Giá Bitcoin(BTC) tiến sát 94.600 USD nhưng có thể giảm mạnh sau kỳ họp Fed

Theo các dữ liệu mới nhất, giá Bitcoin (BTC) đã tăng mạnh, tiến sát ngưỡng 94.600 USD vào ngày 10 (giờ địa phương), trong bối cảnh thị trường kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể sớm hạ lãi suất. Tuy nhiên, lịch sử gần đây cho thấy sau mỗi kỳ họp của Fed, giá BTC thường giảm trở lại, khiến giới phân tích tỏ ra thận trọng trước khả năng xảy ra một lần điều chỉnh nữa.

Theo dữ liệu từ CoinDesk ngày 10 (giờ địa phương), khả năng Fed giảm lãi suất trong kỳ họp lần này đã được thị trường phản ánh đến 95%. Dù vậy, nhiều chuyên gia cảnh báo nguy cơ mô hình quen thuộc “tăng trước thông báo – điều chỉnh sau thông báo” có thể lặp lại. Đây là tín hiệu cho thấy kỳ vọng đã được “từ” phản ánh vào giá trước khi sự kiện thực sự diễn ra.

Các dữ liệu từ chuỗi khối (on-chain) củng cố nhận định này. Theo phân tích của GugaOnChain, bốn kỳ họp gần nhất của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đều dẫn tới sự sụt giảm giá BTC. Cụ thể, sau quyết định của Fed hồi tháng 9 và tháng 10 năm 2023, giá BTC đã giảm hơn 2.000 USD, riêng tháng 10 có lúc lao dốc tới 12%. Ngay cả khi lãi suất được giữ nguyên vào tháng 6 và tháng 7 năm trước, BTC cũng giảm hơn 5%.

Bình luận: Đây là biểu hiện rõ ràng của hiện tượng “từ” mua theo kỳ vọng và bán khi sự thật được xác nhận – một phản ứng điển hình trên thị trường tài sản rủi ro như tiền mã hóa.

Chuyên gia phân tích độc lập Ardi cho biết: “BTC từng giảm trung bình 8% sau mỗi kỳ họp gần đây của FOMC. Tôi không loại trừ khả năng giá sẽ quay lại mốc 88.000 USD (tương đương khoảng 1,3 tỷ đồng) trong vài ngày tới.”

Không chỉ có giá, các số liệu on-chain khác cũng phản ánh tâm lý phòng vệ của nhà đầu tư tổ chức. Theo báo cáo từ XWIN Research Japan, số dư Bitcoin gửi tại các sàn giao dịch đang giảm, trong khi lượng “từ” stablecoin tích trữ thì gia tăng. Nói cách khác, dòng tiền lớn đang tạm thời rút khỏi tài sản có độ biến động cao, thay vào đó trú ngụ trong các đồng tiền neo giá như Tether (USDT) hoặc USD Coin (USDC).

Bình luận: Diễn biến này được xem như tín hiệu nhà đầu tư đón đầu rủi ro – một chiến thuật thường thấy trước những sự kiện có tính định hướng cao như cuộc họp FOMC.

XWIN khuyến nghị: “Thay vì đuổi theo đợt tăng giá ngắn hạn trước thềm thông báo, việc bảo vệ vị thế và nâng cao năng lực quản trị rủi ro nên là ưu tiên hàng đầu.”

Một dấu hiệu khác gây lo ngại là mức độ quá nhiệt của đòn bẩy trong giao dịch. Theo CoinGlass, gần đây có tới 66 triệu USD vị thế “từ” short (bán khống) đã bị thanh lý chỉ trong vòng một giờ, và trong 24 giờ, hơn 420 triệu USD lệnh giao dịch cả hai chiều long và short đã bị đóng bắt buộc. Việc dòng tiền đẩy giá đi lên quá mạnh có thể dẫn đến hiệu ứng dominos khi “từ” long (mua kỳ vọng tăng) bị chạm điểm cắt lỗ nếu thị trường đảo chiều.

Thực tế, chi phí cấp vốn (funding rate) hiện đang tăng lên – dấu hiệu cho thấy nhu cầu mở vị thế mua đang vượt trội, dẫn đến tình trạng thị trường mất cân bằng.

Dù BTC đã phục hồi nhẹ với mức tăng 2,3%, lên khoảng 92.700 USD (tương đương gần 1,37 tỷ đồng), tính trong 30 ngày qua, giá vẫn giảm tới 13% – bỏ xa mức giảm trung bình 0,6% của toàn bộ thị trường tiền mã hóa trong cùng kỳ.

Bình luận: Điều này cho thấy “từ” Bitcoin tiếp tục đóng vai trò như chỉ báo nhạy cảm với rủi ro vĩ mô, và kỳ vọng rằng lãi suất cao sẽ sớm kết thúc vẫn chưa đủ mạnh để thúc đẩy tâm lý nhà đầu tư quay lại.

Nhìn chung, dù triển vọng hạ lãi suất từ Fed có thể là yếu tố hỗ trợ giá trong ngắn hạn, nhưng với lịch sử biến động tương tự những kỳ họp trước, cộng với dữ liệu về tâm lý thận trọng và đòn bẩy quá cao trên thị trường, nhà đầu tư nên duy trì chiến lược phòng thủ. Sự dịch chuyển vốn vào “từ” stablecoin có thể là dấu hiệu quan trọng, cho thấy các tổ chức đang ưu tiên kiểm soát rủi ro thay vì đón đầu xu hướng tăng thiếu bền vững.

Từ khóa: “từ” Bitcoin(BTC), “từ” stablecoin, “từ” Fed