KOSPI giảm hơn 6,5% trong phiên; nhà đầu tư nước ngoài bán ròng hơn 6 tỷ USD trong tháng 10

Đà đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) tiếp diễn, nhưng lãi suất cao và dòng vốn tập trung có thể làm gia tăng biến động thị trường. BlackRock hạ đánh giá đối với cổ phiếu Mỹ, song vẫn giữ quan điểm tích cực về các doanh nghiệp liên quan đến AI và hạ tầng niêm yết.

Ngày 12 tháng 10, BlackRock hạ khuyến nghị cổ phiếu Mỹ từ “tăng tỷ trọng” xuống “trung lập”, đồng thời nâng khuyến nghị trái phiếu Kho bạc Mỹ ngắn hạn lên “tăng tỷ trọng”. Động thái này phản ánh đánh giá rằng biến động có thể gia tăng trong quá trình đầu tư vào hạ tầng AI.

Thị trường chứng khoán Hàn Quốc cũng chao đảo khi cổ phiếu bán dẫn bị bán tháo. KOSPI giảm hơn 6,5% trong phiên ngày 13 tháng 10; Samsung Electronics và SK Hynix cũng đi xuống. BlockBeats đưa tin nhà đầu tư nước ngoài đã bán ròng hơn 6 tỷ USD (khoảng 8.000 tỷ won) kể từ đầu tháng 10.

Theo phân tích của Bitunix, ngay cả khi lợi nhuận của các công ty bán dẫn vẫn vững, giá có thể điều chỉnh mạnh hơn nếu lượng nắm giữ tập trung vào một số cổ phiếu, giao dịch đòn bẩy giảm và hoạt động mua lại cổ phiếu suy yếu. Tuy nhiên, nhận định này đề cập đến rủi ro thị trường, không đồng nghĩa với việc làn sóng đầu tư AI đã kết thúc.

Một phân tích khác cho rằng tâm lý ưa rủi ro vẫn hiện diện trên thị trường chứng khoán Mỹ, thể hiện qua hoạt động sôi động của các quyền chọn ngắn hạn. BlockBeats cho biết giá trị danh nghĩa giao dịch quyền chọn cổ phiếu riêng lẻ mỗi ngày vào khoảng 700 tỷ USD (khoảng 934.000 tỷ won), trong đó hơn một nửa tập trung ở các hợp đồng còn dưới hai tuần đến ngày đáo hạn.

Giá trị danh nghĩa được tính dựa trên giá trị tài sản cơ sở của hợp đồng quyền chọn. Bitunix giải thích rằng khi thời hạn giao dịch ngắn và vị thế tập trung, giá có thể nhạy cảm hơn nếu kỳ vọng về lợi nhuận hoặc khả năng thu hồi vốn thay đổi.

Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) cảnh báo tăng trưởng kinh tế toàn cầu đang tập trung vào ít quốc gia hơn. BlockBeats đưa tin mức độ tập trung trong chuỗi cung ứng phần cứng AI và các thị trường tiêu thụ cũng đang tăng; nếu đầu tư công nghệ chậm lại, tác động có thể lan sang nhiều thị trường.

Thị trường cũng sẽ theo dõi số liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 của Mỹ. BlockBeats đưa tin mức tăng CPI lõi theo tháng là 0,2% có thể củng cố kỳ vọng tạm hoãn tăng lãi suất, trong khi mức 0,3% có thể làm gia tăng lo ngại về chính sách thắt chặt.