Chỉ số Sharpe của Bitcoin(BTC) rơi về mức thấp nhất lịch sử: Tín hiệu đảo chiều thị trường?

Chỉ số Sharpe của Bitcoin(BTC) rơi về mức thấp kỷ lục: Tín hiệu cho đáy thị trường?

Chỉ số Sharpe – chỉ báo kỹ thuật đo lường mức lợi nhuận so với rủi ro đầu tư – của Bitcoin(BTC) đang tiệm cận mức 0, tương đồng với các giai đoạn đáy quan trọng trong quá khứ, làm dấy lên kỳ vọng về một chu kỳ phục hồi mới trong tương lai gần.

Theo dữ liệu mới nhất từ nền tảng phân tích thị trường CryptoQuant, **chỉ số Sharpe** của Bitcoin(BTC) vừa đạt mức thấp tương đương các giai đoạn tháng 3 năm 2020, tháng 12 năm 2019 và tháng 6 năm 2022 – những thời điểm thị trường từng chứng kiến sự đảo chiều mạnh mẽ theo chiều đi lên.

Chuyên gia phân tích I. Moreno từ CryptoQuant nhận định vào ngày 24 (giờ địa phương): “Đây là mức thấp lịch sử, thường xảy ra trong các giai đoạn tái định giá rủi ro hoặc thời điểm thị trường ngập trong lo lắng. Trên thực tế, sau mỗi chu kỳ như vậy, Bitcoin(BTC) thường bước vào một đợt tăng dài hạn.”

Tuy nhiên, ông cũng nhấn mạnh rằng chỉ số Sharpe giảm không đồng nghĩa với việc thị trường chắc chắn đã hình thành đáy. “Điều này chỉ cho thấy mức độ phần thưởng so với rủi ro đang trở nên hấp dẫn hơn. Nếu biến động thị trường ổn định hơn trong vài tuần tới, thì **chất lượng lợi nhuận đầu tư sẽ được cải thiện rõ rệt**,” Moreno bình luận.

Theo định nghĩa, **chỉ số Sharpe** được sử dụng để so sánh mức sinh lời của một tài sản so với mức độ biến động mà nó phải chịu. Giá trị thấp < 1 cho thấy lợi nhuận không tương xứng với độ rủi ro, nhưng lại thường là tín hiệu cho cơ hội đầu tư tiềm năng trong các giai đoạn bị bán tháo quá mức.

Hoạt động của “dòng tiền thông minh” (smart money) trong những giai đoạn như vậy mang tính dẫn dắt. Trong quá khứ, khi **chỉ số Sharpe** chạm đáy, nhiều nhà đầu tư tổ chức đã mạnh tay gom mua Bitcoin(BTC), giúp kích hoạt đợt tăng giá dài.

Nổi bật, vào thời điểm đầu năm nay khi Bitcoin(BTC) lần đầu vượt ngưỡng 73.000 USD vào tháng 3, **chỉ số Sharpe** đã vọt lên gần 50 – cho thấy sự phấn khích cực độ. Tuy nhiên sau đợt điều chỉnh gần đây, chỉ số này đã nhanh chóng giảm về vùng đáy.

Moreno kết luận: “Chưa thể khẳng định chắc chắn xu hướng tăng đã bắt đầu trở lại, nhưng rõ ràng là môi trường đầu tư đang trở nên hấp dẫn hơn khi đánh giá theo chỉ số Sharpe. Đây chính là giai đoạn các nhà đầu tư trung - dài hạn nên quan sát sát sao.”

từ khóa: Bitcoin(BTC), chỉ số Sharpe, thị trường tiền mã hóa

từ khóa: Bitcoin(BTC), chỉ số Sharpe, thị trường tiền mã hóa

bình luận: Nếu lịch sử lặp lại, thị trường có thể đang bước vào giai đoạn hấp dẫn để tích lũy Bitcoin(BTC) trước đợt phục hồi dài hạn. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn nên theo dõi sát biến động và thanh khoản vì rủi ro vẫn còn hiện hữu.