6.500 tỷ đồng hợp đồng phái sinh đáo hạn, thị trường Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH) biến động mạnh

Thị trường tiền mã hóa đối mặt với biến động khi 6.500 tỷ đồng hợp đồng phái sinh đến hạn

Thị trường tiền mã hóa tiếp tục chịu tác động từ các yếu tố biến động ngắn hạn khi một lượng lớn hợp đồng phái sinh Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) đồng loạt đáo hạn vào sáng thứ Sáu, theo giờ quốc tế (UTC). Cụ thể, tổng giá trị hợp đồng đáo hạn ước tính lên tới khoảng 6.533 tỷ đồng, một dấu mốc quan trọng được giới phân tích đánh giá có thể tạo ra điểm ngoặt mới cho xu hướng thị trường trong thời gian tới.

Theo dữ liệu ghi nhận, hợp đồng phái sinh Bitcoin chiếm phần lớn với khoảng 4.559 tỷ đồng (tương đương 328 triệu USD). Đặc biệt, tỷ lệ quyền chọn bán trên quyền chọn mua (Put/Call Ratio) đạt mức 1,38 – cho thấy đa số nhà đầu tư hiện nghiêng về khả năng thị trường giảm giá.

Trong khi đó, các chỉ số cũng phản ánh xu hướng tiêu cực. Theo công ty phân tích phái sinh Greeks Live, biến động ẩn (Implied Volatility – IV) trên thị trường đã tăng mạnh trong ngắn hạn, lên tới 40% đối với Bitcoin và 70% với Ethereum. Đơn vị này nhận định thị trường đang trong tình trạng “tồn tại xu hướng giảm rõ rệt”.

Về mặt kỹ thuật, mức giá đau thương tối đa (Max Pain) – mức giá mà tại đó người nắm giữ quyền chọn mất mát nhiều nhất – đối với Bitcoin được xác lập tại ngưỡng 112.000 USD (khoảng 1,56 tỷ đồng). Tuy nhiên, theo sàn giao dịch phái sinh Deribit, mức giá với lượng hợp đồng chưa thanh toán cao nhất hiện ở mốc 140.000 USD (tương đương 1,95 tỷ đồng), cho thấy khả năng điều chỉnh vẫn cao hơn là tăng mạnh.

Ở chiều ngược lại, các hợp đồng đặt cược vào chiều giảm cũng đang tập trung quanh mức giá 95.000 USD (khoảng 1,32 tỷ đồng), với tổng giá trị ước tính lên tới 2.502 tỷ đồng (khoảng 180 triệu USD). Điều này tiếp tục củng cố quan điểm rằng nhà đầu tư hiện khá thận trọng và có xu hướng phòng ngừa rủi ro.

Với Ethereum, thị trường chứng kiến khoản hợp đồng đáo hạn trị giá khoảng 1.765 tỷ đồng (127 triệu USD). Mức Max Pain của đồng tiền mã hóa này đang ở ngưỡng 4.400 USD (khoảng 611 triệu đồng), trong khi tỷ lệ Put/Call chỉ ở mức 0,78, phản ánh tâm lý tích cực hơn so với Bitcoin. Dù vậy, giá Ethereum hiện vẫn bị “mắc kẹt trong vùng đi ngang”, cho thấy xu hướng vẫn chưa rõ ràng.

Toàn cảnh thị trường hiện không mấy khả quan. Sáng thứ Sáu theo giờ châu Á, vốn hóa thị trường tiền mã hóa toàn cầu dao động quanh mức 3.910 tỷ USD (tương đương 5.434 ngàn tỷ đồng), giảm nhẹ so với hôm trước. Bitcoin vẫn bị cản tại mức 112.000 USD và dao động quanh 111.300 USD (1,55 tỷ đồng), chưa có dấu hiệu đột phá. Ethereum sau khi vượt qua 4.400 USD cũng đã điều chỉnh về vùng 4.330 USD (khoảng 601 triệu đồng).

Theo bình luận từ Greeks Live, xu hướng giảm của nhóm cổ phiếu liên quan tới tiền mã hóa trên thị trường chứng khoán Mỹ – bao gồm cả MicroStrategy – đóng vai trò thúc đẩy xu hướng suy yếu hiện nay. Đơn vị này cũng lưu ý rằng tháng 9 thường là khoảng thời gian thị trường có thanh khoản yếu.

Cùng lúc đó, các yếu tố vĩ mô đang tạo thêm áp lực. Dữ liệu việc làm tại Mỹ có dấu hiệu tiêu cực khiến kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) cắt giảm lãi suất tăng lên. Tuy nhiên, sự kết hợp giữa các biến động từ thị trường phái sinh và yếu tố vĩ mô có thể khiến thị trường tiền mã hóa rơi vào trạng thái biến động khó đoán định.

Từ khóa: “Bitcoin(BTC)”, “Ethereum(ETH)”, “tiền mã hóa”

Do đó, nhà đầu tư cần theo dõi sát sao biến động trong ngày hôm nay – thời điểm có thể quyết định hướng đi ngắn hạn của thị trường. Những đợt đáo hạn hợp đồng phái sinh như lần này luôn là các tín hiệu quan trọng về chu kỳ luân chuyển dòng tiền và tâm lý đầu tư trên thị trường tiền mã hóa.