Bitcoin(BTC) phục hồi gần 90.000 USD nhưng tâm lý nhà đầu tư vẫn thận trọng

Dù giá Bitcoin(BTC) có dấu hiệu phục hồi gần mốc 90.000 USD (~1,3 tỷ đồng), tâm lý đầu cơ trên thị trường vẫn đầy thận trọng. Các dữ liệu từ thị trường phái sinh cho thấy lượng “từ”mở lệnh chưa thanh lý (open interest) tính theo BTC vẫn chưa thể chạm lại mức đỉnh năm 2022, một tín hiệu cho thấy nhà đầu tư đang tiếp cận thị trường với thái độ dè dặt.

Theo Alphractal – nền tảng phân tích tài sản số, năng lực đầu tư bằng đòn bẩy hiện đang được sử dụng khá bảo thủ so với các chu kỳ tăng trưởng trước. Điều này cũng phản ánh xu hướng ưu tiên kiểm soát rủi ro và rà soát lại chiến lược phân bổ vốn giữa giai đoạn giá Bitcoin chững lại quanh vùng “từ”89.512 USD (~1,3 tỷ đồng).

Đòn bẩy đang được kiểm soát, tâm lý đầu cơ hạ nhiệt

Trong bài viết trên nền tảng X công bố ngày 24, ông João Wedson – nhà sáng lập Alphractal – bình luận rằng các dòng vốn mới đổ vào thị trường phái sinh trong thời gian gần đây chủ yếu tính bằng USD, trong khi lượng hợp đồng mở tính theo BTC không cho thấy đà tăng mạnh. “Đây là dấu hiệu cho thấy nhà đầu tư đang từ chối sử dụng đòn bẩy quá mức,” ông Wedson nhận định.

Ông cũng nhấn mạnh rằng việc không xuất hiện làn sóng đầu cơ mạnh mẽ hiện tại mang lại lợi ích lâu dài, bởi thị trường có cơ sở hình thành nền tảng tăng trưởng bền vững hơn thay vì rơi vào trạng thái quá mua hoặc bong bóng giá.

Nhiều chuyên gia cũng đồng tình rằng tỷ lệ đòn bẩy thấp cho thấy dòng tiền đang ưu tiên các chiến lược trung dài hạn. “từ”Điều này góp phần trì hoãn các đợt tăng đột biến nhưng củng cố cấu trúc ổn định cho thị trường.

Tỷ lệ nhà đầu tư có lãi vẫn chưa phục hồi hoàn toàn

Một yếu tố khác cho thấy tâm lý thị trường vẫn còn yếu là tỷ lệ cung BTC đang nằm trong vùng lợi nhuận. Theo DarkPost – một nhà phân tích on-chain nổi tiếng – hiện chỉ khoảng 71% tổng lượng cung BTC là các đồng được mua với mức giá thấp hơn giá hiện tại. Trong khi đó, ngưỡng ổn định tâm lý được xác định ở mốc 75%.

Trước đó, tỷ lệ này đã giảm xuống dưới 64% trong giai đoạn điều chỉnh đầu năm, và dù đã có sự phục hồi nhẹ, “từ”nó vẫn chưa đủ tạo lực đẩy tâm lý để hình thành xu hướng tăng ổn định.

Thậm chí, nếu tỷ lệ này vượt mốc 95~100%, áp lực chốt lời có thể gia tăng, dẫn tới các đợt điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn. Việc thị trường chưa ở bất kỳ thái cực nào (quá lãi hay quá lỗ) đang tạo nên trạng thái lưng chừng khó dự đoán của “từ”Bitcoin(BTC).

Giá phục hồi nhưng thiếu dòng tiền mới, thị trường cần thêm thời gian

Mặc dù giá “từ”Bitcoin(BTC) đã bật lên trở lại quanh mốc 89.512 USD (~1,3 tỷ đồng), cả dữ liệu phái sinh lẫn chỉ số on-chain đều cho thấy thị trường chưa thu hút được dòng tiền mới đủ lớn để bước vào giai đoạn tăng giá bền vững.

Theo các chuyên gia, yếu tố quan trọng lúc này không phải là sự bùng nổ giá ngắn hạn, mà là môi trường ổn định để thu hút lại niềm tin nhà đầu tư dài hạn. Với dòng tiền đang được phân bổ một cách thận trọng, xu hướng sắp tới của thị trường sẽ chịu ảnh hưởng lớn từ việc cấu trúc nội tại có được điều chỉnh kịp thời hay không.

“bình luận”Nếu đòn bẩy, dòng tiền và trạng thái kỹ thuật không đạt được đồng thuận, thị trường rất khó bứt phá trong thời gian ngắn, dù mức giá hiện tại khá hấp dẫn so với kỳ vọng trung hạn của phần lớn nhà đầu tư.

Kết luận

Tâm lý thận trọng vẫn đang chi phối thị trường “từ”Bitcoin(BTC) bất chấp nỗ lực hồi phục giá. Dữ liệu từ thị trường phái sinh và on-chain đều cho thấy chưa có dấu hiệu xác nhận một chu kỳ tăng trưởng mới. Trong bối cảnh đó, việc nhà đầu tư cẩn trọng trong phân bổ vốn và giảm sử dụng đòn bẩy cho thấy ưu tiên hiện nay đang là ổn định cấu trúc hơn là tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng. Thị trường “từ”Bitcoin(BTC) sẽ cần thêm thời gian để tích lũy lại động lượng và khôi phục sự tin tưởng từ dòng vốn dài hạn.