Ethereum(ETH) vị thế bán đạt 73.056 ETH, cao nhất 51 tháng

Trong bối cảnh giá Ethereum(ETH) phục hồi khoảng 86% so với đáy tháng 6, vị thế bán ETH trên Bitfinex đã tăng lên mức cao nhất trong 51 tháng.

Crypto Briefing đưa tin ngày 24 tháng 9, dựa trên dữ liệu TradingView, rằng vị thế bán ETH trên Bitfinex đã tăng lên khoảng 73.056 ETH. The Market Periodical cũng đưa tin cùng số liệu này.

Vị thế trên đã tăng hơn 53.800 ETH trong tuần trước đó, tương đương mức tăng khoảng 280%.

Ethereum tăng khoảng 86%, từ mức đáy 1.506 USD (khoảng 2,04 triệu won) trong tháng 6 lên mức đỉnh gần đây là 2.806 USD (khoảng 3,81 triệu won). Vào khoảng ngày 24 tháng 9, đồng tiền này được giao dịch ở mức khoảng 2.670 USD (khoảng 3,62 triệu won).

Điểm đáng chú ý là các vị thế bán tăng mạnh trong khi giá phục hồi. Tuy nhiên, chỉ dựa vào vị thế bán thì không thể khẳng định những người tham gia thị trường dự đoán giá Ethereum sẽ giảm.

Vị thế bán không chỉ được sử dụng cho giao dịch dự đoán giá giảm mà còn có thể phục vụ hoạt động phòng hộ rủi ro giá đối với tài sản giao ngay. Không thể phân biệt hai mục đích này chỉ từ số liệu vị thế được công khai.

Bitfinex giải thích trong hướng dẫn giao dịch ký quỹ rằng người dùng có thể vay tài sản để mở vị thế mua hoặc bán. Giao dịch ký quỹ cho phép mở vị thế lớn hơn số vốn đang nắm giữ, qua đó làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ tiềm năng.

Người nắm giữ vị thế bán có thể chịu thua lỗ lớn hơn khi giá tăng. Nếu không đủ tiền ký quỹ, vị thế có thể bị thanh lý bắt buộc; hoạt động mua Ethereum để đóng vị thế có thể tạo thêm lực mua.

Hiện tượng mua nối tiếp này được gọi là 'short squeeze'. Đây là một trong những cơ chế có thể làm biến động thị trường gia tăng khi giá tăng đồng thời với việc vị thế bán tập trung ở mức cao.

Ngược lại, nếu giá giảm, các vị thế bán hiện có có thể được duy trì hoặc tăng thêm. Vì vậy, bản thân việc vị thế bán tăng không phải là chỉ báo xác nhận hướng giá, mà chủ yếu cho thấy các vị thế đặt cược vào đà giảm đang tích tụ đáng kể trên thị trường phái sinh.

Số liệu vị thế bán ETH trên Bitfinex có thể bao gồm cả tâm lý kỳ vọng giá giảm thuần túy và nhu cầu phòng hộ. Chỉ từ số liệu công khai hiện có, chưa thể xác định yếu tố nào chiếm tỷ trọng lớn hơn.

Diễn biến này cũng cho thấy giá giao ngay và vị thế trên thị trường phái sinh có thể không vận động cùng chiều. Ngay cả trong giai đoạn giá tăng, một số người tham gia thị trường vẫn có thể bảo vệ phần lợi nhuận hoặc duy trì vị thế theo hướng ngược lại.

Chỉ dựa vào số liệu vị thế cũng khó đánh giá cơ cấu nhà đầu tư của toàn thị trường. Quy mô vị thế bán ETH trên một sàn giao dịch như Bitfinex khó đại diện cho hướng đi của toàn bộ thị trường Ethereum.

Để xác định diễn biến tiếp theo, cần theo dõi cùng lúc giá Ethereum, quy mô thanh lý bắt buộc, lãi suất mở và việc các vị thế bán có được thu hẹp hay không. Đặc biệt, việc vị thế bán có giảm trong trường hợp giá tiếp tục tăng sẽ là điểm cần theo dõi thêm.

Thông tin đã được xác nhận hiện nay là trong giai đoạn giá Ethereum phục hồi, vị thế bán ETH trên Bitfinex đã tăng lên khoảng 73.056 ETH tính đến ngày 24 tháng 9. Cần có thêm dữ liệu để xác định đây là giao dịch đặt cược vào đà giảm hay hoạt động phòng hộ.