ASML lao dốc vì tin Trung Quốc sản xuất hàng loạt thiết bị DUV

Cổ phiếu bán dẫn toàn cầu đồng loạt giảm sau thông tin một doanh nghiệp được vốn nhà nước Trung Quốc hậu thuẫn đã bước vào sản xuất hàng loạt thiết bị quang khắc DUV do nước này tự phát triển. Diễn biến này khiến thị trường chú ý hơn đến rủi ro từ quá trình nội địa hóa thiết bị bán dẫn Trung Quốc, đặc biệt với định giá của nhóm bộ nhớ và thiết bị quang khắc.

Theo The Information đưa tin ngày 27, dẫn các nguồn tin, doanh nghiệp này dự kiến sản xuất khoảng 5 máy quang khắc DUV nội địa trong năm 2026 và nâng lên khoảng 20 máy vào năm 2027. Con số này vẫn còn cách xa 131 hệ thống DUV nhúng mà ASML(ASML) đã bàn giao trong năm ngoái, nhưng thị trường tập trung vào tín hiệu rằng thiết bị Trung Quốc đã tiến tới giai đoạn sản xuất hàng loạt.

Lô thiết bị đầu tiên được cho là sẽ cung cấp cho các nhà sản xuất bán dẫn Trung Quốc như Trung Tâm Quốc Tế(SMIC), Hoa Hồng Bán Dẫn và Trường Hâm Memory Technologies(CXMT). Trong đó, Trường Hâm Memory, doanh nghiệp đại diện cho ngành DRAM Trung Quốc, được nhắc đến như một điểm ứng dụng tiềm năng quan trọng của các thiết bị bán dẫn tiên tiến nội địa.

Sau thông tin này, nhóm cổ phiếu bộ nhớ và thiết bị bán dẫn giảm mạnh. Các mã giảm gồm △SanDisk khoảng 12,9% △Western Digital(WDC) khoảng 8,6% △Seagate Technology(STX) khoảng 6,9% △Micron Technology(MU) khoảng 6,6% △SK Hynix khoảng 8,6%. Tại châu Âu, ASML và Besi Semiconductor có thời điểm mất hơn 8%, khiến cơ chế tạm ngừng giao dịch tự động được kích hoạt.

Thị trường nhìn nhận việc Trung Quốc tự sản xuất DUV là một biến số mới đối với chuỗi cung ứng bán dẫn. Một mặt, quy mô ban đầu còn nhỏ so với năng lực giao hàng của ASML, nên tác động ngắn hạn có thể hạn chế. Mặt khác, nếu thiết bị DUV nội địa vận hành ổn định trên dây chuyền của các hãng Trung Quốc, cán cân cạnh tranh trong mảng thiết bị bán dẫn toàn cầu có thể chịu sức ép lớn hơn trong các năm tới.

bình luận: Điểm đáng chú ý không chỉ nằm ở số lượng máy, mà ở khả năng Trung Quốc mở rộng hệ sinh thái thiết bị cốt lõi cho sản xuất chip. Trong thời gian tới, nhà đầu tư sẽ theo dõi liệu các máy DUV nội địa có được triển khai ổn định tại SMIC, Hoa Hồng Bán Dẫn và Trường Hâm Memory hay không, trong khi phản ứng của ASML và các nhà cung cấp thiết bị quốc tế cũng sẽ là tâm điểm của thị trường.