Metaplanet huy động 13,5 triệu USD để mua thêm Bitcoin(BTC) mà không pha loãng cổ phần

Theo báo cáo từ Nikkei ngày 24 (giờ địa phương), công ty niêm yết trên sàn chứng khoán Tokyo – Metaplanet, được biết đến như một trong những doanh nghiệp nắm giữ nhiều Bitcoin(BTC), đã triển khai hình thức huy động vốn mới thông qua phát hành cổ phiếu ưu đãi cố định. Mục đích nhằm thu hút nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất ổn định, đồng thời mở rộng chiến lược sở hữu Bitcoin mà không làm loãng cổ phiếu phổ thông.

Metaplanet đã tổ chức đại hội cổ đông bất thường vào ngày thứ Sáu tuần trước và thông qua đồng loạt năm nghị quyết, bao gồm việc phát hành cổ phiếu ưu đãi, điều chỉnh cấu trúc cổ tức, phân bổ cho các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài và các thay đổi kỹ thuật khác. Nhờ đó, công ty có thể huy động vốn cho mục tiêu mua thêm “tài sản số hàng đầu” mà không cần phát hành thêm cổ phiếu phổ thông.

Nâng cao sức hút nhờ sản phẩm cổ phiếu mới

Hai loại cổ phiếu ưu đãi mới được lấy tên là MARS và Mercury, đại diện cho các cấu trúc chia cổ tức khác nhau.

Loại A – “MARS” (Metaplanet Adjustable Rate Security), có cơ chế thay đổi tỷ lệ cổ tức hàng tháng để ổn định giá cổ phiếu. Khi giá giao dịch thấp hơn mệnh giá, mức cổ tức sẽ tăng và ngược lại. Cấu trúc này được lấy cảm hứng từ cổ phiếu ưu đãi SRTC của công ty Strategy tại Mỹ – đơn vị đã phát hành loại cổ phiếu này từ tháng 7, hiện mang lại mức lợi suất hàng năm khoảng 10,75%, với giá giao dịch quanh mức 98 USD/cổ phiếu.

Trong khi đó, loại B – “Mercury” – cung cấp cổ tức cố định 4,9% mỗi năm, chia theo quý. Đáng chú ý, Mercury còn tích hợp quyền chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông nếu đáp ứng điều kiện nhất định, tạo ra khả năng sinh lời khi giá cổ phiếu tăng về dài hạn.

Metaplanet đã phân bổ Mercury thông qua phát hành riêng lẻ cho các tổ chức đầu tư nước ngoài vào tháng 11, thu hút khoảng 13,5 triệu USD (tương đương khoảng 199 tỷ đồng). Mức giá chuyển đổi được thiết lập cao hơn thị giá hiện hành, qua đó giảm thiểu rủi ro pha loãng tức thời.

Chiến lược mở rộng tài sản mã hóa không gây loãng cổ phần

Giám đốc điều hành Simon Gerovich khẳng định: “Cấu trúc tài chính mới giúp chúng tôi thực hiện chiến lược mở rộng sở hữu Bitcoin mà không cần phát hành thêm cổ phiếu phổ thông.” Bình luận này cho thấy cách tiếp cận chủ động để cân bằng giữa tăng trưởng tài sản và quyền lợi người sở hữu cổ phiếu hiện hữu.

Bên cạnh đó, Metaplanet cũng thực hiện chuyển đổi phần vốn điều lệ và quỹ dự phòng vốn sang thặng dư vốn cổ phần, giúp tăng dư địa chi cổ tức cho cổ phiếu ưu đãi và tạo điều kiện cho kế hoạch mua lại cổ phiếu trong tương lai.

Đáng chú ý, cổ phiếu ưu đãi mới còn đính kèm điều khoản call option cho công ty (cho phép mua lại với giá 130% sau 10 năm) và put option cho nhà đầu tư (rút vốn nếu chưa IPO trong vòng 1 năm), thể hiện nỗ lực cân bằng giữa mục tiêu tăng trưởng dài hạn và bảo vệ quyền lợi bên mua vốn.

Tiếp cận thị trường Mỹ với chương trình ADR chính thức

Để mở rộng tiếp cận nhà đầu tư toàn cầu, Metaplanet cũng đã khởi động chương trình ADR cấp I chính thức (Sponsored Level I ADR). Với mã giao dịch MPJPY, ADR cho phép giao dịch cổ phiếu Metaplanet bằng USD trên thị trường OTC Mỹ từ ngày 19 tháng 12. Deutsche Bank sẽ làm ngân hàng lưu ký chính, trong khi tổ chức lưu ký tại Nhật là ngân hàng MUFG.

Trước đó, cổ phiếu Metaplanet từng được giao dịch trên thị trường quốc tế với mã MTPLF nhưng không có cơ chế bảo vệ nhà đầu tư hoặc minh bạch hóa qua ngân hàng lưu ký. Việc triển khai ADR chính thức được đánh giá là bước tiến lớn giúp giảm rào cản đầu tư và tăng tính thanh khoản xuyên biên giới.

Theo tuyên bố của công ty, đây không phải động thái huy động vốn, và sẽ không ảnh hưởng tới số lượng cổ phiếu phổ thông hay ưu đãi đang lưu hành. Tuy vậy, sau thông báo, giá cổ phiếu Metaplanet đã tăng 4%, đóng cửa ở mức 451 Yên, phản ánh niềm tin tích cực của thị trường.

Kế hoạch mua thêm Bitcoin vẫn đang tiếp diễn

Được biết, Metaplanet hiện đang nắm giữ 30.823 Bitcoin(BTC), tương đương khoảng 40 triệu USD. Trong năm 2025, công ty đã đề ra mục tiêu mua vào tới 29.000 BTC. Mặc dù việc tích lũy tạm dừng trong thời gian gần đây do biến động giá mạnh, nhưng công ty đã có sẵn khoản vay trị giá 130 triệu USD (1.925 tỷ đồng) dựa trên tài sản thế chấp là Bitcoin để duy trì chiến lược tích sản dài hạn.

Cấu trúc tài chính mới cùng chiến lược mở rộng thanh khoản toàn cầu đang giúp Metaplanet củng cố vị thế là công ty niêm yết tập trung vào Bitcoin hàng đầu tại Nhật Bản.

Với bước tiến này, Metaplanet tiếp tục khẳng định cam kết dài hạn với “tài sản mã hóa hàng đầu” – từ chiến lược vốn linh hoạt đến khả năng tiếp cận nhà đầu tư toàn cầu. Điều này không chỉ giúp ổn định dòng vốn mà còn thiết lập tiêu chuẩn mới cho mô hình sở hữu Bitcoin tại các công ty niêm yết châu Á.