắn hạn. Dữ liệu hồi cứu cho thấy khi ở trên mức +30, Bitcoin ghi nhận lợi suất âm trung bình -3.3% sau 7 ngày.

Đây không phải là lúc để đặt cược tất tay

Mặc dù các tín hiệu hiện tại cho thấy thị trường đang trong giai đoạn “lạc quan có kiểm soát”, Adler cảnh báo rằng điều này không đồng nghĩa với một đợt tăng giá lớn đang cận kề.

Trong trường hợp Regime Score giảm xuống dưới 0, hoặc chỉ số thanh lý các vị thế mua (long liquidation) tăng vượt ngưỡng 50%, xu hướng tăng sẽ yếu đi đáng kể. Khi đó, nhà đầu tư nên thận trọng và sẵn sàng xoay chuyển chiến lược kịp thời.

Tại thời điểm viết bài, giá Bitcoin giao dịch ở mức khoảng 89.864 đô la (~1,33 tỷ đồng), đi ngang giữa các mức Fibonacci quan trọng trên biểu đồ tuần – bao gồm 0.618 và 0.786 – cho thấy khả năng tích lũy còn tiếp tục trong ngắn hạn.

Bình luận: Với các số liệu lịch sử hậu thuẫn, thị trường đang tiến vào một giai đoạn có xác suất sinh lời tương đối tốt trong 30 ngày tiếp theo. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần nhạy bén với sự chuyển biến của các chỉ báo như Regime Score và chỉ số thanh lý để tránh rủi ro không cần thiết.

Từ hữu ích: “Regime Score”, “Bitcoin(BTC)”, “thanh lý vị thế bán”, “Santa Rally”