Sau cảnh báo giao dịch Bitcoin của cá voi, mức tham gia cùng chiều tăng trong 15 phút

Trong 15 phút sau cảnh báo giao dịch lớn của cá voi Bitcoin(BTC), tỷ lệ ví nhỏ và vừa giao dịch cùng chiều tăng lên. Sau cảnh báo mua, tỷ lệ tham gia mua tăng; sau cảnh báo bán, tỷ lệ tham gia bán tăng.

Nhóm nghiên cứu của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Philadelphia đã đối chiếu dữ liệu giao dịch trên chuỗi với thời điểm phát cảnh báo của Whale Alert trong một nghiên cứu công bố vào tháng 9 năm 2026. Phân tích bao gồm giao dịch Bitcoin và Ethereum(ETH) từ tháng 12 năm 2017 đến tháng 12 năm 2025. Đây là nghiên cứu sơ bộ nhằm phục vụ thảo luận; nhóm nghiên cứu cho biết các kết quả không đại diện cho quan điểm của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Philadelphia hay toàn bộ Cục Dự trữ Liên bang.

Nhóm nghiên cứu xếp một ví vào nhóm cá voi nếu ví đó từng thực hiện ít nhất một giao dịch chuyển tiền trị giá hơn 50 triệu USD (khoảng 67,225 tỷ won) trong giai đoạn phân tích. Các ví lớn thuộc sàn giao dịch và hợp đồng thông minh bị loại trừ. Nhóm chỉ chọn những trường hợp không có giao dịch cá voi nào khác trong vòng 120 phút trước hoặc sau giao dịch, gồm 6.645 trường hợp với Bitcoin và 5.075 trường hợp với Ethereum.

Trong 15 phút đầu sau cảnh báo mua của cá voi Bitcoin, tỷ lệ tham gia mua tăng 14,81 điểm phần trăm ở nhóm ví nhỏ và 23,72 điểm phần trăm ở nhóm ví vừa. Sau cảnh báo bán, tỷ lệ tham gia bán tăng lần lượt 12,95 và 29,52 điểm phần trăm. Tỷ lệ tham gia ở đây là mức thay đổi trong tỷ lệ ví thuộc từng nhóm quy mô đã giao dịch theo hướng tương ứng.

Phản ứng cùng chiều trở về gần mức cơ sở trong vòng một giờ. Với Ethereum, nghiên cứu không ghi nhận sự thay đổi tham gia trên diện rộng như ở Bitcoin. Nhóm nghiên cứu cho rằng khác biệt về thông tin và cấu trúc thị trường giữa các mạng lưới có thể liên quan đến kết quả; khác biệt này vẫn xuất hiện cả trước và sau khi Ethereum chuyển từ cơ chế bằng chứng công việc(PoW) sang bằng chứng cổ phần(PoS).

Nghiên cứu so sánh hoạt động của các ví trước và sau thời điểm phát cảnh báo. Chỉ dựa vào địa chỉ ví thì khó xác định chính xác chủ sở hữu có phải là nhà đầu tư cá nhân hay không, và một người cũng có thể sử dụng nhiều ví. Nhóm nghiên cứu không phân tích liệu người xem cảnh báo có thực sự phản ứng với tín hiệu hay những ví giao dịch cùng chiều có thu được lợi nhuận hay không.

Do đó, kết quả cho thấy mức độ tham gia giao dịch của các ví Bitcoin có xu hướng dịch chuyển cùng chiều trong thời gian ngắn sau cảnh báo cá voi. Điều này không có nghĩa là từng nhà đầu tư đã giao dịch theo cá voi sau khi xem cảnh báo hoặc kiếm được lợi nhuận.