Gần 5 tỷ USD hợp đồng quyền chọn Bitcoin(BTC), Ethereum(ETH) sắp đáo hạn: Thị trường tiền mã hóa đứng trước thử thách mới

Thị trường tiền mã hóa đang bước vào một thời điểm nhạy cảm khi một trong những biến cố lớn nhất trong tuần—sự kiện đáo hạn hợp đồng quyền chọn—đang đến gần. Vào ngày thứ Sáu tới, lượng lớn hợp đồng quyền chọn Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) sẽ đến hạn, với tổng giá trị danh nghĩa lên tới khoảng 4,9 tỷ USD (tương đương khoảng 6,811 tỷ won). Mặc dù thấp hơn nhẹ so với tuần trước (khoảng 5,7 tỷ USD), quy mô lần này vẫn đủ để gây ảnh hưởng đáng kể đến tâm lý thị trường.

Theo dữ liệu từ Deribit, hơn 35.000 hợp đồng quyền chọn Bitcoin sẽ đáo hạn trong tuần này, với giá trị danh nghĩa vào khoảng 4,1 tỷ USD (khoảng 5.700 tỷ won). Tỷ lệ Put/Call—tỷ lệ đo lường giữa quyền chọn bán và quyền chọn mua—được ghi nhận ở mức 1,38, cho thấy tâm lý thiên về bán đang chiếm ưu thế. Điểm “đau tối đa” (Max Pain Point), tức mức giá gây thiệt hại lớn nhất cho nhà đầu tư, hiện đang là 115.000 USD—thấp hơn một chút so với giá giao ngay trên thị trường. Ngoài ra, Deribit còn ghi nhận khối lượng mở (Open Interest) cực lớn gần 3 tỷ USD tại mức giá thực hiện 140.000 USD, phản ánh sự kỳ vọng vào xu hướng tăng giá từ một bộ phận nhà đầu tư.

Trong khi đó, hợp đồng quyền chọn Ethereum cũng không kém phần nổi bật với khoảng 222.000 hợp đồng sắp đáo hạn, tổng giá trị danh nghĩa đạt 792 triệu USD (xấp xỉ 1.099 tỷ won). Điểm đau tối đa được xác định ở mức 3.600 USD. Tỷ lệ Put/Call hiện tại là 1,06, phản ánh trạng thái khá cân bằng giữa bên mua và bên bán.

Nền tảng giao dịch quyền chọn Greeks Live nhận định tâm lý thị trường hiện đang trong trạng thái “trộn lẫn". Đa số nhà đầu tư có xu hướng tập trung quanh mức giá 112.000 USD cho Bitcoin và tham gia vào các chiến lược bán quyền chọn trong môi trường biến động thấp. “bình luận” Đó là dấu hiệu cho thấy thị trường đang trong giai đoạn ổn định và không có nhiều kỳ vọng về biến động lớn trong ngắn hạn.

Mặc dù quy mô của đợt đáo hạn hợp đồng này có phần thu hẹp, sự kiện vẫn có thể đóng vai trò xúc tác cho xu hướng mới trên thị trường tiền mã hóa, đặc biệt trong bối cảnh giá trị các tài sản số đang có dấu hiệu phục hồi. Đáng chú ý, sau khi “Tổng thống Trump” ký ban hành sắc lệnh hành chính bao gồm việc đưa “Bitcoin(BTC)” vào danh mục đầu tư lương hưu, thị trường đã ghi nhận sự hồi phục cả về giá và niềm tin nhà đầu tư.

“Bitcoin(BTC)” trong phiên giao dịch sáng thứ Sáu tại thị trường châu Á đã từng chạm mốc 117.500 USD trước khi điều chỉnh xuống vùng cuối 116.000 USD. Trong khi đó, “Ethereum(ETH)” thể hiện đà phục hồi mạnh mẽ hơn, tăng hơn 6% để vượt mốc 3.900 USD, tiến sát vùng cản tâm lý 4.000 USD.

Ngoài ra, “Ripple(XRP)” đã bật tăng tới 11% sau khi Ripple và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) cùng đệ đơn xin rút kháng cáo, chấm dứt vụ kiện kéo dài hơn 5 năm. Đây là mức tăng mạnh nhất trong số các đồng altcoin hàng đầu trong tuần qua.

“bình luận” Các chuyên gia cho rằng đợt đáo hạn hợp đồng quyền chọn lần này sẽ không gây ra một cú sốc quá lớn—dù là lao dốc hay bứt phá. Tuy nhiên, nó có thể định hình lại cấu trúc thị trường và khơi dậy những thay đổi tiềm tàng trong chiến lược đầu tư, đặc biệt với những nhà giao dịch đang tìm kiếm cơ hội từ sự giằng co về biến động.

Tóm lại, với quy mô lớn và sự dịch chuyển về cấu trúc quyền chọn, sự kiện đáo hạn vào thứ Sáu tới sẽ là bài kiểm tra quan trọng cho xu hướng phục hồi hiện tại của “tiền mã hóa”, nhất là khi yếu tố chính trị như hành động của “Trump” bắt đầu có tác động rõ rệt tới kỳ vọng nhà đầu tư.