Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH) có khả năng bước vào đợt điều chỉnh trong tháng 8

Thị trường Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH) đang phát đi tín hiệu rõ ràng cho thấy khả năng bước vào giai đoạn điều chỉnh giảm trong tháng 8. Theo dữ liệu từ nền tảng phân tích phái sinh Derive.xyz, tâm lý nhà đầu tư đang nghiêng về phía phòng ngừa rủi ro thay vì kỳ vọng tăng giá, thể hiện qua xu hướng gia tăng giao dịch ‘từ’ put option.

Put option là một hình thức đầu tư đặt cược vào khả năng giá tài sản giảm, và thường được xem là chỉ báo cho sự chuyển biến tâm lý từ lạc quan sang bi quan trên thị trường. Đối với Bitcoin(BTC), dữ liệu cho thấy khối lượng hợp đồng put option đáo hạn vào ngày 29 tháng 8 vượt xa so với call option, với mức chênh lệch lên tới 5 lần. Đặc biệt, gần 50% trong số này tập trung ở mức giá thực hiện 95.000 đô la Mỹ (khoảng 1,32 tỷ đồng), trong khi các mức 80.000 đô (1,11 tỷ đồng) đến 100.000 đô (1,39 tỷ đồng) cũng ghi nhận giao dịch sôi động.

Theo dữ liệu từ Deribit, giá trị mở của các hợp đồng put option quanh mốc 95.000 đô và 110.000 đô (1,53 tỷ đồng) đã vượt hơn 2 tỷ đô (khoảng 27.800 tỷ đồng), cho thấy rất nhiều nhà đầu tư đang dự đoán khả năng Bitcoin rơi xuống mức giá hai chữ số trong thời gian tới. Một chỉ báo khác là ‘từ’ độ lệch quyền chọn (option skew) – thể hiện sự khác biệt giữa giá call và put – cũng đã giảm từ mức +2% xuống -2% trong vòng một tháng, điều thường mang ý nghĩa thị trường gia tăng nhu cầu tự bảo vệ trước nguy cơ giảm điểm.

Dữ liệu thống kê hiện cho thấy xác suất để Bitcoin(BTC) quay lại ngưỡng 100.000 đô trong tháng 8 chỉ còn 18%. Điều đó phản ánh rõ mức độ dè chừng của nhà đầu tư trong bối cảnh bất ổn vẫn hiện hữu.

Không chỉ có Bitcoin, Ethereum(ETH) cũng đang đối mặt với sức ép điều chỉnh. Cùng giai đoạn đó, số lượng giao dịch put option của ETH vượt call khoảng 10%. Các mức giá thực hiện được quan tâm nhiều nhất là 3.200 đô (445 triệu đồng), 3.000 đô (417 triệu đồng), và 2.200 đô (306 triệu đồng). Đây là dấu hiệu cho thấy nhà đầu tư đang chuẩn bị cho đủ loại kịch bản – từ điều chỉnh nhẹ đến giảm sâu. ‘Từ’ độ lệch quyền chọn của Ethereum cũng giảm sốc từ +6% xuống -2%, củng cố nhận định rằng lo ngại về rủi ro đang lan rộng trong thị trường.

Xét về mặt biến động, Ethereum(ETH) cũng đang thể hiện sự bất ổn lớn hơn so với Bitcoin. Biến động dự kiến trong 30 ngày tới của ETH ở mức 65%, cao gần gấp đôi so với mức 35% của BTC. Một số nhà giao dịch vì thế ước tính Ethereum có thể giảm dưới 3.000 đô trong tháng 8 với xác suất khoảng 25%. Ngược lại, nếu xu hướng phục hồi tiếp diễn, họ cũng kỳ vọng ETH có thể vượt 4.000 đô (556 triệu đồng) với khả năng đạt 30%.

Tuy bức tranh hiện tại cho thấy những tín hiệu tiêu cực trong ngắn hạn, nhưng ‘từ’ thị trường quyền chọn đôi khi cũng phản ánh mức độ lo sợ hoặc lòng tham quá mức. Một số chuyên gia đưa ra bình luận rằng: “Diễn biến tiêu cực hiện tại trong các hợp đồng quyền chọn không nhất thiết dẫn tới lực bán thực trên thị trường", đồng thời nhấn mạnh nhà đầu tư nên tiếp cận tình hình một cách thận trọng hơn.

Tổng kết lại, thị trường tiền mã hóa đang bước vào tháng 8 với những kỳ vọng trái chiều. Trong khi dữ liệu quyền chọn cho thấy ‘từ’ rủi ro giảm giá đối với cả Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH) ngày càng tăng, thì không loại trừ khả năng phản ứng thị trường sẽ linh hoạt hơn nếu có yếu tố bất ngờ xuất hiện.