NEAR: Vị thế bán khống chịu khoản lỗ 12,83 triệu USD, quy mô vị thế mua lớn hơn

Giá Near Protocol (NEAR) tăng từ vùng đầu 2 USD lên giữa 5 USD trong tháng 9, khiến khoản lỗ chưa thực hiện của vị thế bán khống NEAR lớn nhất trên Hyperliquid lên 12,83 triệu USD (khoảng 174 tỷ won). Quy mô danh nghĩa của các vị thế cá voi NEAR ở phía mua lớn hơn phía bán.

Crypto Briefing đưa tin ngày 30 tháng 9 rằng vị thế bán khống NEAR lớn nhất trên Hyperliquid có quy mô khoảng 22,78 triệu USD (khoảng 30,8 tỷ won), với khoản lỗ chưa thực hiện khoảng 12,83 triệu USD. Vị thế này sử dụng đòn bẩy 3 lần.

Vị thế mua lớn nhất có quy mô khoảng 30,87 triệu USD (khoảng 41,8 tỷ won). Lợi nhuận chưa thực hiện được ghi nhận trong khoảng 17,13-17,55 triệu USD (khoảng 23,2-23,8 tỷ won). Xét riêng các vị thế lớn nhất, cả quy mô danh nghĩa và lãi lỗ chưa thực hiện của phía mua đều cao hơn phía bán.

Giá NEAR tăng từ mức đóng cửa 2,87 USD ngày 17 tháng 9 lên 5,35 USD ngày 30 tháng 9. Giai đoạn giá tăng từ vùng đầu 2 USD vào đầu tháng lên giữa 5 USD vào cuối tháng trùng với thời điểm khoản lỗ của các vị thế bán khống lớn mở rộng.

Khoản lỗ của các vị thế bán khống không tập trung vào một ví duy nhất. Hai địa chỉ 0xfe7c… và 0xdd53… nắm giữ tổng cộng khoảng 431 triệu NEAR trong các vị thế bán khống, với khoản lỗ chưa thực hiện cộng lại vượt 25 triệu USD (khoảng 33,9 tỷ won) tính đến ngày 27 tháng 9. Khoản lỗ của mỗi địa chỉ cũng vượt 12 triệu USD.

Khối lượng hợp đồng mở đối với hợp đồng tương lai vĩnh viễn NEAR trên Hyperliquid cũng đạt khoảng 345 triệu USD (khoảng 467,1 tỷ won) trong giai đoạn từ ngày 23 đến ngày 30 tháng 9. Hợp đồng mở là tổng quy mô các hợp đồng tương lai chưa được tất toán. Chỉ số này không đủ để xác định bên mua hay bên bán đang có lợi thế.

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn là sản phẩm phái sinh không có ngày đáo hạn. Người dùng Hyperliquid sử dụng USD Coin (USDC) làm tài sản thế chấp để thiết lập vị thế theo hướng giá tăng hoặc giảm. Lãi lỗ và rủi ro thanh lý thay đổi tùy theo phí funding và điều kiện đòn bẩy.

Xét tổng thể các vị thế cá voi, phía bán chiếm ưu thế với tỷ trọng 53,33%. Tuy nhiên, riêng NEAR, các vị thế mua có quy mô 80,43 triệu USD (khoảng 108,9 tỷ won), trong khi các vị thế bán có quy mô 59,16 triệu USD (khoảng 80,1 tỷ won), cho thấy dòng vốn danh nghĩa nghiêng về phía mua.

Điều này cho thấy định hướng của các nhà giao dịch hàng đầu trên Hyperliquid không trùng khớp với hướng phân bổ vốn vào NEAR. Dù vậy, quy mô danh nghĩa của vị thế không đồng nghĩa với số vốn đầu tư thực tế hay khoản lãi lỗ đã chốt.

MarginPad cho biết ngày 28 tháng 9 rằng tổng giá trị các lệnh thanh lý liên quan đến NEAR trên toàn bộ các sàn giao dịch là 17 triệu USD (khoảng 23 tỷ won), với 3.350 vụ thanh lý. Đây là số liệu cộng gộp từ nhiều sàn, không phải riêng giá trị thanh lý vị thế bán khống trên Hyperliquid.

Việc thanh lý thực tế, ý định đầu tư của các ví lớn và việc bổ sung ký quỹ không thể được xác nhận chỉ từ các số liệu đã công khai. Lãi lỗ chưa thực hiện có thể tiếp tục thay đổi theo giá, mức ký quỹ và đòn bẩy trong thời gian vị thế còn được duy trì.

Trước đó, TokenPost đã đưa tin địa chỉ MK4 trên Hyperliquid ghi nhận lợi nhuận chưa thực hiện khoảng 17,55 triệu USD (khoảng 23,8 tỷ won) từ vị thế mua NEAR với đòn bẩy 10 lần. Trong thống kê lần này, lợi nhuận chưa thực hiện của vị thế mua lớn nhất cũng được đưa ra trong khoảng 17,13-17,55 triệu USD.

Từ góc nhìn của nhà đầu tư trong nước, cần xem xét cùng lúc thời điểm tham chiếu và điều kiện đòn bẩy của vị thế, thay vì chỉ nhìn vào mức tăng giá. Cùng một tài sản có thể xuất hiện hướng phân bổ khác nhau giữa tổng vị thế cá voi và vị thế NEAR riêng lẻ, trong khi việc khối lượng hợp đồng mở tăng chỉ phản ánh quy mô tham gia thị trường, không xác nhận hướng giá.

Các số liệu lần này cho thấy khoản lỗ chưa thực hiện của vị thế bán khống NEAR trên Hyperliquid mở rộng trong giai đoạn giá tăng. Đồng thời, quy mô danh nghĩa của vị thế mua NEAR lớn hơn vị thế bán, còn tổng giá trị thanh lý trên toàn bộ các sàn được ghi nhận ở mức 17 triệu USD ngày 28 tháng 9.