Biến động BTC giảm còn 25%, 20.000 quyền chọn đáo hạn ngày 14

Ngày 14, tổng cộng 20.000 hợp đồng quyền chọn Bitcoin(BTC) và 96.000 hợp đồng quyền chọn Ethereum(ETH) đã đáo hạn. Giá trị danh nghĩa của lô quyền chọn BTC đạt 1,29 tỷ USD (khoảng 1.829,2 tỷ won), trong khi lô quyền chọn ETH đạt 180 triệu USD (khoảng 255,2 tỷ won).

Wu Blockchain dẫn dữ liệu từ Greeks.live cho biết thông tin đáo hạn quyền chọn nói trên vào lúc 16h48 ngày 14 (giờ Hàn Quốc). Theo dữ liệu này, tỷ lệ put/call của quyền chọn BTC ở mức 0,84 và mức giá đau tối đa (max pain) được xác định là 64.000 USD.

Với ETH, tỷ lệ put/call là 0,95 và mức giá đau tối đa là 1.900 USD. Khi tỷ lệ put/call thấp hơn 1, điều đó cho thấy khối lượng quyền chọn mua (call) tại kỳ đáo hạn đó lớn hơn khối lượng quyền chọn bán (put).

Mức giá đau tối đa là vùng giá được ước tính gây thiệt hại lớn nhất cho bên mua quyền chọn tại thời điểm đáo hạn. Đây không phải là dự báo giá giao ngay sẽ di chuyển đến mức đó, mà là một mức giá tham chiếu thường được thị trường phái sinh sử dụng.

Greeks.live cho biết BTC tiếp tục dao động quanh mốc 64.000 USD trong tuần này. Theo đơn vị này, điểm đáng chú ý hơn trong dữ liệu lần này không phải là hướng đi của giá mà là sự thu hẹp biến động.

Chỉ số biến động thực tế (RV) của BTC đã giảm xuống 25%, mức thấp chưa từng có, theo Greeks.live. Mức này được cho là đã phá vỡ liên tiếp các đáy trước đó ghi nhận vào cuối tháng 10 năm ngoái, cuối tháng 1 năm nay và đầu tháng 6 năm nay.

Biến động thực tế là chỉ số được tính dựa trên biến động giá thực tế đã diễn ra. Khi giá dao động trong biên độ hẹp, chỉ số này giảm; khi giá biến động mạnh, chỉ số này tăng.

Biến động ngụ ý (IV) cũng giảm theo. Greeks.live cho biết mức biến động ngụ ý hiện tại đã lùi về vùng ghi nhận hồi đầu tháng 10 năm ngoái.

Biến động ngụ ý phản ánh kỳ vọng về biến động trong tương lai được thể hiện qua giá quyền chọn. Việc cả biến động thực tế lẫn biến động ngụ ý cùng giảm cho thấy kỳ vọng về biến động đang thu hẹp ở cả diễn biến giá thực tế lẫn giá quyền chọn.

Greeks.live đánh giá diễn biến này cho thấy tâm lý thị trường đang bị nén ở mức cực độ. Tuy nhiên, đây là nhận định dựa trên các chỉ số quyền chọn, phản ánh trạng thái thị trường chứ không phải là căn cứ để khẳng định hướng đi tiếp theo của giá giao ngay BTC và ETH.

TokenPost trước đó đã đưa tin về đợt đáo hạn quyền chọn Bitcoin và Ethereum ghi nhận tỷ lệ put/call cùng mức giá đau tối đa được xem là chỉ báo cung cầu ngắn hạn. Khi đó, tổng giá trị đáo hạn đạt 10,43 tỷ USD, với mức giá đau tối đa của BTC là 64.000 USD và của ETH là 1.850 USD.

So với đợt đáo hạn trước, lần này giá trị danh nghĩa nhỏ hơn, nhưng mức 64.000 USD của BTC và 1.900 USD của ETH tiếp tục được thị trường phái sinh xem là vùng giá tham chiếu. Những nội dung đã được xác nhận trong đợt đáo hạn lần này gồm quy mô hợp đồng, tỷ lệ put/call, mức giá đau tối đa và xu hướng giảm của các chỉ số biến động.

Nguồn: Wu Blockchain.