Bitcoin(BTC) chịu áp lực từ biến động vĩ mô và chỉ số VIX tăng cao

Thị trường tiền mã hóa đang chịu nhiều sức ép khi Bitcoin(BTC) tiếp tục dao động dưới mốc 90.000 USD (khoảng 1,28 tỷ đồng), trong bối cảnh bất ổn từ thị trường tài chính truyền thống và các yếu tố chính trị đang tạo ra những tác động tinh vi đến xu hướng giá cả. Đặc biệt, mối tương quan giữa chỉ số biến động chứng khoán VIX và Bitcoin đang thu hút sự chú ý, khiến giới đầu tư ngày càng theo dõi sát sao các biến số kinh tế vĩ mô để định hình chiến lược giao dịch.

Bitcoin và VIX: Tín hiệu rủi ro quay trở lại

Theo báo cáo từ CryptoQuant công bố ngày 24 (giờ địa phương), thị trường toàn cầu đang có những phản ứng không đồng nhất trước kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp FOMC tháng 1. Dù nhiều nhà phân tích dự đoán Fed sẽ chưa thay đổi chính sách lãi suất, chỉ số sợ hãi VIX lại đang dao động quanh mức 16,89 – báo hiệu thị trường vẫn còn nhiều nghi ngại và trạng thái chờ đợi.

Điều đáng chú ý là đồng đô la Mỹ đang mất giá nhanh hơn dự kiến. Nhiều chuyên gia cho rằng không chỉ do thay đổi chính sách tiền tệ, mà còn do sự bất ổn chính trị – kinh tế liên quan đến Tổng thống Trump khiến nhu cầu nắm giữ đô la suy yếu. Trong bối cảnh này, vàng và bạc tiếp tục thu hút dòng tiền phòng vệ, còn Bitcoin lại chưa thể hiện được vai trò tài sản trú ẩn khi không cho thấy đà tăng rõ rệt.

Tác động của biến động vĩ mô đến Bitcoin

CryptoQuant cho biết, mối tương quan giữa chỉ số VIX và giá Bitcoin đang nổi bật trở lại. Theo đó, mỗi lần VIX tăng mạnh – phản ánh sự lo ngại từ nhà đầu tư – giá Bitcoin lại có xu hướng điều chỉnh. Hiện tượng này cho thấy Bitcoin ngày càng nhạy cảm với tâm lý thị trường truyền thống và có thể đóng vai trò như “chỉ báo rủi ro” thay vì một công cụ phòng thủ độc lập.

Theo dữ liệu lịch sử, trong 6/7 cuộc họp FOMC trong năm 2023, Bitcoin đã giảm trung bình 7,47% ngay trước và sau các kỳ họp. Điều này không chỉ cho thấy độ nhạy của thị trường tiền mã hóa với chính sách tiền tệ, mà còn phản ánh sự ảnh hưởng mạnh mẽ từ kỳ vọng của giới đầu tư đối với động thái từ Fed – hơn là chính lãi suất hiện tại (3,50 ~ 3,75%). Mặc dù Fed thông báo kế hoạch mua lại 40 tỷ USD trái phiếu Chính phủ (khoảng 57.000 tỷ đồng) trong vòng 30 ngày qua, động thái này được đánh giá là nhằm duy trì thanh khoản hơn là tái khởi động chính sách nới lỏng tiền tệ.

Phân tích kỹ thuật: Giá bị nén theo mô hình tích lũy

Tính đến thời điểm hiện tại, Bitcoin đang giao dịch quanh mức 89.000 USD (khoảng 1,27 tỷ đồng), dưới cả đường trung bình động 5 ngày và 100 ngày – cho thấy xu hướng tăng đang suy yếu. Đường MA 50 ngày có độ dốc âm và trở thành vùng kháng cự mạnh, trong khi MA 100 ngày cũng đang củng cố xu hướng giảm. Mặc dù MA 200 ngày vẫn còn cao hơn ngưỡng hiện tại, mức chênh lệch quá lớn khiến khả năng hỗ trợ ngắn hạn khá thấp.

Cũng từ mức đỉnh thiết lập vào tháng 10, cấu trúc “đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước – đáy sau thấp hơn đáy trước” đang dần hình thành. Dấu hiệu này cho thấy thị trường bước vào giai đoạn phân phối thay vì tích lũy hay tăng trưởng. Kể từ giữa tháng 12, sau khi chạm vùng đáy tạm thời quanh mức 85.000 USD, Bitcoin có hồi phục nhẹ nhưng gặp lực bán trở lại khi chạm vùng 92.000~94.000 USD. Giao dịch yếu đi rõ rệt, cho thấy tâm lý chần chừ từ cả bên mua lẫn bên bán.

Hiện tại, giá đang trong trạng thái “bị nén”, chưa xác định xu hướng rõ ràng. Ngưỡng hỗ trợ quan trọng nằm trong vùng 86.000~87.000 USD (khoảng 1,22~1,24 tỷ đồng). Nếu bị phá vỡ, áp lực giảm có thể tăng mạnh hơn. Ngược lại, nếu chưa vượt được đường MA 50 và MA 100 ngày, mọi phục hồi vẫn chỉ là sự bật lên trong vùng điều chỉnh.

“Siêu Thứ Tư” sẽ định hình hướng đi của Bitcoin?

Kỳ họp FOMC giữa tuần này (thường được gọi là “Siêu Thứ Tư”) đang được giới đầu tư coi là phép thử lớn đối với Bitcoin. Dù thị trường đang kỳ vọng đợt giảm lãi suất có thể diễn ra vào tháng 3 hoặc tháng 9, quan điểm chính thức từ Fed vẫn duy trì thận trọng. Do đó, yếu tố cốt lõi hiện không nằm ở chính lãi suất, mà là ở phản ứng của thị trường trước rủi ro, và nơi dòng tiền sẽ hướng đến.

Hiện tại, Bitcoin tiếp tục thể hiện mối liên kết chặt chẽ với các rủi ro từ hệ thống tài chính truyền thống. Điều này khiến đồng tiền mã hóa hàng đầu vẫn chưa “tự định vị” được như một tài sản trú ẩn độc lập. Mặc dù mối tương quan giữa “VIX – Bitcoin” không đủ mạnh để trở thành yếu tố kích hoạt giá, nhưng nó đang nổi lên như một công cụ quan sát thị trường quan trọng đối với nhà đầu tư thời gian tới.

Từ khóa: “Bitcoin”, “VIX”, “tiền mã hóa”

Bình luận: Trong bối cảnh không chắc chắn về lãi suất và bất ổn địa chính trị, Bitcoin chưa thể đóng vai trò “vàng kỹ thuật số” như kỳ vọng. Nếu không tách ra được khỏi nhịp đập của thị trường truyền thống, tiền mã hóa sẽ tiếp tục dao động theo tâm lý rủi ro, thay vì xác lập xu hướng riêng biệt.