Mỹ áp thuế nhập khẩu drone tới 100%, sự chú ý lan sang nam châm đất hiếm

Mỹ vừa quyết định áp thuế nhập khẩu lên tới 100% đối với drone và các linh kiện cốt lõi, kéo theo làn sóng thảo luận về tái cấu trúc chuỗi cung ứng linh kiện quốc phòng lan sang cả nguyên liệu nam châm đất hiếm. Đối tượng áp thuế trực tiếp là hệ thống máy bay không người lái (UAS), nhưng khả năng cung ứng linh kiện và nguyên liệu cốt lõi cho drone từ các nguồn ngoài Trung Quốc cũng đang được thị trường quan tâm.

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ký sắc lệnh “Điều chỉnh nhập khẩu hệ thống máy bay không người lái và linh kiện vào Mỹ” vào ngày 13 tháng 8 (giờ địa phương). Nhà Trắng cho biết quyết định này dựa trên kết quả điều tra theo Mục 232 Đạo luật Mở rộng thương mại, kết luận rằng việc nhập khẩu UAS và linh kiện liên quan có thể gây tổn hại đến an ninh quốc gia Mỹ.

Mức thuế được chia theo từng nhóm sản phẩm cụ thể. UAS có trọng lượng cất cánh tối đa trên 25kg, UAS tích hợp thiết bị ảnh nhiệt, trạm dock cho UAS và một số linh kiện cốt lõi sẽ chịu thuế theo giá trị lên tới 100%. Trong khi đó, UAS có trọng lượng cất cánh tối đa từ 25kg trở xuống chịu mức thuế 25%.

Sản phẩm từ Hàn Quốc, Nhật Bản, Đài Loan, Thụy Sĩ, Liechtenstein và các nước thành viên Liên minh châu Âu (EU) sẽ không bị áp thuế quá 15%, nếu đáp ứng yêu cầu về nguồn gốc linh kiện cốt lõi và công nghệ. Mức trần đối với hàng hóa Anh là 10%. Mức thuế chính sẽ có hiệu lực từ 13h01 giờ Hàn Quốc (11h01 giờ Việt Nam) ngày 3 tháng 9 năm 2026, còn thuế đối với một số linh kiện sẽ được áp dụng bổ sung từ 14h01 giờ Hàn Quốc (12h01 giờ Việt Nam) ngày 9 tháng 2 năm 2027.

Động thái lần này diễn ra sau đợt thuế trước đó của Mỹ đối với drone và linh kiện nhập khẩu, khi vấn đề chứng minh nguồn gốc xuất xứ và cơ cấu linh kiện cốt lõi từng nổi lên. Khi đó, tranh cãi không chỉ xoay quanh thuế đối với drone thành phẩm mà còn về việc chứng minh xuất xứ và tỷ lệ linh kiện cốt lõi. Với các doanh nghiệp Hàn Quốc, việc chứng minh mã HS, nguồn gốc xuất xứ và cơ cấu linh kiện vẫn là bài toán quyết định mức thuế thực tế được áp dụng.

UAS là khái niệm bao gồm cả máy bay không có phi công điều khiển trực tiếp lẫn hệ thống liên lạc, điều khiển và thiết bị mang theo để vận hành nó. Với drone quốc phòng, độ tin cậy của các linh kiện như cảm biến, thiết bị liên lạc, hệ thống điện, động cơ và nam châm quan trọng không kém thân máy bay. Đây là lý do vì sao thuế quan không chỉ tác động đến giá thành phẩm mà còn làm thay đổi tiêu chuẩn thu mua của toàn bộ chuỗi cung ứng.

Trong bối cảnh này, Evolution Metals & Technologies (EMAT) trở thành cái tên được thị trường chú ý. Đây không phải là nhà sản xuất drone, mà là doanh nghiệp chuyên về nam châm vĩnh cửu đất hiếm và nguyên liệu cốt lõi. Mối liên hệ ở đây không nằm ở drone thành phẩm, mà ở xu hướng chính sách của Mỹ muốn giảm phụ thuộc vào nguyên liệu từ Trung Quốc và các quốc gia bị hạn chế trong hoạt động thu mua quốc phòng.

Trong báo cáo 8-K nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) ngày 22 tháng 5, Evolution Metals cho biết cổ phiếu công ty đang giao dịch trên sàn Nasdaq với mã EMAT. Công ty cho biết sẽ đưa vào vận hành 13 dây chuyền thiết bị sản xuất nam châm thiêu kết của ULVAC trước tháng 11 năm 2026, nâng công suất sản xuất hàng năm lên khoảng 10.000 tấn. Công ty cũng đặt mục tiêu xây dựng một khu công nghiệp tại Mỹ với quy mô khoảng 55.000 tấn vào năm 2028.

