Yield Basis mở ra kỷ nguyên DeFi không mất mát tạm thời cho Bitcoin(BTC)

Bitcoin(BTC) tiếp tục chứng minh tiềm năng là một tài sản sinh lời với sự xuất hiện của giao thức DeFi mới mang tên Yield Basis (YB). Dự án này được phát triển bởi nhà sáng lập của Curve — một trong những nền tảng DeFi hàng đầu — và đang mở ra kỷ nguyên của “thu nhập thụ động từ BTC” mà không gặp phải rủi ro “mất mát tạm thời” (Impermanent loss).

Theo TokenPost đưa tin ngày 25 (giờ địa phương), Yield Basis đã thiết lập một phương thức vận hành AMM (Nhà tạo lập thị trường tự động) mới, giúp loại bỏ hoàn toàn rủi ro mất mát tạm thời — yếu tố khiến nhiều nhà đầu tư BTC ngần ngại tham gia hệ sinh thái DeFi.

Curve sáng lập AMM mới, loại bỏ mất mát tạm thời

Yield Basis được thiết kế để khắc phục vấn đề muôn thuở trong các giao thức AMM hiện nay: nhà cung cấp thanh khoản (LP) thường phải đối mặt với mất mát tạm thời do chênh lệch giá tài sản trong pool. YB khắc phục điều đó bằng cách kết hợp cấu trúc AMM với cơ chế đòn bẩy, cho phép người dùng nạp tài sản mà không chịu rủi ro do biến động cặp giao dịch.

Tính đến nay, Yield Basis đã thu hút hơn 400 triệu USD thanh khoản bằng BTC trong các pool DeFi — một con số không nhỏ cho một giao thức mới nổi. Trong khi trước đây, những người nắm giữ WBTC (BTC đóng gói) gặp khó khăn khi muốn kiếm lợi nhuận từ DeFi do mất mát tạm thời, thì với YB, họ có thể kỳ vọng mức lợi nhuận dao động từ 4–40% mỗi năm bằng chính BTC của mình.

Thu lợi bằng BTC thật, mở rộng lựa chọn đầu tư

Không như những giao thức AMM truyền thống chỉ trả phần thưởng dưới dạng token của pool hoặc token nền tảng, Yield Basis cho phép người dùng trực tiếp nhận lãi bằng BTC. Khi nắm giữ ybBTC — token đại diện cho khoản cung cấp thanh khoản BTC trên YB — nhà đầu tư có hai lựa chọn: giữ ybBTC để nhận phí giao dịch bằng BTC, hoặc stake ybBTC để nhận thêm token YB như một phần thưởng khai thác thanh khoản.

Bình luận: Đây là một chiến lược tối ưu hóa lợi nhuận DeFi mang tính linh hoạt cao, mở rộng thêm quyền lựa chọn cho nhà đầu tư tùy mục tiêu tài chính. Theo thống kê ngày 25 tháng 12, chỉ trong vòng một tuần, các nhà cung cấp thanh khoản đã nhận hơn 450.000 USD lợi nhuận — bất chấp lượng thanh khoản bị giới hạn bằng cơ chế kiểm soát.

Không chỉ BTC — tiềm năng mở rộng ra cả tài sản truyền thống

Điều khiến Yield Basis được đặc biệt chú ý không chỉ ở cách giải quyết rủi ro mất mát tạm thời, mà còn ở khả năng mở rộng ra các loại tài sản khác. Dự án cho biết họ đang hướng đến việc mang lại khả năng sinh lời cho cả các tài sản từng được xem là “không thể DeFi hóa”, như vàng, bạc hay thậm chí cổ phiếu token hóa như NVIDIA(NVDA).

Trước đây, các tài sản này khó tham gia DeFi do thiếu cấu trúc lãi suất và rủi ro thanh khoản kém. Tuy nhiên, với mô hình lợi nhuận hiệu quả và giảm rủi ro của YB, các nhà phát hành tài sản có thể tạo thêm doanh thu từ chính thanh khoản của mình, đồng thời, người nắm giữ những tài sản đó cũng có thể kiếm được thu nhập thụ động từ hệ sinh thái DeFi.

Bình luận: Nếu được triển khai hiệu quả, đây có thể là chìa khóa giúp DeFi tiếp cận tài sản thực, một trong những mục tiêu lớn nhất nhưng vẫn chưa được giải quyết triệt để trong cuộc cách mạng tài chính phi tập trung.

Cảnh báo rủi ro: Hiểu kỹ mô hình trước khi đầu tư

Tuy tiềm năng rất lớn, Yield Basis vẫn là một giao thức thử nghiệm và tiềm ẩn không ít rủi ro. Mô hình vận hành, cơ chế dùng đòn bẩy và cấu trúc phân phối lợi nhuận của YB khác biệt với các AMM truyền thống — điều buộc người dùng phải nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi tham gia. Việc chọn phương thức nhận lợi nhuận (giữ BTC hoặc staking lấy token) cũng là một yếu tố cần cân nhắc kỹ.

Kết luận

Yield Basis đang tạo ra bước đột phá mới trong DeFi khi mang lại khả năng sinh lời ổn định cho Bitcoin(BTC) mà không chịu mất mát tạm thời — một trong những rào cản lớn nhất đối với các nhà đầu tư truyền thống bước vào lĩnh vực DeFi. Nếu dự án có thể mở rộng mô hình sang các tài sản truyền thống — từ Ethereum(ETH) đến cổ phiếu token hóa — tiềm năng thay đổi cục diện thị trường tài chính phi tập trung là hoàn toàn có thể xảy ra.

Từ khóa: "Bitcoin(BTC)", "Yield Basis", "DeFi", "mất mát tạm thời", "AMM", "ybBTC"