Lợi nhuận ngắn hạn Bitcoin(BTC) giảm mạnh, nguy cơ bán tháo đầu hàng gia tăng

Mặc dù Bitcoin (BTC) đang giao dịch gần mức cao nhất mọi thời đại, dữ liệu mới đây cho thấy các nhà đầu tư nắm giữ ngắn hạn chỉ đạt mức lợi nhuận trung bình 13%, thấp hơn đáng kể so với các chu kỳ tăng trưởng trước đó. Hiện tượng này đang phản ánh phần nào sự “hạ nhiệt” trong tâm lý thị trường, bất chấp đà tăng giá gần đây của đồng tiền mã hóa lớn nhất thế giới.

Theo CryptoQuant đưa tin ngày 24 (giờ địa phương), lợi nhuận chưa thực hiện trung bình của các ví mua Bitcoin trong khoảng 1 đến 3 tháng qua chỉ còn khoảng 13%. Nhóm nhà đầu tư này vốn nổi bật với đặc điểm nhạy cảm với biến động ngắn hạn. Trong các chu kỳ tăng giá trước, họ từng ghi nhận mức lãi ấn tượng như 232% vào năm 2012 và 150% vào năm 2021. Tuy nhiên, ở chu kỳ hiện tại, con số này chỉ đạt đỉnh 69%, sau đó tiếp tục giảm mạnh.

CryptoQuant ước tính rằng mức giá mua trung bình gần đây của các nhà đầu tư ngắn hạn rơi vào khoảng 104.000 USD (~2,56 tỷ đồng). Tức là phần lớn lực mua gần đây đã tập trung ở vùng giá cận đỉnh. Việc mua vào ở mức cao đồng nghĩa với nguy cơ chịu lỗ nhanh nếu thị trường điều chỉnh, khiến nhóm đầu tư này có xu hướng phản ứng mạnh với biến động giá. Dù hiện tại chưa xuất hiện tín hiệu xả hàng quy mô lớn, nhưng nếu thua lỗ gia tăng, không loại trừ khả năng xảy ra làn sóng “bán tháo đầu hàng” (capitulation) trên thị trường.

CryptoQuant bình luận thêm rằng: “Trong các chu kỳ trước, áp lực bán từ nhà đầu tư ngắn hạn thường là yếu tố tạo đáy tạm thời, mang lại cơ hội hấp dẫn cho lực cầu mới.” Diễn biến hiện tại có thể không mang tính sụp đổ mà đơn giản là một pha điều chỉnh nhằm củng cố xu hướng tăng trung và dài hạn, là cảnh báo được giới phân tích đồng thuận rộng rãi.

Không chỉ dữ liệu on-chain, các tổ chức đầu tư cũng đang tỏ ra thận trọng trước ngưỡng hiện tại. Matrixport – nền tảng tài chính chuyên về tiền mã hóa, bình luận rằng: “Tuần này, thị trường đối mặt với hàng loạt sự kiện trọng đại như báo cáo tài chính từ các doanh nghiệp Mỹ, công bố chính sách tiền mã hóa từ Nhà Trắng, cũng như quyết định lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed).” Những yếu tố này đều có thể khiến nhà đầu tư tạm thời đứng ngoài quan sát để giảm rủi ro.

Ngoài ra, yếu tố mùa vụ cũng được đề cập nhiều gần đây. Trong 10 năm qua, chỉ có ba tháng 8 ghi nhận hiệu suất dương đối với Bitcoin. Tương tự, tháng 9 cũng là giai đoạn có mức lợi suất trung bình thấp nhất trong lịch sử giá của đồng tiền này. Điều đó khiến khả năng **giá Bitcoin dao động trong biên độ hẹp (đi ngang trong vùng “hộp giá”)** trong vài tuần tới là kịch bản không thể loại trừ.

Tuy vậy, một số chuyên gia vẫn giữ cái nhìn tích cực. Họ cho rằng giai đoạn hiện tại chỉ là pha điều chỉnh mang tính “lấy đà” trước đợt tăng trưởng dài hơn vào cuối năm. Theo đó, **động lực cơ bản tích cực và dòng vốn từ các tổ chức tài chính** vẫn tiếp tục đóng vai trò bệ đỡ quan trọng cho xu hướng giá trong tương lai.

Từ khóa: “từ” Bitcoin (BTC), “từ” lợi nhuận ngắn hạn, “từ” bán tháo đầu hàng, “từ” dòng vốn tổ chức.