Đề xuất đưa toàn bộ quy trình cho vay tiêu dùng lên blockchain

Một đề xuất mới kêu gọi đưa toàn bộ quy trình cho vay tiêu dùng, từ giải ngân đến quản lý hoàn trả và chứng khoán hóa, lên blockchain nhằm giảm chi phí trung gian.

Kevin Miao (Kevin Miao), đồng sáng lập kiêm CEO Tare, cho biết tại Avalanche Summit 2026 diễn ra ở New York, Mỹ trong hai ngày 16-17 tháng 9 rằng hạ tầng cho vay tiêu dùng cần được tái xây dựng trên blockchain. Tài liệu chính thức của Avalanche xác định tài sản token hóa và tài chính on-chain là những chủ đề chính của sự kiện.

Quy trình cho vay tiêu dùng hiện nay thường đi qua nhiều khâu trung gian, gồm ngân hàng, đơn vị cung cấp dịch vụ cho vay và tổ chức chứng khoán hóa. Miao cho rằng chi phí và thời gian xử lý phát sinh trong quá trình này được phản ánh vào lãi suất cũng như khả năng tiếp cận khoản vay của người đi vay.

Tare nhận định token hóa và hợp đồng thông minh có thể tự động hóa hoạt động giải ngân, thu tiền hoàn trả, kiểm tra tuân thủ và phân bổ cho nhà đầu tư. Cách tiếp cận này nhằm ghi nhận khoản phải thu từ các khoản vay cùng những quy trình liên quan trên blockchain, qua đó giảm bất cân xứng thông tin và công việc thủ công giữa các bên.

Tare đang phát triển một nền tảng kết nối hệ thống giải ngân, hệ thống quản lý khoản vay và trung tâm đầu tư kỹ thuật số trên cùng một sổ cái dùng chung. Công ty hướng tới việc để tổ chức cho vay và nhà đầu tư giao dịch dựa trên cùng một sổ cái, hình thành quy trình xuyên suốt từ khởi tạo khoản vay đến quản lý và huy động vốn.

Hệ thống giải ngân hỗ trợ thẩm định người vay và chi tiền. Hệ thống quản lý khoản vay phụ trách các khoản hoàn trả và công việc tuân thủ, trong khi trung tâm đầu tư được thiết kế để nhà đầu tư phân tích, mua và quản lý tài sản cho vay.

Tare cũng đang áp dụng hạ tầng này tại Tare Credit LLC, đơn vị cung cấp các khoản vay cá nhân không có tài sản bảo đảm ở Mỹ. Công ty cho biết sẽ vận hành nền tảng trong hoạt động cho vay của chính mình trước khi cung cấp công nghệ cho các tổ chức cho vay và nhà đầu tư bên thứ ba.

Kevin Miao được giới thiệu là người thành lập BlockTower Credit vào năm 2022. Tare cho biết quỹ tín dụng tư nhân này đã tăng tài sản quản lý lên 1,9 tỷ USD (khoảng 2.624 tỷ won), nhưng chưa xác nhận thêm được tài liệu sơ cấp độc lập nào chứng minh con số này.

Thảo luận trên diễn ra trong bối cảnh Avalanche (AVAX) mở rộng định hướng hạ tầng nhằm phục vụ các tổ chức tài chính và doanh nghiệp. Bài đăng chính thức của Avalanche cho biết Miao sẽ đánh giá liệu mô hình on-chain có thực sự mang lại hiệu quả tốt hơn hay không.

Các mô hình ứng dụng hạ tầng on-chain vào hoạt động cho vay cũng tiếp tục xuất hiện. Aave (AAVE) cho biết đã triển khai Aave V4 trên Avalanche vào ngày 15 tháng 7, với cấu trúc kết hợp trung tâm thanh khoản dùng chung và các thị trường theo từng loại tài sản.

Aave cho biết tổng dòng tiền vào trên Avalanche đã vượt 15 tỷ USD (khoảng 20.715 tỷ won). Tuy nhiên, đây là số liệu về thanh khoản của Aave trên Avalanche, không phải quy mô hoạt động cho vay tiêu dùng của Tare.

Trong nước cũng có trường hợp đáng tham khảo về việc xây dựng hạ tầng cho vay on-chain. Figure đã vận hành mô hình kết hợp sàn cho vay tiêu dùng với giải ngân, phân phối thứ cấp và token hóa tài sản on-chain, cho thấy một số điểm tương đồng với đề xuất của Tare.

Token hóa là phương thức biểu thị tài sản tài chính hoặc quyền tài sản bằng token kỹ thuật số trên blockchain. Cho vay on-chain chỉ mô hình trong đó các quy trình chính như giải ngân, hoàn trả và phân bổ cho nhà đầu tư được xử lý trên mạng lưới blockchain.

Tuy nhiên, token hóa không đồng nghĩa với việc lãi suất của người vay sẽ lập tức giảm. Mức tiết kiệm chi phí thực tế, phương thức tuân thủ quy định, hệ thống đánh giá tín dụng, quản lý vỡ nợ và bảo vệ dữ liệu cá nhân vẫn cần được kiểm chứng riêng.

Thông báo của Tare mới dừng ở việc trình bày khả năng kỹ thuật và cấu trúc kinh doanh của mô hình đưa cho vay tiêu dùng lên on-chain. Tác động thực tế đến chi phí tài chính và khả năng tiếp cận khoản vay sẽ chỉ có thể đánh giá sau khi công ty công bố kết quả vận hành dịch vụ.