Amazon: Morgan Stanley nâng giá mục tiêu lên 350 USD, tăng dự báo tăng trưởng AWS

Morgan Stanley nâng giá mục tiêu của Amazon($AMZN) từ 335 USD lên 350 USD và giữ khuyến nghị “tăng tỷ trọng”. Công ty đồng thời nâng dự báo tăng trưởng AWS, nhưng hiệu quả từ khoản đầu tư hạ tầng AI vẫn là vấn đề cần theo dõi.

Nhà phân tích Brian Nowak của Morgan Stanley xếp Amazon vào nhóm cổ phiếu ưu tiên hàng đầu. Theo Zombit, Morgan Stanley đã nâng giá mục tiêu và giữ nguyên khuyến nghị “tăng tỷ trọng”.

Zombit đưa tin Morgan Stanley nâng dự báo tăng trưởng doanh thu AWS từ 41% lên 47% trong năm 2027 và từ 37% lên 42% trong năm 2028. Điều chỉnh này phản ánh dự kiến Nvidia($NVDA) sẽ mua và triển khai khoảng 2 triệu GPU cho AWS trong giai đoạn 2027–2028. Zombit cho biết Nowak dự báo biên lợi nhuận hoạt động của AWS đạt 42% năm 2027 và 44% năm 2028, còn lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của Amazon năm 2028 vào khoảng 16,50 USD.

Triển vọng tăng trưởng đi kèm kế hoạch đầu tư quy mô lớn. Zombit đưa tin Morgan Stanley dự báo chi tiêu vốn của Amazon đạt 355 tỷ USD năm 2027 và 365 tỷ USD năm 2028. Nếu đầu tư vào trung tâm dữ liệu và GPU không chuyển thành doanh thu, lợi nhuận, khoản chi này có thể gây áp lực lên khả năng sinh lời.

Zombit cho biết Morgan Stanley cũng xem Bedrock, dịch vụ cho phép doanh nghiệp sử dụng và triển khai các mô hình AI thông qua AWS, là một động lực tăng trưởng. Nowak còn nêu khả năng AI agent mua sắm phổ biến hơn và khả năng hợp tác với Muse, AI agent của Meta($META). Đây chưa phải kế hoạch kinh doanh đã được xác nhận.

Phân tích cũng đề cập đến tự động hóa trung tâm logistics. Morgan Stanley ước tính nếu các trung tâm logistics sử dụng robot xử lý 10% lượng hàng Amazon xuất đi trên toàn cầu, công ty có thể tiết kiệm 2–4 tỷ USD chi phí mỗi năm. Mức tiết kiệm thực tế phụ thuộc vào việc triển khai robot và điều kiện vận hành tại từng cơ sở.

Amazon dự kiến công bố kết quả kinh doanh quý III vào ngày 29 tháng 10. Báo cáo sẽ cho thấy tăng trưởng AWS và chi phí đầu tư liên quan đến AI được phản ánh ra sao trong doanh thu và lợi nhuận.