Token hóa 4.000 tỷ USD tài sản thừa kế: Cơ hội vàng cho tiền mã hóa

Khoảng 83 nghìn tỷ USD – hàng loạt tài sản sẽ được chuyển giao giữa các thế hệ trong vòng 20 năm tới. Trong khi con số này gây bất ngờ, định hướng tương lai của dòng vốn mới chính là điều đang định hình lại hệ sinh thái tài chính toàn cầu. Theo ước tính của Boston Consulting Group, có tới 4 nghìn tỷ USD trong số tài sản thừa kế đó sẽ được “token hóa” và đưa lên chuỗi khối trước năm 2030 – một bước chuyển đang làm thay đổi cách thế giới nhìn nhận về tiền mã hóa.

Theo Bloomberg đưa tin ngày 24 (giờ địa phương), so với thế hệ cha mẹ ưa chuộng bất động sản hay năng lượng, thế hệ Millennial và Gen Z kỳ vọng nhiều hơn vào tài sản số – từ Bitcoin(BTC), Ethereum(ETH) đến các danh mục tài sản được token hóa. Họ muốn tiếp cận giải pháp đầu tư minh bạch, nhanh chóng và linh hoạt hơn. Các đơn vị quản lý tài sản giàu có (family office) đứng trước hai lựa chọn rõ ràng: hoặc thích nghi với xu hướng token hóa, hoặc bị dòng tiền thế hệ mới bỏ lại phía sau.

“Token hóa” – dưới góc nhìn kỹ thuật – cho phép chuyển đổi dạng tài sản truyền thống thành dạng số trên chuỗi khối, duy trì giá trị cốt lõi trong khi tăng tốc độ giao dịch. Quá trình có thể rút ngắn từ hàng tháng xuống còn vài ngày, đáp ứng nhu cầu tốc độ của người thừa kế hiện đại. Đồng thời, token hóa giúp tái định nghĩa tiền mã hóa: từ một công cụ đầu cơ, nó trở thành tài sản đáng tin cậy có thể mang lại tính thanh khoản cao. Đây là cách mà thế hệ mới đang nhìn nhận lại vai trò thực sự của công nghệ blockchain.

Thực tế, xu hướng này đã và đang lan rộng. Trung tâm tài chính quốc tế Dubai(DIFC) – quản lý hơn 1,2 nghìn tỷ USD tài sản – đã ghi nhận sự gia tăng mạnh về nhu cầu thử nghiệm danh mục dựa trên tài sản số. Các quỹ token hóa, hệ thống giám sát kỹ thuật số và việc đa dạng hóa tài sản "on-chain" đang diễn ra song song tại nhiều trung tâm tài chính. Tại Ả Rập Saudi và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE), dự kiến sẽ thu hút hơn 12.000 cá nhân có giá trị tài sản ròng cao đến cuối năm 2025 – phần lớn hướng đến các thị trường thân thiện với tài sản kỹ thuật số.

Tại châu Á, dòng vốn số cũng đang tăng tốc. Một số family office có gốc Trung Quốc tuyên bố sẽ nâng tỷ trọng tiền mã hóa lên khoảng 5% trong danh mục đầu tư. Trong khi đó, tại Hàn Quốc, khối lượng giao dịch tại ba sàn giao dịch tiền mã hóa lớn nhất đã tăng hơn 17% kể từ đầu năm. Những chuyển động này cho thấy quốc gia hoặc doanh nghiệp nào đón đầu xu hướng tài sản kỹ thuật số sẽ nắm lợi thế trong cuộc đua thu hút dòng vốn kế tiếp.

Tuy nhiên, chuyển dịch không đến từ việc đầu tư ồ ạt vào Bitcoin(BTC), mà thông qua chiến lược "số hóa từ từ" – vẫn giữ nguyên mô hình quản lý tài sản truyền thống, nhưng dịch chuyển dần sang thị trường blockchain. Theo bình luận của nhiều chuyên gia, ai là người đầu tiên xây dựng cây cầu chuyển đổi này sẽ có thể thiết lập nên “tiêu chuẩn vàng” cho ngành tài chính kỷ nguyên mới.

Một trong những rào cản lớn nhất chính là hệ sinh thái pháp lý đầy phức tạp. Ngay trong nội bộ UAE, có tới ba tầng quy định song song: luật liên bang, luật của từng tiểu vương quốc và luật riêng dành cho khu chế xuất. Khi mở rộng quy mô ra các quốc gia láng giềng như Bahrain, Qatar hay Ả Rập Saudi, độ bất định này càng tăng cao. Vượt qua biên giới, chênh lệch pháp lý dễ cản trở chuyển động của dòng vốn tài sản.

