86% doanh nghiệp vượt dự báo lợi nhuận, cổ phiếu S&P500 phản ứng trái chiều

86% doanh nghiệp thuộc chỉ số S&P500 đã vượt dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý 2, nhưng phản ứng của giá cổ phiếu lại khác nhau tùy từng công ty. Giới phân tích cho rằng lợi nhuận từ các khoản mục một lần, áp lực chi vốn cho trí tuệ nhân tạo (AI) và kỳ vọng đã được phản ánh trước vào giá đã làm hạn chế tác động tích cực từ kết quả kinh doanh khả quan.

Theo FactSet ngày 24/7, 27% doanh nghiệp thuộc S&P500 đã công bố kết quả kinh doanh quý 2, trong đó 86% vượt dự báo EPS. Tỷ lệ này cao hơn cả mức trung bình 5 năm là 78% và mức trung bình 10 năm là 76%.

Doanh thu cũng vượt kỳ vọng thị trường. 80% doanh nghiệp đã công bố kết quả có doanh thu vượt dự báo, tỷ lệ tăng trưởng doanh thu hỗn hợp quý 2 được ghi nhận ở mức 13,2%. Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận hỗn hợp, tính gộp cả kết quả thực tế và ước tính của các doanh nghiệp chưa công bố, đạt 37,9%, cao hơn mức 24,8% của tuần trước và mức 23,2% tính đến ngày 30/6.

Tuy nhiên, mức tăng trưởng lợi nhuận tổng thể có phản ánh yếu tố một lần từ Alphabet (GOOGL). EPS theo chuẩn kế toán chung (GAAP) quý 2 của Alphabet đạt 9,11 USD, vượt xa dự báo 2,88 USD, trong đó bao gồm khoản lợi nhuận quy mô 98 tỷ USD (khoảng 145.000 tỷ won). Nếu loại trừ Alphabet, tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận hỗn hợp của S&P500 sẽ giảm từ 37,9% xuống còn 25,9%.

Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận quý 2 của S&P500 được thống kê trước đó cũng đã thay đổi khi mùa báo cáo kết quả kinh doanh tiếp diễn. Do tỷ lệ tăng trưởng hỗn hợp bao gồm cả ước tính của các doanh nghiệp chưa công bố kết quả, con số này có thể tiếp tục thay đổi tùy theo kết quả thực tế của các doanh nghiệp còn lại.

Giá cổ phiếu không đồng loạt tăng theo kết quả kinh doanh khả quan. Barclays đánh giá rằng phản ứng tiêu cực về giá cổ phiếu xuất hiện ở cả nhóm doanh nghiệp vượt dự báo lợi nhuận lẫn nhóm không đạt dự báo. Đây được xem là dấu hiệu cho thấy nhà đầu tư đã phản ánh phần lớn kỳ vọng cải thiện lợi nhuận vào giá cổ phiếu từ trước.

Charles Schwab, trong bình luận thị trường hàng tuần, giải thích rằng dù kết quả kinh doanh quý 2 mạnh, tâm lý đầu tư vào các cổ phiếu công nghệ lớn lại nhạy cảm hơn với chi vốn cho AI và dòng tiền. Ngay cả Alphabet, dù doanh thu điện toán đám mây tăng trưởng, vẫn chịu áp lực từ định hướng chi vốn quy mô lớn.

Trên thị trường chứng khoán Mỹ, chỉ số S&P500 đóng cửa ngày 3/8 tăng 1,5% lên 7.600,50 điểm. Hãng tin AP cho biết chỉ số Nasdaq tăng 2,1%, chỉ số Dow Jones tăng 1,3%, trong khi giá dầu Brent giảm 4,7% giúp giảm bớt lo ngại về lạm phát, qua đó cũng góp phần vào đà phục hồi của thị trường chứng khoán.

Dữ liệu kết quả kinh doanh lần này không cho thấy mối liên hệ trực tiếp với thị trường Bitcoin(BTC) hay Ethereum(ETH). Chỉ số chứng khoán Mỹ tuy được sử dụng như một thước đo tâm lý đầu tư vào tài sản rủi ro, nhưng thị trường tiền mã hóa vẫn chịu tác động từ các yếu tố cung cầu riêng.