Ripple rời nhãn công ty thanh toán, nhắm nền tảng tài chính tổ chức

Ripple đang chuyển trọng tâm từ một công ty thanh toán ra đời năm 2013 sang mô hình nền tảng tài chính tài sản số dành cho tổ chức, kết hợp lưu ký, stablecoin, quản lý ngân quỹ doanh nghiệp và môi giới prime brokerage trong cùng một hệ sinh thái.

Theo Cryptonews đưa tin ngày 27, Jack McDonald (Jack McDonald), Phó chủ tịch cấp cao của Ripple, nói trong cuộc trao đổi với Grayscale Research rằng Ripple đã vượt qua giai đoạn chỉ được nhìn nhận như một công ty thanh toán. Cuộc trao đổi do Charlie Perkins (Charlie Perkins) của Grayscale Research dẫn dắt, và Grayscale công bố nội dung qua tài khoản chính thức ngày 26.

Định hướng mới của Ripple là tích hợp các mảng dịch vụ vốn thường được tổ chức tài chính mua riêng lẻ. Công ty muốn cung cấp lưu ký tài sản số, stablecoin được bảo chứng bằng USD là Ripple USD(RLUSD), dịch vụ ngân quỹ doanh nghiệp và prime brokerage trong một cấu trúc thống nhất. Prime brokerage là dịch vụ tài chính bán buôn dành cho khách hàng tổ chức, bao gồm thực thi lệnh, thanh toán bù trừ, cho vay chứng khoán và tài trợ vốn.

Ripple mở rộng năng lực bằng cả tự phát triển lẫn mua lại. Công ty đã thâu tóm Standard Custody & Trust Company, một đơn vị lưu ký, và Hidden Road, nhà môi giới prime brokerage chuyên phục vụ tổ chức. Động thái này giúp Ripple bổ sung các năng lực khó xây dựng nhanh bằng nội lực, đặc biệt ở mảng lưu ký và giao dịch cấp tổ chức.

Nhóm khách hàng mà McDonald nhấn mạnh gồm ngân hàng, công ty fintech, công ty thanh toán và nhà quản lý tài sản. Khi tham gia thị trường tài sản số, các tổ chức này thường phải tìm riêng từng nhà cung cấp cho lưu ký, thanh khoản, hạ tầng stablecoin và thực thi giao dịch. Cách làm đó làm tăng chi phí hợp đồng, quản trị rủi ro và xử lý kế toán.

Ripple cho rằng việc gom các chức năng này vào một nền tảng có thể giảm độ phức tạp trong vận hành. Bình luận theo hướng chiến lược, công ty dường như đang ưu tiên hạ tầng cấp doanh nghiệp có khả năng đáp ứng yêu cầu pháp lý, thay vì tập trung vào dịch vụ giao dịch cho nhà đầu tư cá nhân.

Vai trò của Ripple USD(RLUSD) cũng được đặt trong bối cảnh rộng hơn cuộc đua thị phần stablecoin. McDonald nhìn nhận RLUSD là hạ tầng hỗ trợ thanh toán doanh nghiệp và quản lý dòng tiền. Điều này cho thấy Ripple ưu tiên xây dựng các kênh sử dụng thực tế trong nghiệp vụ hơn là chỉ mở rộng nguồn cung trong ngắn hạn.

Diễn biến này nối tiếp các bước đi gần đây của Ripple, gồm việc ra mắt nền tảng phát hành dành cho tổ chức Ripple Mint và đầu tư vào mạng lưới tuân thủ nhằm mở rộng RLUSD. Khi đó, khối lượng chuyển khoản hằng tháng của RLUSD trong 30 ngày gần nhất giảm 25%, từ 14,6 tỷ USD (khoảng 20 nghìn tỷ won) xuống 10,95 tỷ USD (khoảng 15 nghìn tỷ won), nhưng Ripple vẫn mở rộng hạ tầng theo hướng tự động hóa quy trình phát hành và mua lại cho khách hàng tổ chức.

Yếu tố pháp lý là trụ cột khác trong câu chuyện của Ripple. Công ty cho biết đã có hơn 60 giấy phép, đăng ký và phê duyệt trên toàn cầu. Trong bối cảnh khung quản lý tài sản số ngày càng rõ hơn, Ripple cho rằng việc phục vụ khách hàng ngân hàng không chỉ cần công nghệ, mà còn cần năng lực cấp phép và tuân thủ.

Ripple cũng nhấn mạnh chương trình hỗ trợ nghiên cứu blockchain tại đại học UBRI, với hơn 60 đối tác học thuật đang nghiên cứu các lĩnh vực như token hóa, trí tuệ nhân tạo và mật mã kháng lượng tử. Đây được xem là bước chuẩn bị dài hạn, kết hợp hoạt động kinh doanh hiện tại cho tổ chức với nghiên cứu hạ tầng tài chính thế hệ mới.

Tuy nhiên, chiến lược và năng lực thực thi không phải lúc nào cũng đi cùng nhau. Theo Cryptonews, việc tích hợp Standard Custody và Hidden Road thành một nền tảng vận hành liền mạch có thể cần thêm thời gian. Khách hàng tổ chức thường đánh giá nhà cung cấp dựa trên độ ổn định vận hành và kết quả thực tế, không chỉ trên tầm nhìn kinh doanh.

Chiến lược tài chính tổ chức của Ripple dự kiến sẽ được kiểm chứng qua mức độ sử dụng thực tế của Ripple USD(RLUSD), tiến độ tích hợp các công ty đã mua lại và doanh thu từ sản phẩm dành cho doanh nghiệp. Trong khi nhu cầu hạ tầng tài sản số của tổ chức tiếp tục tăng, thị trường sẽ theo dõi liệu mô hình “một điểm đến” của Ripple có giữ được khác biệt so với các đối thủ hay không.