Strive huy động 2.200 tỷ đồng để gom thêm Bitcoin(BTC), dự kiến nâng nắm giữ lên gần 13.000 BTC

Công ty đầu tư Mỹ Strive huy động 2.200 tỷ đồng qua phát hành cổ phiếu ưu đãi để gom thêm Bitcoin

Theo CoinDesk đưa tin ngày 24 (giờ địa phương), công ty quản lý tài sản Strive tại Mỹ – nổi tiếng với chiến lược “kho bạc Bitcoin (BTC)” – chuẩn bị phát hành cổ phiếu ưu đãi trị giá 150 triệu USD (tương đương khoảng 2.200 tỷ đồng). Mục tiêu chính của đợt phát hành là nhằm tái cấu trúc tài chính và mở rộng nắm giữ thêm Bitcoin.

Cụ thể, Strive sẽ phát hành cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn loại A có lãi suất thả nổi với mã SATA. Trong thông báo chính thức, công ty cho biết phần lớn số tiền thu được sẽ dùng để trả nợ cho công ty con Semler Scientific, phần còn lại dùng để mua thêm "Bitcoin(BTC)" và các sản phẩm đầu tư liên quan.

Theo kế hoạch, Semler Scientific sẽ mua lại một phần trái phiếu chuyển đổi đáo hạn năm 2030 có lãi suất 4,25%, đồng thời thanh toán các khoản vay còn lại theo hợp đồng cho vay đã ký với Coinbase Credit. Strive kỳ vọng hoạt động này sẽ giúp đơn giản hóa cấu trúc tài chính, và phục hồi mô hình mở rộng dựa trên phát hành cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn.

Lãi suất ưu đãi 12,25% mỗi năm, song song cả hoán đổi trái phiếu

Loại cổ phiếu SATA mà Strive chào bán sẽ có mức "lãi suất cổ tức cố định hàng năm là 12,25%", trả bằng tiền mặt theo tháng. Tuy thuộc nhóm cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn, nhưng công ty có thể chuộc lại với giá 110 USD/cổ phiếu (khoảng 2,6 triệu đồng) kèm lợi suất chưa thanh toán, tùy theo diễn biến thị trường và quyết định nội bộ.

Song song việc chào bán ra công chúng, Strive cũng đang xúc tiến thương lượng riêng với một số trái chủ của Semler Scientific nhằm hoán đổi trái phiếu lấy cổ phiếu ưu đãi. "bình luận": Hoạt động này không tạo dòng tiền mới cho công ty, nhưng giúp giảm quy mô tổng phát hành cổ phiếu SATA, từ đó kiểm soát chặt nguồn cung cổ phần ưu đãi.

Trong thương vụ lần này, Barclays và Cantor Fitzgerald sẽ làm đồng dẫn đầu thu xếp phát hành, trong khi Clear Street đảm nhiệm vai trò quản lý phụ.

Dự kiến tăng nắm giữ lên gần 13.000 BTC

Vào tháng 1, Strive đã công bố kế hoạch thâu tóm Semler Scientific thông qua hình thức hoán đổi cổ phần, và hiện giao dịch này đã được cổ đông hai bên thông qua. Khi hoàn tất, toàn bộ 5.048,1 BTC mà Semler đang nắm giữ sẽ được hợp nhất vào báo cáo tài chính của Strive, nâng tổng lượng "Bitcoin(BTC)" của tổ chức này lên 12.797,9 BTC – tương đương mức tăng hơn 65%.

"bình luận": Kế hoạch mở rộng quy mô Bitcoin lần này tiếp nối chiến lược “tăng trưởng alpha” mà Strive từng đưa ra hồi tháng 5 năm 2023, khi công ty huy động được 750 triệu USD (khoảng 17.500 tỷ đồng). Tháng 12 năm ngoái, hãng cũng công bố đợt tăng vốn 500 triệu USD để tiếp tục gia tăng nắm giữ "Bitcoin(BTC)".

Thách thức phía trước: 2026 được cảnh báo là năm sinh-tử

Dù đặt tham vọng lớn, nhưng chiến lược mở rộng Bitcoin của Strive cũng tiềm ẩn không ít rủi ro. Theo bình luận của CEO Altan Tutar từ công ty nghiên cứu thị trường MoreMarkets, năm 2026 sẽ là năm “thử thách sinh tồn” đối với các doanh nghiệp tài chính phụ thuộc vào tài sản mã hóa.

Ông chỉ ra rằng phần lớn tổ chức tăng trưởng nhanh nhờ chu kỳ tăng giá của Bitcoin có thể sẽ không trụ vững nếu thị trường tiếp tục lao dốc. “Những công ty tài chính phụ thuộc vào tài sản mã hóa vốn hóa thấp là nhóm dễ bị thổi bay đầu tiên”, ông nhận định.

Ngoài ra, theo Tutar, ngay cả loại hình chiến lược dựa trên tài sản lớn như "Ethereum(ETH)", "Solana(SOL)" hay "Ripple(XRP)" cũng khó duy trì giá trị nếu không tạo được dòng tiền ổn định.

Trong bối cảnh lãi suất toàn cầu đang biến động khó lường, kết hợp với độ biến động cao của thị trường tiền mã hóa, giới đầu tư đang dõi theo liệu Strive có thể cân bằng được giữa hai mục tiêu: huy động vốn qua phát hành cổ phiếu ưu đãi và tiếp tục tích lũy "Bitcoin(BTC)" dài hạn.