1.260 tỷ USD nợ thẻ tín dụng Mỹ, quá hạn 12,8%

Dư nợ thẻ tín dụng của các hộ gia đình Mỹ trong quý 2 đã tăng lên 1.260 tỷ USD, trong khi tỷ lệ dư nợ quá hạn từ 90 ngày trở lên chạm mức 12,8%. Một bộ phận hộ gia đình vẫn duy trì được sức mua, nhưng nhiều hộ khác phải dựa vào thẻ tín dụng và các khoản vay ngắn hạn để trang trải chi phí sinh hoạt, cho thấy sự phân hóa ngày càng rõ.

Theo báo cáo nợ hộ gia đình quý 2 của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York (New York Fed) công bố ngày 12, dư nợ thẻ tín dụng tăng thêm 21 tỷ USD so với quý trước, tương đương mức tăng 1,7%. Con số này đang tiến sát mức đỉnh lịch sử 1.280 tỷ USD được ghi nhận hồi năm ngoái.

Tổng dư nợ hộ gia đình Mỹ được ghi nhận ở mức 18.800 tỷ USD. Thẻ tín dụng và vay mua ô tô là hai yếu tố chính kéo tổng nợ phi bất động sản đi lên, trong khi dư nợ vay thế chấp nhà và vay sinh viên đều giảm.

Dư nợ vay mua ô tô tăng thêm 28 tỷ USD, lên mức 1.710 tỷ USD. Hạn mức tín dụng thế chấp nhà (HELOC) cũng tăng lên 459 tỷ USD.

HELOC là hình thức vay dựa trên hạn mức được thế chấp bằng giá trị căn nhà. Các khoản nợ ngắn hạn như thẻ tín dụng và vay cá nhân thường được dùng để chi trả sinh hoạt phí hoặc các khoản chi bất ngờ, nhưng nếu để dư nợ chuyển tiếp qua các kỳ thanh toán, gánh nặng lãi suất sẽ tích lũy dần.

Tỷ lệ dư nợ thẻ tín dụng quá hạn từ 90 ngày trở lên đạt 12,8%, cao hơn mức tham chiếu 7,6% được đưa ra để so sánh. Tuy nhiên, nhóm nghiên cứu của New York Fed lưu ý đây là chỉ số có độ trễ, do các khoản nợ đã bị xóa sổ (charge-off) trong quá khứ vẫn còn lưu trên báo cáo tín dụng trong thời gian dài.

Tỷ lệ dư nợ thẻ tín dụng chuyển sang trạng thái quá hạn trong 12 tháng gần nhất là 6,97%. Nhóm nghiên cứu đánh giá tỷ lệ chuyển sang nợ quá hạn mới vẫn ở mức cao nhưng chưa cho thấy dấu hiệu xấu đi nhanh chóng.

Nhóm nghiên cứu của New York Fed nhận định xu hướng này phản ánh một nền kinh tế "hình chữ K", khi lộ trình phục hồi của các hộ gia đình đang phân hóa rõ rệt. Những hộ có tài sản và thu nhập dư dả vẫn tiếp tục chi tiêu, trong khi các hộ sống phụ thuộc vào lương hàng tháng nhạy cảm hơn trước biến động giá cả và lãi suất vay.

Mỹ hiện có khoảng 175 triệu người sở hữu thẻ tín dụng. Trong số đó, khoảng 60% không thanh toán hết dư nợ hàng tháng mà chuyển tiếp sang tháng sau, khiến nhóm này dễ tổn thương hơn trước các cú sốc tài chính.

Matt Schulz, chuyên gia phân tích tín dụng cấp cao tại LendingTree, nhận định: "Sự gia tăng của nợ thẻ tín dụng cùng các khoản nợ khác như HELOC và vay cá nhân cho thấy người dân đang tìm cách xoay xở ngân sách giữa lúc lạm phát vẫn dai dẳng." Theo ông, áp lực chi phí sinh hoạt đang lan sang nhiều hình thức vay nợ hộ gia đình khác nhau.

Theo khảo sát tháng 6 với 2.000 người tiêu dùng do công ty quản lý nợ Achieve thực hiện, 55% số người được hỏi cho biết họ để dư nợ thẻ tín dụng chuyển tiếp nhằm trang trải các khoản chi thiết yếu. 56% cho rằng sẽ mất từ 6 tháng trở lên để trả hết nợ thẻ tín dụng.

Brad Stroh, đồng sáng lập kiêm đồng Giám đốc điều hành của Achieve, cho biết: "Nợ ngắn hạn thường bắt đầu như một giải pháp tạm thời để bù đắp thiếu hụt trong ngân sách gia đình." Ông giải thích rằng khi chi phí sinh hoạt tăng cùng lúc với lãi suất kép, bảng cân đối tài chính và ngân sách của các hộ gia đình có thể chịu áp lực kéo dài.

Gánh nặng vay nợ của các hộ gia đình Mỹ cũng gắn liền với mặt bằng lãi suất cao hiện nay. TokenPost từng đề cập đến cơ chế lãi suất điều hành tác động đến chi phí vay của hộ gia đình, từ đó ảnh hưởng đến tiêu dùng và nền kinh tế thực. Dư nợ thẻ tín dụng tăng cho thấy tiêu dùng vẫn được duy trì, nhưng tỷ lệ dư nợ chuyển tiếp cao là yếu tố có thể giới hạn khả năng duy trì đà tiêu dùng này.

Đối với nhà đầu tư, không chỉ quy mô tiêu dùng của Mỹ mà cả tình hình tài chính hộ gia đình đứng sau mức tiêu dùng đó cũng đáng chú ý. Rất khó để chỉ dựa vào dữ liệu nợ thẻ tín dụng và tỷ lệ quá hạn để đánh giá xu hướng của các tài sản rủi ro như Bitcoin(BTC), nhưng đây vẫn là chỉ báo vĩ mô hữu ích khi kết hợp cùng các yếu tố về sức mua và thanh khoản.