Trong thông cáo báo chí ngày 11 tháng 6, công ty cho biết pháp nhân vận hành tại Hàn Quốc đã hoàn tất chứng nhận chất lượng cho 6 cấp độ nam châm neodymium-sắt-boron (NdFeB) thiêu kết với 2 khách hàng OEM điện tử tier 1 toàn cầu. Đến ngày 22 tháng 7, công ty thông báo đã nhận lô hàng đầu tiên gồm 5 tấn kim loại neodymium-praseodymium (NdPr) từ SRE Vietnam. NdPr là nguyên liệu đất hiếm dùng để sản xuất nam châm vĩnh cửu hiệu suất cao.

Tuy nhiên, con số 10.000 tấn và 55.000 tấn mới chỉ là kế hoạch do công ty đưa ra. Sản lượng thực tế, nhu cầu từ khách hàng và quy mô hợp đồng với chuỗi cung ứng linh kiện drone chưa được công bố. Vì vậy, mức độ mà thuế drone có thể chuyển hóa thành doanh thu cho Evolution Metals vẫn cần được kiểm chứng thêm.

Nội dung gốc đăng trên Business Insider từng đưa Evolution Metals vào danh sách ứng viên hưởng lợi từ chính sách. Tuy nhiên, nội dung này có kèm thông báo rằng công ty đã trả phí tài trợ. Phạm vi thông tin có thể đưa vào bài viết vì vậy chỉ giới hạn ở quyết định thuế quan của Nhà Trắng, các báo cáo và thông cáo chính thức của công ty, cùng phản ứng thị trường được công khai.

Phản ứng thị trường xuất hiện trước tiên ở nhóm cổ phiếu liên quan đến drone. Theo Barron's và Investor's Business Daily, các mã Unique Machines ($UMAC), AeroVironment ($AVAV), Ondas ($ONDS), Red Cat ($RCAT) đều tăng giá. Riêng biên độ tăng của Unique Machines được ghi nhận khác nhau, dao động 12% và 25% tùy thời điểm đưa tin.

Không phải cổ phiếu nào cũng phản ứng tích cực. Một số mã liên quan đến drone thương mại và taxi bay lại giảm giá, do lo ngại về mức độ phụ thuộc vào chuỗi cung ứng nước ngoài và áp lực chi phí gia tăng. Cùng một chính sách thuế, nhưng tác động lên doanh nghiệp có nền tảng sản xuất tại Mỹ và doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào linh kiện nhập khẩu có thể khác nhau đáng kể.

Nam châm đất hiếm là nguyên liệu cốt lõi trong động cơ điện, cảm biến và các thiết bị điện tử. Khi tiêu chuẩn thu mua quốc phòng của Mỹ ngày càng đòi hỏi chuỗi cung ứng ngoài Trung Quốc, việc truy xuất nguồn gốc, chứng nhận chất lượng và hợp đồng cung ứng dài hạn đối với nam châm và nguyên liệu thô trở nên quan trọng hơn. Đây cũng là lý do Evolution Metals được nhắc đến như một doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng nguyên liệu, chứ không phải một cổ phiếu drone thông thường.

Giới phân tích cũng chỉ ra rằng áp lực lên chuỗi cung ứng drone gia tăng do việc Mỹ siết chứng nhận thiết bị drone nước ngoài diễn ra cùng lúc với việc Trung Quốc hạn chế xuất khẩu vật tư lưỡng dụng. Mỹ đã hạn chế chứng nhận đối với thiết bị drone sản xuất ở nước ngoài, trong khi Trung Quốc cấm xuất khẩu vật tư lưỡng dụng sang một số pháp nhân, trong đó có các doanh nghiệp drone của Mỹ. Đợt thuế lần này được xem là một biểu hiện của áp lực chuỗi cung ứng đó, khi chuyển hóa thành giá cả và điều kiện thu mua thực tế.

Bộ Thương mại Mỹ cũng được trao quyền bổ sung dần các linh kiện UAS khác vào danh sách chịu thuế. Đối với các doanh nghiệp cam kết xây mới hoặc mở rộng nhà máy sản xuất UAS và linh kiện tại Mỹ, chương trình onshoring sẽ cho phép nhập khẩu miễn thuế thiết bị sản xuất và sản phẩm phục vụ chuỗi cung ứng trong thời gian xây dựng. Mốc thời gian tiếp theo cần theo dõi là 13h01 giờ Hàn Quốc (11h01 giờ Việt Nam) ngày 3 tháng 9 năm 2026, thời điểm mức thuế chính thức có hiệu lực.