Mỹ: Quốc hội quyết định phạm vi hoạt động tiền mã hóa của ngân hàng

Quốc hội Mỹ có thể quyết định bằng luật những hoạt động tiền mã hóa nào ngân hàng được phép thực hiện, hoặc giao quyền này cho các cơ quan giám sát. Cơ quan Nghiên cứu Quốc hội (CRS) cũng nêu khả năng kết hợp hai cách tiếp cận.

Trong báo cáo ngày 30 tháng 9 mang tên “Crypto and Bank-Permissible Activities” (IF13324), CRS cho biết hoạt động liên quan đến tiền mã hóa của ngân hàng được xem xét theo hai tiêu chí: hoạt động đó có liên quan hoặc phụ trợ cho hoạt động ngân hàng theo luật hay không, và có thể gây rủi ro cho sự an toàn, lành mạnh của ngân hàng hay không. Vì Quốc hội chưa định nghĩa toàn diện các hoạt động được phép, cơ quan giám sát có dư địa đánh giá những hoạt động mới.

Báo cáo tổng kết rằng từ năm 2017, các cơ quan giám sát đã thay đổi chính sách theo hướng cho phép hoặc hạn chế hoạt động liên quan đến tiền mã hóa. Những thay đổi này ảnh hưởng đến dịch vụ ngân hàng có thể cung cấp, nhưng không đồng nghĩa mọi hoạt động tiền mã hóa đều được phép. Cơ sở pháp lý và việc đánh giá an toàn vẫn được áp dụng.

Tháng 3 năm 2025, Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC) tái khẳng định trong Thư diễn giải số 1183 rằng ngân hàng quốc gia và hiệp hội tiết kiệm liên bang được phép lưu ký tiền mã hóa, thực hiện một số hoạt động liên quan đến stablecoin và xử lý thanh toán dựa trên sổ cái phân tán. OCC đồng thời bãi bỏ Thư diễn giải số 1179, vốn quy định thủ tục không phản đối trước, và rút khỏi hai tuyên bố chung của các cơ quan quản lý ngân hàng về sự tham gia của các loại hình ngân hàng này. OCC cho biết những hoạt động liên quan vẫn phải được vận hành an toàn, lành mạnh và có quản lý rủi ro phù hợp.

Việc ngân hàng tiếp xúc với tiền mã hóa có thể ảnh hưởng không chỉ đến tổn thất của từng ngân hàng mà còn đến việc bảo vệ người gửi tiền. CRS cho biết giá tiền mã hóa giảm có thể gây tổn thất cho các khoản vay có tài sản bảo đảm, còn mức độ rủi ro liên quan có thể tăng khi ngân hàng mở rộng mức độ tiếp xúc với thị trường. Báo cáo cũng nêu lo ngại về “rủi ro đạo đức”: nếu mạng lưới an toàn của chính phủ liên bang khiến ngân hàng hoặc chủ nợ không phải gánh toàn bộ tổn thất, điều đó có thể khuyến khích chấp nhận rủi ro quá mức.

CRS nêu ba lựa chọn cho Quốc hội: duy trì quyền quyết định của cơ quan giám sát; quy định bằng luật những hoạt động được phép hoặc bị hạn chế; hoặc xác định một số hoạt động bằng luật và giao phần còn lại cho cơ quan giám sát. Báo cáo ghi nhận quan điểm rằng luật có thể hạn chế thay đổi chính sách khi chính quyền thay đổi, trong khi chuyên môn của cơ quan giám sát cần thiết để đánh giá chi tiết những biến động thị trường và rủi ro.

Một số hoạt động đã được đưa vào luật. Đạo luật GENIUS (P.L. 119-27), ban hành tháng 7 năm 2025, đề cập đến việc công ty con của ngân hàng phát hành stablecoin thanh toán và các hoạt động liên quan. Đạo luật CLARITY (H.R. 3633), nhằm xây dựng khuôn khổ toàn diện cho cơ cấu thị trường tài sản số, chưa được thông qua thành luật.

Ngày 15 tháng 9 năm 2026, Thượng viện Mỹ bác kiến nghị chấm dứt tranh luận để bắt đầu xem xét tại phiên họp toàn thể, với 49 phiếu thuận và 50 phiếu chống. Sau cuộc bỏ phiếu, Thượng nghị sĩ Tim Scott cho rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) cùng Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) nên xây dựng quy tắc về tiền mã hóa cho đến khi Quốc hội ban hành luật. Thượng nghị sĩ Angela Alsobrooks cho biết bà bỏ phiếu chống vì các điều khoản đạo đức, áp dụng cho cả tổng thống và nghị sĩ, chưa đủ chặt chẽ. Đây là quan điểm riêng của từng thượng nghị sĩ.

Báo cáo CRS không khuyến nghị cho phép hoặc cấm toàn bộ hoạt động tiền mã hóa của ngân hàng. Trọng tâm được nêu là Quốc hội sẽ ấn định phạm vi hoạt động bằng luật, giao việc đánh giá theo từng rủi ro cho cơ quan giám sát, hay kết hợp hai cách thức này.