Phí thẻ 2,20 USD, ngân hàng phát hành nhận khoảng 1,75 USD

Khi khách hàng tại Mỹ thanh toán 100 USD bằng thẻ tín dụng có thưởng, cửa hàng trả khoảng 2,20 USD phí; trong đó khoảng 1,75 USD thuộc về ngân hàng phát hành. Vì phần lớn chi phí vẫn còn ngay cả khi bỏ mạng lưới thẻ, thẻ liên kết stablecoin khó giúp cửa hàng giảm đáng kể phí thanh toán chỉ bằng cách thay Visa.

Wu Blockchain phân tích cơ cấu phân chia phí thẻ thanh toán trong bài viết ngày 14. Theo đó, đơn vị thanh toán nhận 0,30–0,70 USD, còn phí mạng lưới của Visa và Mastercard vào khoảng 0,13–0,18 USD, tương đương khoảng 7–9% tổng chi phí.

Visa phân biệt phí trao đổi trả cho ngân hàng phát hành với phí chiết khấu mà cửa hàng trả cho tổ chức tài chính thanh toán. Phí mạng lưới thẻ chỉ là một phần trong chi phí thanh toán của cửa hàng.

Thẻ liên kết stablecoin nhìn chung hoạt động như thẻ ghi nợ, sử dụng số dư người dùng nạp trước. Khác với thẻ tín dụng, trong đó bên phát hành thanh toán trước rồi thu tiền người dùng sau, loại thẻ này không tạo ra doanh thu từ việc cấp tín dụng và có mô hình doanh thu khác để duy trì chương trình thưởng.

Wu Blockchain cho biết một số thẻ stablecoin tại Mỹ sử dụng ngân hàng đối tác có quy mô tài sản dưới 10 tỷ USD (khoảng 13.340 tỷ won), nhờ đó không chịu mức trần phí trao đổi. Doanh thu trên mỗi giao dịch của các thẻ này vào khoảng 0,62 USD, nhưng khoản tiền đó phải trang trải chi phí mạng lưới thẻ, đơn vị xử lý, ngân hàng đối tác, tổn thất do gian lận và hoạt động vận hành.

Ở nhiều cửa hàng thông thường, quy trình thanh toán không thay đổi. Dù khách hàng trả bằng số dư USD Coin (USDC), cửa hàng vẫn nhận thanh toán qua thẻ trên thiết bị đầu cuối hiện có và được quyết toán bằng tiền pháp định; cơ cấu phí thông qua mạng lưới thẻ và đơn vị thanh toán cũng được duy trì.

Thay đổi chủ yếu nằm ở khâu bù trừ và quyết toán sau giao dịch. Wu Blockchain nhận định quyết toán thẻ truyền thống có thể diễn ra vào ngày làm việc T+2, trong khi stablecoin có thể rút ngắn thời gian xuống gần như trong ngày, qua đó giảm gánh nặng vốn lưu động cho đơn vị vận hành thẻ.

Tuy nhiên, lợi ích từ việc quyết toán nhanh hơn có thể thuộc về bên phát hành hoặc đơn vị vận hành thẻ. Tốc độ quyết toán tăng lên không đồng nghĩa phí chiết khấu của cửa hàng sẽ giảm.

Visa công bố chương trình thí điểm vào năm 2021 để xử lý một phần nghĩa vụ quyết toán của chương trình thẻ bằng USD Coin. Thử nghiệm giữa Visa và Lloyds Banking Group, tập trung vào chuyển tiền và quyết toán giữa các tổ chức tài chính, cũng thuộc một lĩnh vực khác với thanh toán thẻ tiêu dùng.

Trong thanh toán xuyên biên giới, stablecoin có thể được dùng để giảm các bước đổi tiền và trung gian. Tuy vậy, để giảm phí thẻ tại các cửa hàng trong nước, cơ cấu phân chia chi phí cần thay đổi, bao gồm cả ngân hàng phát hành và đơn vị thanh toán.