BlackRock(BLK) nâng lại cổ phiếu thị trường mới nổi lên 'tăng tỷ trọng', chú ý chuỗi cung ứng AI

BlackRock(BLK) đã tái đưa ra khuyến nghị 'tăng tỷ trọng' đối với cổ phiếu thị trường mới nổi. Công ty này dẫn ra chuỗi cung ứng chất bán dẫn, bộ nhớ, nguyên vật liệu cần thiết cho sự mở rộng của ngành trí tuệ nhân tạo (AI) cùng lợi nhuận doanh nghiệp làm căn cứ.

Các chiến lược gia thuộc bộ phận nghiên cứu của BlackRock đánh giá trong báo cáo rằng Hàn Quốc và Đài Loan đang nắm giữ vị trí then chốt trong chuỗi cung ứng chất bán dẫn và bộ nhớ. Họ cũng phân tích thị trường Mỹ Latinh mang lại cơ hội đầu tư vào nguyên vật liệu và cơ sở hạ tầng cần thiết để xây dựng hạ tầng AI. Theo BlackRock, khi đầu tư liên quan đến AI gia tăng, giá trị của các nguồn tài nguyên có nguồn cung hạn chế cũng như lợi nhuận của các doanh nghiệp liên quan có thể được hỗ trợ.

Lập trường của BlackRock đối với cổ phiếu thị trường mới nổi đã thay đổi so với tháng 6. Khi đó, BlackRock hạ xếp hạng cổ phiếu thị trường mới nổi từ 'tăng tỷ trọng' xuống 'trung lập', đồng thời cảnh báo tình trạng dòng vốn đổ dồn vào AI và vấn đề đòn bẩy có thể làm giảm hiệu quả sinh lời so với rủi ro. Báo cáo khi đó đặc biệt chỉ ra yếu tố rủi ro tại thị trường Hàn Quốc.

Đánh giá lần này cũng phản ánh đợt bán tháo quy mô lớn và quá trình giảm đòn bẩy diễn ra trên thị trường chứng khoán Hàn Quốc trong tháng 7. BlackRock nhận định điều kiện đầu tư vào cổ phiếu thị trường mới nổi đã cải thiện khi tình trạng đòn bẩy quá mức được giải tỏa một phần.

Vai trò của chuỗi cung ứng chất bán dẫn Hàn Quốc và Đài Loan từ lâu đã được xem là một biến số quan trọng trong đánh giá đầu tư vào thị trường mới nổi. Tuy nhiên, BlackRock nhấn mạnh trong báo cáo rằng thay vì đánh giá đồng loạt toàn bộ thị trường mới nổi, nhà đầu tư nên chọn lọc những khu vực có mối liên kết rõ ràng với chuỗi cung ứng AI và lợi nhuận doanh nghiệp.