Đòn bẩy hợp đồng tương lai Bitcoin(BTC) lập kỷ lục, cảnh báo biến động lớn sắp xảy ra

Thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin(BTC) đang ghi nhận tỷ lệ đòn bẩy ở mức cao nhất trong lịch sử, làm dấy lên lo ngại về khả năng biến động giá mạnh trong ngắn hạn. Trong bối cảnh Bitcoin chạm các vùng kháng cự kỹ thuật quan trọng và dòng vốn đồng thời chuyển dịch sang altcoin, thị trường đang đứng trước ngưỡng chuyển mình rõ rệt.

Theo phân tích của chuyên gia Axel Adler Jr., trong tháng 8, tỷ lệ đòn bẩy ước tính trên cơ sở 30 ngày (Estimated Leverage Ratio – ELR) của Bitcoin đã vượt mức “+0.4”, mức cao nhất kể từ năm 2020. Những giai đoạn tương tự trong 5 năm qua thường dẫn đến biến động giá dữ dội và các đợt thanh lý lớn, làm dấy lên tín hiệu cảnh báo sớm về rủi ro tiềm ẩn.

Adler nhấn mạnh trên nền tảng X (trước đây là Twitter) rằng: “Dù Bitcoin đang giao dịch gần mức đỉnh lịch sử là 120.000 USD (~1,668 triệu VNĐ), tỷ lệ đòn bẩy vẫn tăng vọt. Điều này cho thấy đang có quá nhiều cược lớn trong thị trường phái sinh, khiến tâm lý thị trường dễ biến động và có nguy cơ gây ra áp lực thanh lý hàng loạt trong tương lai.”

Cụ thể, ngày 11, Bitcoin đã chạm mốc 122.000 USD (~1,696 triệu VNĐ), song nhanh chóng đảo chiều xuống dưới 118.500 USD (~1,649 triệu VNĐ). Tính đến ngày 13, đồng tiền mã hóa này đang được giao dịch quanh mức 119.169 USD (~1,656 triệu VNĐ), tăng 2,6% theo tháng và 4,4% trong một tuần. Đỉnh giá mọi thời đại đang được giữ ở mức 123.000 USD (~1,709 triệu VNĐ), thiết lập vào ngày 14 tháng 7.

Về mặt kỹ thuật, một mô hình tam giác tăng đang hình thành cho thấy xu hướng điều chỉnh ngắn hạn, trong khi “đám mây Ichimoku” được cho là đang đóng vai trò như ngưỡng hỗ trợ trung hạn. Tuy nhiên, việc liệu Bitcoin có vượt được vùng kháng cự phía trên hay không sẽ là yếu tố then chốt, quyết định hướng đi tiếp theo của thị trường.

Bên cạnh đó, sự gia tăng dòng vốn vào altcoin cũng đang tạo sức ép lớn lên vị thế thống trị của Bitcoin. Thống kê cho thấy tỷ lệ thống trị của Bitcoin hiện ở mức 57,5%, song đã từng sụt xuống 55% khi Ethereum(ETH) ghi nhận mức tăng ấn tượng 8%, tiến gần mốc đỉnh mọi thời đại là 4.670 USD (~648 triệu VNĐ).

Một số chuyên gia nhận định đây có thể là dấu hiệu mở đầu cho một “mùa altcoin (alt season)” mới. Theo chỉ số altcoin của CoinMarketCap, mức độ ưa chuộng altcoin hiện đạt 37/100, còn theo BlockchainCenter đạt 53 điểm — cho thấy các đánh giá vẫn còn phân hóa, nhưng rõ ràng là thị trường altcoin đang ngày càng thu hút sự quan tâm, từ đó hạn chế ảnh hưởng của Bitcoin.

“bình luận”: Với sự kết hợp của “từ” đòn bẩy tăng đột biến, cấu trúc thị trường bị nén chặt và dòng tiền thay đổi, tuần này được xem là thời điểm bước ngoặt quan trọng đối với Bitcoin. Một mặt, đòn bẩy tăng nhiệt có thể là mồi lửa cho đợt giảm giá sâu; mặt khác, nếu vượt qua được các rào cản hiện tại, Bitcoin có thể mở ra một đợt “từ” phục hồi mạnh mẽ trong xu hướng tăng dài hạn.

“từ” Bitcoin(BTC), “từ” altcoin, “từ” đòn bẩy là những yếu tố chính đang chi phối tâm lý thị trường và hướng đi sắp tới. Nhà đầu tư cần thận trọng theo dõi diễn biến giá và dữ liệu thị trường phái sinh để không bị bất ngờ trước những đợt biến động có thể xảy ra.