USDC giảm tài sản thế chấp từ 5 ngày xuống 2 ngày, Circle đề xuất thanh toán thương mại tại Hàn Quốc

Các doanh nghiệp Hàn Quốc có thể nâng cao hiệu quả quy trình thanh toán và quản lý khoản phải thu nếu sử dụng stablecoin trong thanh toán thương mại và quản lý dòng tiền. Một công ty chuyển tiền lớn cho biết việc chuyển thanh toán bằng tiền pháp định sang USD Coin (USDC) đã giúp giảm lượng tài sản thế chấp cần thiết từ 5 ngày xuống còn 2 ngày.

David Katz, Phó chủ tịch phụ trách chiến lược và chính sách khu vực châu Á - Thái Bình Dương tại Circle($CRCL), đưa ra nhận định trên tại hội thảo 'Quản trị tương lai và xây dựng hệ sinh thái thị trường của stablecoin won thông qua các trường hợp quốc tế' tổ chức ngày 29 tại Nhà Quốc hội ở Yeouido, Seoul.

Katz chỉ ra 'tiền có thể lập trình'—cơ chế tự động thực hiện giao dịch theo các điều kiện định trước—là một lợi thế của stablecoin. Theo ông, việc đưa điều kiện giao dịch và quy tắc thực hiện vào tiền kỹ thuật số có thể tự động hóa thanh toán hoặc quyết toán khi các điều kiện nhất định được đáp ứng.

Ông nêu các lĩnh vực ứng dụng gồm △tài trợ thương mại △ký quỹ △quản lý dòng tiền doanh nghiệp và △quản lý khoản phải thu. Katz nói: “Trong một nền kinh tế có tỷ trọng thương mại lớn như Hàn Quốc, giải pháp này có thể tạo ra hiệu quả thực tế”, qua đó nhấn mạnh khả năng ứng dụng trong các giao dịch thương mại tại thị trường này.

Tiền có thể lập trình là loại tiền kỹ thuật số được thiết kế để tự động tiến hành thanh toán hoặc quyết toán theo các điều kiện được cài đặt trước. Điểm cốt lõi là doanh nghiệp có thể giảm các bước kiểm tra thông tin giao dịch trên hệ thống riêng rồi thanh toán thủ công.

Circle cũng giới thiệu một trường hợp sử dụng thực tế của khách hàng. Một công ty chuyển tiền lớn trước đây phải ký quỹ với tổ chức tài chính lượng tài sản tương đương 5 ngày để đáp ứng các nghĩa vụ thanh toán trong tương lai. Sau khi chuyển từ thanh toán bằng tiền pháp định sang USDC, lượng tài sản thế chấp cần thiết giảm xuống còn 2 ngày.

Katz nói: “Trước đây cần tài sản thế chấp cho 5 ngày, nhưng sau khi sử dụng dịch vụ của chúng tôi, số tài sản này có thể giảm xuống còn 2 ngày. Lợi ích lớn là doanh nghiệp, bất kể quy mô, có thể tăng tốc độ xử lý dòng tiền và sử dụng hiệu quả hơn nguồn vốn bị khóa”. Điều này có nghĩa doanh nghiệp có thêm dư địa phân bổ vốn cho các mục đích khác nhờ giảm lượng thanh khoản cần thiết cho thanh toán.

Tuy nhiên, ông nhấn mạnh việc sử dụng stablecoin đòi hỏi một hệ thống quản trị rủi ro phù hợp với giao dịch theo thời gian thực. Trong khi hệ thống tài chính truyền thống thường gom các giao dịch để quyết toán cùng lúc, stablecoin được giao dịch 24 giờ mỗi ngày nên hoạt động giám sát và kiểm soát rủi ro cũng cần vận hành theo thời gian thực.

Katz giải thích: “Cần phản ánh chức năng tuân thủ quy định và kiểm soát rủi ro vào chính tài sản và quy trình giao dịch. Stablecoin vận hành trên nền tảng phần mềm nên có thể triển khai các chức năng này”. Điều này cho thấy quy trình tuân thủ cần được thiết kế đồng thời trong toàn bộ giao dịch, thay vì chỉ coi stablecoin là một phương tiện thanh toán.

Stablecoin là tài sản kỹ thuật số được thiết kế để neo giá trị vào tiền pháp định như USD. Để doanh nghiệp sử dụng stablecoin trong thanh toán, các cơ chế kiểm soát như cấu trúc phát hành và quy đổi, xác minh đối tác giao dịch và quy trình phòng chống rửa tiền phải vận hành cùng hệ thống thanh toán.

Nền tảng thể chế cũng được nêu là một thách thức. Katz nói: “Các quy định và luật pháp được thiết kế tốt sẽ cung cấp hàng rào an toàn phù hợp để tài sản kỹ thuật số phát triển lành mạnh. Việc Quốc hội và Chính phủ Hàn Quốc xem xét đưa ra luật và quy định liên quan là đúng thời điểm”.

Tại Hàn Quốc, một số hoạt động kiểm chứng công nghệ về ghi nhận, phát hành, chuyển nhượng và quyết toán khoản phải thu thương mại xuất khẩu trên blockchain đã được tiến hành. Trường hợp doanh nghiệp thương mại Hàn Quốc ghi nhận và quyết toán khoản phải thu thực tế trên blockchain được nhắc đến như một ví dụ có thể kết nối với thanh toán xuyên biên giới dựa trên stablecoin.

Tuy nhiên, trường hợp giảm tài sản thế chấp từ 5 ngày xuống 2 ngày được nêu tại hội thảo là trường hợp sử dụng của một khách hàng cụ thể do Circle giới thiệu. Để khẳng định hiệu quả tương tự có thể áp dụng cho mọi doanh nghiệp hoặc giao dịch, cần xem xét thêm cấu trúc giao dịch và phương thức quản trị rủi ro.

Hội thảo do nghị sĩ Kim Hyun-jung thuộc Đảng Dân chủ đồng chủ trì tổ chức và Diễn đàn Luật Tài chính số điều phối. Những người tham dự đã thảo luận về quy định và xu hướng ngành stablecoin tại châu Âu, Mỹ, cũng như phương án xây dựng cơ chế quản trị và hệ sinh thái thị trường cho stablecoin won.