ETP liên kết với Anthropic lên sàn Vienna, không sở hữu cổ phiếu hay quyền cổ đông

ETP CLAU, sản phẩm liên kết với giá phái sinh thay vì cổ phiếu Anthropic, bắt đầu giao dịch tại Sở Giao dịch Chứng khoán Vienna ngày 13. Sản phẩm do 21Shares phát hành, cung cấp mức độ tiếp xúc với giá trị thị trường hàm ý của Anthropic, công ty trí tuệ nhân tạo chưa niêm yết.

Đợt phát hành đầu tiên gồm 5.000 chứng chỉ, giá phát hành 10 USD mỗi chứng chỉ (khoảng 13.340 won). Đơn vị giao dịch tối thiểu là một chứng chỉ. Nhà đầu tư có thể giao dịch thông qua tài khoản chứng khoán được phép tiếp cận Vienna MTF. Các thông tin này được nêu trong điều khoản cuối cùng của 21Shares.

CLAU không nắm giữ cổ phiếu Anthropic. Tài sản sản phẩm nắm giữ là trái phiếu cấu trúc chưa niêm yết do FalconX phát hành. FalconX quản lý mức độ tiếp xúc cơ sở bằng hợp đồng tương lai vĩnh cửu được giao dịch trên Binance và Hyperliquid. Đây là loại phái sinh không có ngày đáo hạn.

Điều khoản cuối cùng xác định hợp đồng tương lai vĩnh cửu Anthropic trên Binance là tài sản tham chiếu giá. Giá trị trái phiếu được tính dựa trên giá Anthropic bằng USD của Kaiko và tỷ lệ funding của cặp ANTHROPICUSDT trên Binance. Vì vậy, giá sản phẩm phản ánh thị trường phái sinh, không phải giá giao dịch thực tế của cổ phiếu Anthropic hay một định giá doanh nghiệp độc lập.

21Shares cho biết giá hợp đồng tương lai được xác định dựa trên các giao dịch đã khớp. Bản cáo bạch cảnh báo giá trị thị trường hàm ý này có thể khác đáng kể so với mức định giá trong các vòng gọi vốn hoặc giá giao dịch cổ phiếu thực tế.

Phí sản phẩm niêm yết là 1% mỗi năm. Ngoài ra, điều khoản cuối cùng quy định chi phí tài chính cơ sở tối đa 3% mỗi năm, chi phí giao dịch và chi phí funding của hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Các khoản phí được phản ánh vào giá trị tài sản ròng của sản phẩm và sẽ làm giảm lợi suất khi phát sinh.

Nhà đầu tư cũng chịu rủi ro tín dụng của bên phát hành. Theo bản cáo bạch, CLAU là chứng khoán không có tài sản bảo đảm; quyền yêu cầu hoàn trả của nhà đầu tư chỉ giới hạn ở bên phát hành và không có quyền bảo đảm đối với cổ phiếu Anthropic.

Ngay cả khi Anthropic tiến hành IPO, CLAU cũng không chuyển đổi thành cổ phiếu của công ty. 21Shares cho biết sản phẩm được thiết kế để duy trì mức độ tiếp xúc tổng hợp sau IPO và đưa giá cổ phiếu do sàn công bố vào tài sản tham chiếu giá của hợp đồng tương lai. Tuy nhiên, IPO không được bảo đảm.

Trước đó, TokenPost đã đưa tin về hướng dẫn của Anthropic liên quan đến các hạn chế chuyển nhượng cổ phiếu, trong bối cảnh công ty cảnh báo việc bán cổ phiếu trái phép.