VistaShares ra mắt ETF trái phiếu lai Bitcoin(BTC), nhắm đến nhà đầu tư ưa an toàn

Mỹ: VistaShares ra mắt ETF trái phiếu kết hợp chiến lược phái sinh liên quan đến Bitcoin

Theo Bloomberg đưa tin ngày 24 (giờ địa phương), công ty quản lý quỹ ETF VistaShares tại Mỹ vừa chính thức niêm yết quỹ ETF trái phiếu mang tên “BTYB” trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE). Đây là sản phẩm ETF mới kết hợp giữa tài sản trái phiếu chính phủ Mỹ và chiến lược phái sinh liên quan đến giá của Bitcoin(BTC), nhằm cung cấp cơ hội sinh lời ổn định đồng thời tiếp cận gián tiếp thị trường tiền mã hóa.

Quỹ BTYB tuy không sở hữu trực tiếp Bitcoin, nhưng sử dụng chiến lược “hợp đồng quyền chọn bao phủ tổng hợp” để tạo ra thu nhập định kỳ hàng tuần. Theo VistaShares, khoảng 80% danh mục BTYB được phân bổ vào trái phiếu chính phủ Mỹ và các chứng khoán có liên quan, trong khi khoảng 20% còn lại được phân bổ cho quyền chọn bán dựa trên sản phẩm iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock.

Chiến lược này giúp BTYB gián tiếp tiếp xúc với biến động giá của Bitcoin thông qua việc bán quyền chọn mua IBIT, thay vì nắm giữ Bitcoin thật. Cách tiếp cận này cho phép nhà đầu tư thu lợi từ phí quyền chọn định kỳ, đổi lại sẽ từ bỏ một phần khả năng hưởng lợi nếu Bitcoin tăng mạnh. Công ty kỳ vọng BTYB có thể đạt mức lợi suất gấp đôi so với trái phiếu kỳ hạn 5 năm, tuy nhiên cũng nhấn mạnh rằng mức phân phối lợi nhuận của quỹ sẽ thay đổi tùy thuộc vào thị trường quyền chọn và lãi suất hiện hành.

VistaShares là một đơn vị chuyên phát hành các quỹ ETF hoạt động theo chiến lược chủ động (active ETF) và có trọng tâm vào các chủ đề đầu tư thay vì theo mô hình thụ động truyền thống. Việc tích hợp chiến lược phái sinh Bitcoin vào trái phiếu cho thấy hướng đi sáng tạo nhằm mở rộng đối tượng đầu tư tiền mã hóa sang các nhà đầu tư thiên về an toàn và thu nhập ổn định.

Bình luận: BTYB đang nổi lên như một mô hình “lai ghép” giữa an toàn và tăng trưởng, giúp giải tỏa phần nào lo ngại của nhà đầu tư thận trọng về rủi ro tiền mã hóa, đồng thời vẫn đem lại cơ hội tiếp xúc với tiềm năng tăng giá của Bitcoin. Việc này phản ánh xu hướng đa dạng hóa sản phẩm ETF quanh Bitcoin ngày càng mạnh mẽ trên thị trường tài chính Mỹ.

Thị trường ETF tiền mã hóa tại Mỹ: Từ sản phẩm đơn lẻ sang cấu trúc kết hợp

Không chỉ BTYB, trong thời gian gần đây, thị trường ETF tại Mỹ chứng kiến sự bùng nổ các sản phẩm kết hợp giữa tài sản truyền thống và tiền mã hóa như Bitcoin. Tháng 12 năm ngoái, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) đã phê duyệt hai quỹ ETF chỉ số tiền mã hóa dạng giao ngay của Hashdex và Franklin Templeton, mở đường cho sự phát triển của các ETF không còn phụ thuộc hoàn toàn vào một loại tài sản.

Tiếp theo đó, vào tháng 1 năm nay, công ty Bitwise cũng cho ra mắt quỹ “Proficio – ETF chống mất giá tiền pháp định”. Sản phẩm này mang cấu trúc kết hợp giữa Bitcoin, kim loại quý và cổ phiếu khai khoáng – phản ánh mối quan tâm gia tăng vào việc phòng bị rủi ro lạm phát thông qua các tài sản thay thế.

Các công ty như Hashdex cũng đang tích cực mở rộng danh mục: tháng 9 năm ngoái, họ đã đưa Ripple(XRP), Solana(SOL), và Stellar(XLM) vào quỹ chỉ số tiền mã hóa của mình. Song song, 21Shares vào tháng 11 cũng triển khai hai ETF mới dựa trên chỉ số FTSE, theo dõi rổ tài sản gồm các đồng tiền mã hóa lớn.

Bình luận: Việc xuất hiện ngày càng nhiều các quỹ ETF kết hợp cho thấy thị trường đang dịch chuyển sang giai đoạn chín muồi hơn, trong đó Bitcoin không còn chỉ là tài sản đầu cơ mà trở thành một bộ phận trong chiến lược phân bổ tài sản dài hạn của nhiều tổ chức tài chính. Sự ra đời của *BTYB* là một ví dụ điển hình cho làn sóng sản phẩm ETF “lai” đang định hình tương lai của đầu tư tiền mã hóa.

Tóm lại, sự kiện VistaShares niêm yết BTYB trên thị trường chứng khoán Mỹ đã đánh dấu một bước tiến mới trong làn sóng đổi mới của lĩnh vực ETF gắn liền với tiền mã hóa. Việc kết hợp trái phiếu chính phủ và chiến lược phái sinh dựa trên giá Bitcoin đang mở ra hướng đi mới cho nhóm nhà đầu tư tìm kiếm sự cân bằng giữa tăng trưởng và an toàn, tiếp tục củng cố vai trò của *Bitcoin(BTC)* trong bản đồ đầu tư toàn cầu.