Michael Burry tăng bán khống 4 mã AI và bán dẫn

Michael Burry đã tăng vị thế bán khống đối với 4 mã liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) và chất bán dẫn, đồng thời mở rộng vị thế mua ở các cổ phiếu hàng tiêu dùng và công nghiệp.

Trong bản tin 'Trading Post September 22, 2026' phát hành ngày 22, Burry đánh giá Nasdaq 100 đang 'được định giá cao hơn lịch sử và tập trung quá lớn ở các cổ phiếu dẫn đầu'. Bản tin công khai không nêu quy mô hợp đồng hoặc tỷ trọng từng vị thế trong danh mục.

Benzinga đưa tin Burry đã bổ sung vị thế bán khống Micron Technology (MU), Nebius (NBIS), iShares Semiconductor ETF (SOXX) và Palantir Technologies (PLTR). Các mã được cho là đã tăng vị thế mua gồm QXO (QXO), Build-A-Bear Workshop (BBW), Sprouts Farmers Market (SFM), Birkenstock (BIRK) và MercadoLibre (MELI).

Về các vị thế mua, Burry cho biết: “Mức giá thị trường đưa ra khá hấp dẫn. Tất cả các vị thế này hiện là vị thế đầy đủ đối với tôi.” Tuy nhiên, phát biểu này không đủ để xác định số tiền và số lượng cụ thể của từng vị thế.

Cơ sở cho các vị thế bi quan được cho là triển vọng nguồn cung chip nhớ. Trong bản tin, Burry dẫn lại nhận định của CEO Acer rằng số người mua bộ nhớ DDR4 đang nhiều hơn số người bán. Đồng thời, ông đưa ra phân tích rằng việc mở rộng công suất sản xuất chip nhớ tại Trung Quốc có thể gây áp lực lên giá.

Burry đánh giá phân tích này phù hợp với quan điểm của mình. Theo đó, trái với tâm lý lạc quan trên thị trường về tình trạng thiếu chip nhớ, công suất sản xuất gia tăng tại Trung Quốc có thể hạn chế đà tăng giá.

Chip nhớ là loại chất bán dẫn dùng để lưu trữ dữ liệu, trong đó có DRAM và NAND. Việc mở rộng các trung tâm dữ liệu AI được xem là yếu tố thúc đẩy nhu cầu bộ nhớ hiệu năng cao, nhưng công suất sản xuất tăng đồng thời có thể ảnh hưởng đến cân bằng cung cầu và giá.

Bán khống là giao dịch vay cổ phiếu để bán với kỳ vọng giá giảm, sau đó mua lại. Vì vậy, việc tăng vị thế bán khống không đồng nghĩa giá cổ phiếu chắc chắn giảm hoặc giao dịch chắc chắn đạt kết quả tích cực.

Các thay đổi vị thế được công khai không dẫn đến đà giảm ở những mã liên quan trong cùng ngày. Ngày 22, cổ phiếu Micron tăng 5,00%, trong khi Nebius, Palantir và SOXX cũng đóng cửa trong sắc xanh.

Trước đó, Michael Burry, nhà sáng lập Scion Asset Management, từng tăng vị thế bán khống Nvidia (NVDA), Palantir và Nebius, đồng thời mua quyền chọn mua. Giao dịch này được giới thiệu là trường hợp kết hợp vị thế bán khống với công cụ phòng hộ rủi ro.

Lần này cũng vậy, không thể kết luận toàn bộ định hướng đầu tư của Burry chỉ từ các vị thế bán khống. Ông được cho là đã mở rộng vị thế mua ở các cổ phiếu hàng tiêu dùng và công nghiệp trong lúc tăng các vị thế bi quan.

Phản ứng của thị trường trái chiều. Một số nhà đầu tư trên các cộng đồng trực tuyến liên quan đến Micron cảnh giác với việc Burry tăng bán khống, trong khi ý kiến khác cho rằng chu kỳ chip nhớ có thể tiếp tục nhờ nhu cầu AI.

Một số người dùng chỉ ra rằng các đặt cược bi quan trước đây của Burry từng dẫn đến thua lỗ khi giá cổ phiếu tăng. Ngược lại, cũng có đánh giá cho rằng phân tích của ông giúp thị trường xem xét lại mức định giá cao của nhóm cổ phiếu AI và khả năng nguồn cung chip nhớ gia tăng.

Micron và Nebius là những mã gắn với hạ tầng AI và nhu cầu chip nhớ. Do đó, giao dịch của Burry đã kéo theo tranh luận không chỉ về triển vọng kết quả kinh doanh của từng doanh nghiệp mà còn về tác động của đầu tư AI đối với nguồn cung và giá chất bán dẫn.

Thay đổi danh mục lần này một lần nữa làm nổi bật tranh luận về mức định giá cao của nhóm cổ phiếu AI và triển vọng nguồn cung chip nhớ. Tuy nhiên, bản tin công khai không đủ dữ liệu để tính toán quy mô vị thế hoặc hiệu quả đầu tư; mối liên hệ trực tiếp với thị trường tiền mã hóa cũng chưa được xác nhận.