Tình trạng này không chỉ tồn tại ở Trung Đông. Tại châu Âu, quy định MiCA đang dần được hoàn thiện; trong khi Mỹ thảo luận về dự luật GENIUS; còn tại châu Á, Hồng Kông và Singapore triển khai mô hình giám sát riêng cho stablecoin. Chính trong bối cảnh thiếu tính nhất quán này, các family office liên tục đặt câu hỏi: “Quy định nào có thể tin cậy và đảm bảo tính liên tục trong nhiều thập kỷ tới?” Khi chưa có câu trả lời, tài sản sẽ tiếp tục bị đóng băng.

Ngoài pháp lý, hạ tầng công nghệ cũng là điểm nghẽn. Phần lớn đơn vị quản lý tài sản chưa tích hợp đầy đủ hệ thống giám sát thời gian thực, nền tảng lưu ký kỹ thuật số chuyên dụng hay quy trình vận hành token hóa. Sự thiếu đồng bộ này khiến giao dịch bị chậm trễ và làm suy yếu niềm tin vào chiến lược chuyển đổi. Trong mắt nhiều nhà quản trị truyền thống, tiền mã hóa vẫn còn mang tính thử nghiệm nhiều hơn là một công cụ đầu tư thực thụ.

Khoảng cách thế hệ trong cách tiếp cận tài sản kỹ thuật số cũng là một yếu tố cần cân nhắc. Trong khi người thừa kế đòi hỏi mức độ tích hợp kỹ thuật số cao, thì thế hệ nắm quyền kiểm soát vẫn hoài nghi về Bitcoin(BTC) hay Ethereum(ETH), lo ngại về biến động và tính rủi ro. Tuy vậy, chính sự dè dặt đó đang đẩy dòng tiền thế hệ mới đi tìm đối tác và nền tảng có khả năng thấu hiểu hơn – hoặc ít nhất, sẵn sàng thích nghi với tốc độ và quy tắc mới.

Nhưng rồi, bất kể khó khăn, “tài sản luôn tìm được lối đi”. Những công ty quản lý tài sản đủ linh hoạt, đủ chiến lược, hoàn toàn có thể trở thành “kẻ dẫn đầu của kỷ nguyên token hóa" – năng động, kịp thời và thấu hiểu nhu cầu thị trường.

Vậy đâu là giải pháp thực dụng? Thay vì cố gắng thống nhất toàn bộ quy định ở các quốc gia, các nhà quản lý tài sản có thể xem mỗi bộ quy tắc là một "công cụ". Ví dụ: phát hành token theo khung pháp lý của Dubai(VARA), giải quyết tranh chấp tại Abu Dhabi, tuân thủ quy định Hồi giáo thông qua Bahrain, và bổ sung chuẩn châu Âu, Mỹ hoặc Hồng Kông khi cần thiết. Cách lắp ghép linh hoạt này – gọi là “ngăn xếp pháp lý” – chính là lợi thế cạnh tranh trong một thế giới đầy biến động.

Đối với mâu thuẫn giữa thế hệ, một giải pháp công nghệ có thể hóa giải: xây dựng quy trình ra quyết định dựa trên ví, với quyền biểu quyết dành cho người thừa kế, quyền phủ quyết cho thế hệ cũ và toàn bộ quy trình được thực hiện bằng hợp đồng thông minh. Hệ thống kiểu này đảm bảo tốc độ phù hợp với kỳ vọng của người trẻ, trong khi vẫn duy trì quyền kiểm soát cần có của thế hệ đi trước.

Cuối cùng, các yếu tố kỹ thuật như lưu ký, báo cáo, quản trị rủi ro không quá khó nếu có định hướng đúng. Nếu những giải pháp này chứng minh được rằng danh mục tài sản số có thể vận hành không khác gì danh mục truyền thống – thậm chí hiệu quả hơn – thì không còn lý do gì để từ chối. Và lúc đó, các công ty tiên phong sẽ có thể tiếp cận trực diện với hàng nghìn tỷ USD tài sản đang dần chuyển dịch lên “đường ray số”. Đây là thời cơ hiếm có cho những ai đủ tầm nhìn bước vào hành trình mới của tài chính toàn cầu.