150 memecoin: Mất 95% giá trị sau đỉnh trong trung vị 370 ngày

Trong mẫu nghiên cứu, memecoin đạt mức giá cao nhất mọi thời đại sau trung vị 17,2 ngày kể từ lần giao dịch đầu tiên; sau khi lập đỉnh, chúng mất trung vị 370 ngày để giảm 95%.

Ngày 8, Foresight News đưa tin về phân tích đăng trên Odaily, khảo sát 150 memecoin trong cơ sở dữ liệu thị trường của Talos. Mẫu chỉ gồm các token phát hành từ tháng 12/2023 trở đi và có dữ liệu giá tại ít nhất một sàn giao dịch tập trung.

Phân tích lấy lần giao dịch đầu tiên trên sàn, mức giá cao nhất mọi thời đại và thời điểm giá giảm 95% so với đỉnh làm các mốc bắt đầu, đỉnh và sụp giảm trong vòng đời token. Áp dụng ước lượng Kaplan–Meier thường dùng trong phân tích sống còn, nhóm nghiên cứu tính được thời gian trung vị từ lần giao dịch đầu tiên đến đỉnh là 17,2 ngày. Một phần tư số token đạt đỉnh chỉ sau 1,6 ngày.

Thời gian giảm 95% được tính từ sau khi lập đỉnh, với trung vị là 370 ngày. Nếu tính toàn bộ vòng đời từ khi phát hành, qua lúc lập đỉnh đến khi giảm 95% so với đỉnh, một nửa mẫu đi đến giai đoạn này trong vòng 456 ngày. Mốc 370 ngày tính từ đỉnh, còn 456 ngày tính từ khi phát hành.

Phân tích phân bố giá cho thấy trong 151 token, chỉ có 5 token hiện có giá cao hơn giá ngày giao dịch đầu tiên. Sau 300 ngày kể từ khi phát hành, giá của phần lớn token chỉ còn khoảng 10% mức giá ngày đầu. Hơn một nửa số memecoin có giá hiện tại thấp hơn ít nhất 95% so với đỉnh lịch sử; tỷ lệ tránh được mức giảm 90% kể từ đỉnh là 19%.

Đợt phục hồi thứ hai khá hiếm. Theo thống kê, khoảng hai phần ba số token xuất hiện trong thời kỳ memecoin Solana không có đợt phục hồi thứ hai. Với khoảng một phần ba còn lại, phải mất trung bình vài tháng để đạt mức giá cao nhất mọi thời đại.

Hoạt động on-chain cũng suy giảm sau khi giá lập đỉnh. Khi so sánh số địa chỉ hoạt động trên Solana có số dư từ 1 USD trở lên, tỷ lệ địa chỉ còn lại sau đỉnh của các memecoin lớn thấp hơn 7%.

Mẫu nghiên cứu có giới hạn: chỉ bao gồm token có dữ liệu giá trên sàn giao dịch tập trung, nên bỏ sót nhiều đồng được tạo ra trên các nền tảng phát hành. Phân tích cho rằng điều này có thể khiến mẫu nghiêng về những token tương đối thành công và làm thời gian tồn tại của memecoin nói chung dài hơn thực tế.

Ngưỡng sụp giảm được xác định là mức giảm 95% so với đỉnh, vì vậy kết quả tính vòng đời cũng thay đổi tùy theo ngưỡng được chọn. Nhóm nghiên cứu lưu ý đây là phân tích vòng đời thị trường dựa trên một mẫu và tiêu chí cụ thể, không phải kết luận chắc chắn về hiệu suất của toàn bộ memecoin.